保荐人违规收到监管处罚，南极光IPO或”欲速不达”

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2019年11月1日，深圳南极光电科技有限公司(以下简称“南极光电”)向中国证监会提交招股说明书，拟在创业板上市。在首次公开募股期间，南极灯被媒体称为创业板的冲刺，并于7月2日更新了招股说明书。

2018年和2019年，南极灯被评为2018年深圳宝安区百强创新企业和深圳市第六届百强自主创新中小企业。然而，在影响创业板期间，由于毛利率下降和新技术淘汰核心产品，具有创新光环的南极光受到了媒体的质疑。此外，易财新发现，南极光的应收账款占比相对较高。报告期内，与许多员工甚至高管发生了纠纷，特别是保荐人因违规受到上海证券交易所的监管关注。

南极灯在背光显示模块行业工作多年，在产品研发和质量控制方面实力雄厚，并与多家知名企业建立了稳定的合作关系。

根据招股说明书，2016年至2019年，南极光的收入分别为581，784，200元、562，351，100元、778，098，800元和994，411，300元。2017年、2018年和2019年的同比增长率为-3.34%，33。同期，南极光净利润分别为50，087，300元、28，278，500元、53，378，500元和79，838，400元，2017年、2018年和2019年同比分别增长-43.54%、88.76%和49.57%。报告期内，企业收入和净利润增长率波动较大。

值得注意的是，在报告期内，南极光的应收账款和应收票据占总收入的一半以上，或赊销现象严重。

2016年至2019年，南极光应收账款分别为238，447，500元、274，539，500元、369，441，900元和366，159，900元，应收票据分别为58，416，600元、115，037，600元和145，440元，合计为296，864，100元

同期，可比公司宝明科技、龙力科技和山本光电的应收账款、应收票据和应收账款融资在营业收入中的平均占比分别为41.92%、47.99%、39.58%和40.30%。与同行业的可比公司相比，南极光学的这一数字明显更高，赊销情况可能更严重。

在本报告所述期间，随着收入的增加，南极光公司的雇员人数有所增加。招股说明书显示，2016年至2019年，南极光的员工人数分别为1，575人、1，719人、1，933人和1，919人。然而，与此同时，在报告所述期间，南极光公司发生了许多劳资纠纷，包括与一名高级管理人员的诉讼。

根据(2018)粤03 15933号和(2018)粤03 16687号判决，王于2016年6月23日加入南光，担任副总经理。劳动关系存续期间，南光未按双方约定足额支付王工资，于2016年12月20日辞退王。

为此，王和南光上了法庭。2019年6月，广东省深圳市中级人民法院裁定南光与王终止劳动关系，支付经济补偿金3.35万元，支付律师费618.3元。

此外，2017年7月26日，员工苏某与主管发生加班纠纷，被南极光以拒绝加班、不配合工作安排为由予以辞退，违反了公司规章制度。南光拒绝赔偿他并出具终止其劳动关系的文件，苏提出上诉。广东省深圳市宝安区人民法院根据(2018)粤民初字第313号，责令南光支付阿苏7月1日至26日工资2000元，并赔偿其解除劳动合同款17167.5元。

另一名经营者李在工作了三年后辞职，他向法院提出上诉，因为该企业没有支付他在南极光工作期间的带薪年假。2017年7月，广东省深圳市中级人民法院最终裁定，南极光支付李2014年8月6日至2016年8月19日的无薪年休假工资1，586.67元。

南极光首次公开募股的发起人是海通证券，发起人代表是贾文静和龚思齐。值得注意的是，南极光的赞助商代表因违规收到了监管关注函。

据公开信息，6月9日，奥锐德光电有限公司(以下简称奥锐德)企业因涉嫌财务报表虚假记载、未及时披露相关资金占用及关联交易，收到重庆市证监局的行政处罚及市场准入预先通知。事实上，该控制者被禁止进入证券市场已有10年。

然而，这不是近年来第一次受到惩罚。2019年8月29日，本公司相关人员被《重大资产置换及发行股份购买资产、募集配套资金及关联交易报告》中的预测信息披露严重误导，不审慎、不客观、不合理。海通证券是此次重大资产重组案的财务顾问，巧合的是，它也是南极光的发起机构。

根据上海证券交易所2019年9月4日发布的上证所公监函[2019]0032号文件，作为奥瑞德重大资产重组财务顾问的海通证券项目发起人赵立新、钱立岩、李春、贾文静未能履行职责。谨慎发布基础资产的业绩预测和承诺，并出具专业意见；未能有效督促交易对手履行履约补偿和回购义务。对此，上海证券交易所上市公司监管部对澳瑞德重大资产重组财务顾问项目发起人赵立新、钱立岩、李春、贾文静进行了处罚。

当保荐人收到监管关注函或在创业板上市中发挥重要作用的《南极光》时，将继续关注其上市过程。

该帖子的发起人因违反规定而受到监管处罚，而《南极光》的首次公开募股可能没有一封财务信函上首次出现的速度快。