创业板指飙升近3%，北上资金“心动变行动”返身回流，二季度首选配置这一板

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我们的记者张颖

经过三月的冷春，进入四月，a股市场准备在政策的温暖频率下运行。

4月2日，三大股指波动攀升，整条线变红。截至收盘，上证综指上涨1.69%，收于2780.64点；深证综指上涨2.28%，收于10179.20点；创业板指数上涨2.8%。就热点而言，石油行业、券商和科技股引领市场触底回升。单只股票方面，96只股票以每日收盘。

近百只股票的每日涨停和三大股指的涨红，再次让投资者感到温暖和兴奋。值得注意的是，嗅觉灵敏的基金不仅行动了，而且行动果断。

周四，备受瞩目的北行基金和市场大宗基金发生了变化，开始回流以布局市场。

“聪明钱”的北行资本一直被视为市场风向标，过去两个交易日净流入85.68亿元。4月2日，北行资金净流入继续达到43.32亿元，4月1日，北行资金净流入继续达到42.36亿元。

据统计，3月份北行资金累计净流出达到678.73亿元，结束了此前连续9个月超过100亿元的持续净流入。与此同时，创下了自国有股通开通以来的单月最高净流出纪录。

对此，金百林咨询公司的分析师秦宏告诉《证券日报》，虽然a股的外部环境仍然相对不好，但内部的积极因素正在增加。最近，资本北进已经从前期的大规模净流出转变为近期的持续净流入，这将对a股市场产生积极影响。这不仅有利于蓝筹股等核心资产股的稳定，毕竟已经从前期的抛售压力转变为近期的买入支持。对市场信心有一定的促进作用。

资本不仅回到了北方，而且与此同时，市场资本结束了连续几天的外流，转而增加头寸。据顺水统计，《证券日报》记者发现，4月2日，整个a股市场出现资金净流入，累计净流入195亿元。以科技股为主的电子计算机行业单笔大额资金净流入133.1亿元。此前备受资金追捧的农、林、牧、渔、医药、生物两大产业被抛出，净流出分别为22.6亿元和10.2亿元。

资本加仓的趋势已经形成，导致a股继续前行。秦红表示，在当前a股市场所处的复杂经济环境下，一些基金一度担心经济政策会回到刺激房地产的老路，所以这部分基金在前期就套现了。然而，随着最近一系列政策的出台，这表明中国目前的经济发展是一个新的经济，围绕数据经济增加投资无疑是这部分资金的一剂强心针，吸引他们重返a股市场。

资金的差异无疑显示了市场各方的差异。以中信证券(CITIC Securities)为代表的许多方面预计，4月份流动性的小幅回暖以及外资恢复流入叠加的工业资本，将成为底部最重要的支撑力量。此外，4月中旬推出的刺激方案将催化a股市场迎来底部拐点，并在第二季度开始上涨。

更为谨慎的天丰证券表示，它维持对市场底部的判断；然而，我们对空的反弹相对谨慎，这是一个脉冲超卖反弹，这不太可能是一个新的高点逆转，第二季度的整体情况是一个冲击模式。

对于第二季度的配置方向，许多券商将基础设施列为首选。国海证券认为，短期消费部门的机会更确定，中期顺周期部门更好。当市场超卖时，我们应该积极配置中期受益但时间节奏难以把握的顺周期行业，并配置长期受益的核心资产。目前，虽然市场风险偏好已经见底，但仍难以恢复。当交易行业蓬勃发展时，我们应该考虑股价上涨带来的估值压力。具体来说，4月份对农业和贵金属的趋势机会持乐观态度。根据疫情情况，注意军工和顺周期行业(金融、房地产、消费和基础设施)的交易机会，选择技术和核心资产布局的机会。

(编者上官计赵山)