私募基金“中考”战绩：新发超7700只  友山旗下产品业绩跌破50%

本篇文章3556字，读完约9分钟

大凡一号的净增长率高达700.66%，三诺生物一号超过300%，而华胥三号甲、华新150、宾诺亓航二号、容晖54和汇智投资76则下降了90%以上

齐·，《投资时报》研究员

回顾上半年资本市场的大起大落，公共基金的规模和表现都是齐飞式的，爆炸性的产品频频出现。那么，私募股权基金交出了什么样的答卷？

根据wind数据，截至6月30日，今年上半年有6971只私募股权基金实现了净增长率，555只基金的净增长率超过30%。光泽一号、天一二号、赛亚轩辕、西泰小棉袄火箭等24只基金净值翻番。

值得注意的是，截至6月底，私募股权基金的平均头寸大幅增加，超过90%的私募股权基金持有一半以上的头寸。

尽管今年上半年a股市场波动较大，但私人股本公司并没有放松弹药储备，发行了7785种产品，同比增长6.98%。

从单个机构来看，上海郝明投资管理有限公司新设立54只基金，排名第一，其次是宁波凌俊投资管理合伙企业(有限合伙)和上海水影投资管理有限公司，所有新设立的53只产品，海洋投资基金管理有限公司设立48只新基金，排名第三，淡水泉(北京)投资管理有限公司(以下简称淡水泉投资)设立42只

此外，私募股权基金中也不乏爆炸性产品，比如上海宁泉资产管理有限公司执行董事、销售80亿元人民币的兴泉基金前总经理杨东。

当新成员加入时，清算产品也很常见。数据显示，今年上半年，共有1512只私募股权基金被清算，同比下降54.03%。从清算原因来看，1184只基金处于提前清算状态，占78.31%；316人到期清算，占20.90%；只有12只基金被延期清算，占0.79%。

值得一提的是，券商或公共基金高管私有化的情况并不少见，今年类似的闹剧仍在继续。

7月13日，国泰君安前董事长杨德宏拥有的私募股权公司道河投资向中国科学技术基金会成功申请。截至目前，已登记的资产配置私募数量已增至9家。不久前的5月，郑东资产管理公司失去了继陈光明之后的又一位将军林鹏。据了解，林鹏将与几个朋友一起创业，建立自己的私募基金。

半年内发行了7785种新产品

风能数据显示，上半年共发行7785只私募基金产品，其中7213只为股票型基金，占92.65%。

就具体月份而言，上半年1月、3月、5月和6月发行的私募股权基金数量超过1000只，尤其是3月份，发行的私募股权基金数量达到2372只。

根据各类私募机构的情况，上海林静资产管理有限公司(以下简称林静投资)、深圳林园投资管理有限公司、高一资产等32家基金公司新设立的基金数量在20只以上。《投资时报》的研究员注意到，上述32家私募基金公司中有15家位于上海。

在积极股权私募战略中，今年上半年分别设立了39家高益资产和42家淡水泉投资公司。前者今年发行了邓晓峰、柳峰等明星基金经理的产品，包括高宜晓峰、高宜林山等，还发行了新发行的高宜精选fof、高宜研选等产品。

今年，赵军对淡水泉的100亿元私募股权投资改变了他的低调作风，积极布局，并建立了淡水泉均衡优化、淡水泉成长等一系列产品。

知名维权机构林静投资和上海潘静投资管理中心(有限合伙)今年分别新增32种产品和19种产品。今年上半年，千人合资管理有限公司(以下简称“千人合资”)仅设立了9个新产品，公开发行的前兄弟王亚伟是该公司的董事长兼投资总监。

同时，业绩稳定的量化私募股权基金也受到青睐。例如，九坤投资(北京)有限公司已经设立了26个产品，如九坤战略选择、九坤量化进展、九坤股票多空配置等。上海西泰投资管理有限公司(以下简称“西泰投资”)今年表现合理，设立了西泰夏普、西泰明君等18只基金。

《投资时报》的研究人员发现，今年上半年，新发行的私募股权基金显示出一种倾向，即专注于顶级公司或业绩优异的公司。相对而言，数量少、业绩差的私募基金面临更大的销售压力。

随着上半年私募股权基金的大力发行，现有私募股权基金的规模也有所扩大。根据中国资产管理协会的数据，截至6月底，共有86，095只私募股权基金，现有规模为14.35万亿元。其中，幸存的私募股权投资基金有45278只，幸存规模为2.65万亿元。

