疫情油价双击！全球最大主权基金撤资350亿欧元 继续减持煤炭股仓位

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据外国媒体报道，挪威政府正准备从其主权财富基金(gpfg)中提取3820亿挪威克朗(约合350亿欧元)，这将迫使这家全球最大的主权财富基金以创纪录的速度出售资产以换取现金。

据报道，此次撤资的规模是2016年前纪录的四倍多。在流行病和油价的影响下，北欧最大的原油出口国正面临二战以来最严重的经济危机。挪威财政部发言人透露，该基金目前的现金流为2490亿挪威克朗。这意味着未来出售至少1330亿挪威克朗(约130亿美元)的资产。

北欧西安银行首席策略师埃里卡·达尔斯托(Erica dalsto)表示，这无疑是一个历史性事件，但当前的危机也缺乏先例。流行病控制措施和油价暴跌对挪威经济造成了双重打击。

由于该基金为股票投资设定了70%的目标线，这次出售资产的高概率将主要集中在债券上。包括停止更新已经到期的债券，或者直接出售市场上持有的头寸。

打破规则

截至2019年底，挪威主权财富基金的总市值达到11，480亿美元。根据官方数据，自1998年以来，该基金的年均回报率为6.1%。

值得一提的是，挪威对提取主权财富基金有严格的政策。在普通年份，最多只能提取基金净值的3%(这也是基金的长期实际收入预期)来填补财政支出的空缺口。然而，今年由于经济危机，这一比例已经超过了4.2%。高度依赖原油经济的挪威政府预计今年将支出4200亿英镑的财政救济来提振经济。与此同时，政府预计原油生产活动的净现金流将下降62%，至980亿挪威克朗，为1999年以来的最低水平。

挪威财政部长扬托雷桑纳在新闻发布会上说，即使价格非常高，它仍然是必要的。幸运的是，与需要借钱的国家相比，挪威拥有非常强大的“经济实力”。

进一步排除煤炭库存

无独有偶，当地时间5月13日，挪威央行执行委员会发布通知称，五家煤炭生产企业的股票被排除在主权基金投资组合之外，另有四家企业被列入观察名单。

挪威央行指出，该决定是根据2019年9月生效的《投资指引》中煤炭企业会计对企业收入、经营比率、产能和发电量的相关要求做出的。

根据新的投资政策，挪威主权财富基金将不再投资于运营收入30%以上来自煤炭或30%以上业务来自煤炭的公司(如火力发电厂)。

被排除在外的五家企业是萨索尔(南非)、莱茵集团(德国)、嘉能可(全球最大的大宗商品交易商)、澳大利亚能源集团(澳大利亚)和英美资源集团(英国)。此外，必和必拓(澳大利亚)、伟世通能源(美国)、意大利国家电力公司和uniper(德国)也在观察名单之列。