顺控发展前五大客户和供应商改头换面，招股书数据疑粉饰

本篇文章2832字，读完约7分钟

广东顺空发展有限公司(以下简称顺空发展有限公司)成立于2015年10月，由原广东顺德控股集团有限公司下属的佛山市顺德区供水有限公司更名重组..目前，顺空发展的注册资本已达5.56亿元，实际控制人是佛山市顺德区国资局。

顺序控制开发业务涵盖城市供水、固体废物处理、市政工程、环境检测和管理咨询等多个领域，承担顺德自来水供应和主要生活垃圾、污泥处理任务。在此次ipo中，顺空发展为7个项目的建设筹集了资金，但在调研中，《财新》发现招股说明书中披露的筹资信息与环评文件有所不同；此外，顺空发展在新三板上市期间发布的年报也与招股说明书发生了冲突。

2017年至2019年，顺空发展的收入规模分别为701，783，400元、846，571，100元和1，186，126，300元。其中，主营业务收入占90%以上，收入来源为自来水生产销售、垃圾焚烧发电项目运营和给排水管道工程三大业务。

为了提高公司在佛山市顺德区的供水管网覆盖面积，提高顺德区的供水保证率，顺控发展计划投资5.259031亿元建设7个项目，拟募集资金5.036383亿元。

在乐从-北郊dn800供水管道连接工程中，招股说明书披露，该工程拟建设乐从-北郊dn800供水管道及附属设施，总长度8205米，预计总投资7478.54万元。因为顺序控制的发展将通过建筑材料的密闭储存和运输、低噪声施工机械设备的选择、施工时间的合理安排等来减少对环境的影响。，本项目不会额外投资购买相关环保设施。

然而，2018年11月16日，顺德区环境运输和城市管理局接受的该项目环境影响评价显示，项目总投资为8450.32万元，与招股说明书中的数据相差971.78万元。环保投资169万元，环评文件中没有明确。此外，本项目的投产前日期为2019年12月，这意味着本项目有可能竣工投产。

同样，另一个项目的环保投资也是模糊的。油滩水厂dn1600供水管道工程中，dn1600供水管道沿香山-热电厂-兴隆路敷设，长2580米。招股说明书还指出，该项目不需要额外的资本投资来购买相关的环境保护设施。然而，环境影响评价的公开版本显示，该项目的环境保护投资为133.58万元。两份文件的总投资也略有不同。另外，本项目披露的投产前日期为2020年2月底，项目已经完成并进入生产状态。

在调查过程中，易才新还发现，在报告期内，与顺空发展合作处理危险废物的环保公司多次因环境问题被罚款，环保公司均无所作为。

在顺德区油滩水厂二期扩建工程环境影响评价中，顺空发展公布了一份编号为lywf1708041的合同，该合同是顺空发展与广州陆游工业废物回收有限公司(以下简称广州陆游，现更名为广州钟涛陆游环保科技有限公司)签订的危险废物处理处置服务合同。合同期限为2017年8月10日至2018年8月9日。

2018年5月25日，广州绿色公司一天内收到了广州市环保局发放的7张罚单。处罚原因包括:2017年危险废物实际处置(焚烧)量超过《危险废物经营许可证》所列允许量，公司员工将回收废橡胶桶转卖给无危险废物经营许可证的企业，危险废物容器未贴标签或标签信息不完整。广州陆游被罚款294.36万元。

就在前一天，广州陆游还被广州南沙区安全生产监督管理局处罚，并因涉嫌未建立专门的安全生产管理制度和采取可靠的安全措施确保安全生产被罚款2万元。

2018年6月19日，顺空发展停止在新三板上市。由于股票流动性不足、国有资产战略规划和公司自身业务发展需要，计划转向a股市场。顺空发展于2018年7月和2019年7月两次在广东省证监局办理咨询登记。赞助机构是银河证券。2019年9月，顺空发展向中国证监会提交招股说明书；2020年4月，招股说明书根据反馈进行了更新。

与两个版本的招股说明书相比，顺空发展的财务数据在2018年发生了变化，未作任何说明，如下图所示:

这两个版本的招股说明书显示，发起人和审计师是银河证券和石天国际审计。除了两个版本的招股说明书不一致外，新三板发展期间发布的年报信息与招股说明书内容也不一致。新三届董事会期间，顺空发展合作的发起人和审计师分别为广州证券和钟政珠江。

除了两个版本的招股说明书之间存在诸多数据之外，新三板上市期间顺空发展发布的2016年和2017年年报的内容与两个版本招股说明书披露的财务数据有很大不同。它体现在合并资产负债表、合并损益表和合并现金流量表的几个科目中，如下图所示:

除了数据的调整，就连顺空发展的前五大供应商和前五大客户也改变了面貌。根据2016年年报，顺空发展的前五大供应商及采购为:第一佛山广信钢管有限公司(以下简称广信钢管有限公司)906.49万元，第二宁波江东盛丰钢塑管制造厂(以下简称宁波盛丰)267.43万元，第三新兴铸管有限公司广州销售分公司227.06万元，第四四川比奈思管业有限公司

根据2019年的招股说明书，2016年的前五名供应商和采购额为:第一佛山供电局7954.99万元，第二广东西江流域管理局5152.09万元，第三佛山市顺德区。国家土地建设和水利局3420万元，第四个广州新钢管807.25万元，第五个宁波圣丰228.55元，两种材料只有两个供应商相同，但采购金额还是不一样。

在2017年的前五名供应商中，年报披露的供应商只有两家与招股说明书披露的一致，即广信钢管和佛山南海华鹰钢管有限公司，但采购金额仍不一致。

在2016年前五名客户中，年报披露的客户名称及销售额为:第一佛山新城供水有限公司(以下简称新城供水)745.22万元，第二广东新宝电器有限公司(以下简称新宝股份)534.48万元，第三广东美的物业管理有限公司445.91万元，第四广东联塑科技实业有限公司(以下简称联塑科技

根据2019年的招股说明书，2016年的前五大客户及销售额为:第一美的控股有限公司2068.55万元，第二新城供水745.22万元，第三新宝股份534.55万元，第四联塑科技471.63万元，第五佛山顺德碧桂园房地产开发有限公司450.65万元。在这两种材料中，前五名客户中有三个重叠，而只有一个客户的销售额相同。

2017年的五大客户及其销售情况与2016年相同。名单上有三个客户，分别是新城供水、新宝股份和联塑科技。只有新城供水披露的数据在销售上是相同的。

供销数据不一致，顺空发展披露的员工数量也有差距。根据年报，2016年和2017年的员工人数分别为1，103人和1，121人，而招股说明书中披露的同期数据分别为1，126人和1，123人，相差23人和2人。

招股说明书中的信息披露一直是主管部门的监管重点。但是，顺空编制的两个版本的招股说明书与其他官方信息有很多不同之处，应引起相关部门的重视。任仲的上市之路任重道远。

在后序控制开发中排名前五的客户和供应商已经改变了他们的面貌，招股说明书中的数据被怀疑粉饰了第一次出现在One Financial Letter上的数据。