演出是忽冷忽热的

虽然上半年a股市场波动较大，但存在明显的结构性机会，医药和消费行业出现了许多牛市。私募股权基金的表现如何？

风能数据显示，从股票策略和宏观策略等11种策略的整体表现来看，上半年的平均净值增长率均为红色。

从单只基金来看，上半年私募股权行业24只基金的净值增长了一倍，其中赛亚轩辕剑、西泰小棉袄火箭、广泽一号、国恩金童一号、赛亚盘古、赛亚长城一号等15只产品的净值增长率超过100%，而三诺生物一号超过300%，大凡一号甚至达到700.66%。

从私募机构来看，深圳赛亚资本管理有限公司(以下简称赛亚资本)旗下有11只基金可以计入上半年收益率，平均收益率为99.34%。其中，赛亚轩辕的收益率为178.51%，在6248只同类基金中排名第四。

赛亚·张成1号是一名长期优秀的学生，今年以来的净增长率分别为103.85%、341.43%和2858.43%，近一年和近三年，相似的排名分别为16/6248、3/9227和1/9071。此外，基金自成立以来的净增长率高达2391%。

数据显示，今年上半年，西泰投资旗下19只基金的净增长率超过30%，而2019年12月成立的西泰小棉袄火箭基金的净增长率为160.2%，为同类基金的5/6248。

高益资产在董事长兼首席执行官邱国禄和董事总经理邓晓峰的支持下，今年上半年共有227只基金实现了净增长率，平均回报率为16.99%。以高邑林山1号为例，截至6月30日，基金今年、去年和最近三年的净增长率分别为33.09%、58.89%和203.06%，类似排名分别为415/6248、299/9227和26/9071。

五只基金表现不佳，如高伟世、进取高一国路1号、高一国路选择一期、高一国路选择二期、高一国路选择，收益率分别为-1.64%、-6.37%、-8.66%、-8.72%和-8.8%，位居同类基金最后三名

被称为私募兄弟的蒋，曾担任国信证券总裁办公室总助理、广东证券(香港)有限公司董事长。2004年，他创立了林静投资公司，并担任董事长。风数据显示，上半年公司旗下24只基金的回报率可数，平均净增长率为17.52%，而林静丰寿6号的回报率为26.94%，同类排名为620/6248。

长期以来，林静创新成长、林静嘉实、林静嘉实2号、林静稳健、林静精选2号、林静价值B级、林静精英(A级)、林静优轩2号等13只基金自成立以来，净增长率均超过100%，其中景林稳健净增长率高达1671.81%。

这家合资公司的董事长兼投资总监王亚伟也是早期私有化的典范，但他因私有化后未能达到预期效果而受到批评。风数据显示，上半年公司有23只基金可以计算净增长率，只有8只基金如何谦紫荆花精选C期、何谦紫荆花一号、何谦紫荆花精选A期的净增长率超过15%。

作为上述23只基金中最早建立的产品，云峰当年的净增长率仅为3.08%，在同类产品中排名4041/6248。基金的中长期表现也不尽如人意，最近一年和三年的净增长率分别为-26.63%和-28.98%，类似的排名分别为9069/9227和8346/9071。该基金成立近7年，累计净增长率仅为78.58%。

此外，很长一段时间，寻凤三号和寻凤享受H、C、G、D、E、A和j

狂欢节属于别人，孤独是你自己的。这句话也成为一些私募股权基金的真实写照。在股票策略产品方面，鲲鹏161、鲲鹏191等34只基金跌幅超过50%，其中华新150、宾诺亓航2、容晖54、汇智投资76、华胥3 A等5只基金跌幅超过90%，分别为90.32%、93.5%和94.55%

值得注意的是，滨诺亓航二号以近14倍的收益率赢得了2019年私募股权基金，基金经理为杭州滨诺资产管理有限公司..

作为中国第一家获得私募基金经理资格的金融机构，尤山基金管理有限公司(以下简称尤山基金)的固定收益产品占据重要席位，但基金的业绩却有些尴尬。

风能数据显示，截至6月30日，五矿信托今年、近一年和近三年的净增长率分别为5.62%、0.23%和-0.54%，类似排名分别为103/696和404/584。368/532；如果你长期看，上述基金自成立以来的回报率是3.2%。

此外，尤山基金的子公司鲲鹏161无论从短期还是长期来看都表现不佳。风数据显示，截至6月30日，基金今年和去年的净增长率分别为-50.54%和-50.08%，类似排名分别为6216/6248和9166/9227；自成立以来，净增长率为-73.23%。

上半年十大私募股权基金

上半年十大私募股权基金

数据来源:风