提升员工绩效薪酬营业费用增长50%泸州银行2019年增收不增利

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净利润下降的直接原因是营业费用和预期信用损失的急剧增加。2019年，漳州银行人工成本比上年增加1.96亿元，增幅为49.07%，主要原因是绩效工资拨备增加

《投资时报》研究员李晶说

泸州银行股份有限公司(以下简称泸州银行，1983.hk)来自九城，其2019年的业绩报告不是很好。

虽然银行的营业收入同比增长很多，但净利润却下降了。同时，资产质量不太乐观，不良贷款出现双升，核销贷款大幅增加1053.45%。

《投资时报》的研究人员注意到，泸州银行净利润的下降与营业费用的增加有关。2019年，本行人工成本(含董事、监事薪酬)增加1.96亿元，同比增长49.07%。银行解释说，这主要是由于绩效工资的增加。

作为四川省第一家在香港上市的金融企业，也是中国西部地级市第一家上市银行，泸州银行在香港市场的交易相当清淡。今年4月16日，其股价仅为每股2.28港元，当天的营业额为零。

运营费用和信贷损失拖累了业绩

增收节支是泸州银行2019年的现实财务报告。

年报显示，本行实现营业收入28.06亿元，同比增长45.11%；归属于股东的净利润为6.34亿元，同比下降3.71%。

据报道，净利润下降的直接原因是营业费用和预期信用损失(或资产减值损失)的急剧增加。2019年，漳州银行营业费用达到10.36亿元，同比增长50.86%；预计2019年信贷损失将达到9.45亿元，同比增长138.08%，两者的增长率都将远远超过收入的增长率，导致净利润下降。

根据泸州银行的财务报告，其运营费用的增加很大一部分来自员工绩效工资的增加。

泸州银行各项营业费用同比增长。然而，银行仅书面解释了人工成本(包括董事和监事的报酬)、一般和管理费用、税收和附加费。泸州银行表示，2019年，泸州银行的人工成本(包括董事和监事薪酬)比上年增加1.96亿元，增幅为49.07%。银行解释说，较大的增长主要是由于绩效工资的增加。

此外，2019年，漳州银行一般行政支出比上年增加6700万元，增长41.31%；税费增加0.9亿元，同比增长45.07%。银行没有解释增加的原因。

泸州银行营业费用构成

数据来源:漳州银行2019年年报

让我们看看泸州银行的收入。2019年，本行利息收入持续增长，但非利息收入同比下降45.26%，从7300万元降至8900万元。非利息净收入下降的直接原因是本行交易净(亏损)/收益、投资净收益和其他经营净收益/(亏损)合计8300万元，同比下降7600万元，降幅47.8%。其中，交易净(亏)/收益比上年减少1万元，投资净收益比上年减少7800万元。泸州银行解释说，这主要是由于交易性金融资产的持有量大幅减少。

在手续费和佣金收入方面，除代理业务手续费收入和理财业务手续费收入下降外，其余项目均同比增长。2019年代理业务手续费收入为96.8万元，比上年减少106.8万元，减少52.46%。下降的主要原因是委托贷款业务大幅下降；财富管理业务在2019年没有产生手续费收入，降幅为100%。泸州银行解释说，主要是因为本期发行的非担保理财产品的手续费收入没有得到确认。

泸州银行非利息净收入构成

数据来源:漳州银行2019年年报

新的逾期贷款攀升

《投资时报》的研究人员注意到，泸州银行信贷规模的扩张已经加快。

根据年报，截至2019年底，漳州银行总资产达到916.81亿元，同比增长11.06%；负债总额847.91亿元，同比增长11.30%。2019年和2018年，本行发放贷款和垫款净额分别为432.99亿元和304.86亿元，同比分别增长42.03%和60.64%。

在泸州银行资产减值损失中，贷款和垫款的预期信用损失占最大比重。当年贷款(含票据贴现)减值损失8.1亿元，比上年增加5.1亿元，增幅170%。

从我行贷款行业分布来看，2019年贷款行业排名前三位的是租赁和商业服务、建筑和房地产，其中房地产行业在2018年所有行业中排名第五，今年上升了两位。

值得注意的是，在泸州银行的十大放贷机构中，有四家房地产公司和一家建筑公司。近年来，所有银行都倾向于向房地产公司发放贷款，监管机构也多次指出了风险。

泸州银行十大单借款人贷款情况

数据来源:漳州银行2019年年报

随着净利润的下降，泸州银行的资产质量也有进一步恶化的趋势。

年报显示，截至2019年底，漳州银行不良贷款总额为4.17亿元，比上年末增加1.69亿元；不良贷款率为0.94%，比去年底上升0.14个百分点。从贷款五级分类来看，漳州银行利息贷款占贷款总额的比例为3.66%，比上年末上升1.98个百分点；次级贷款占贷款总额的0.49%，比上年末下降0.3个百分点；可疑贷款占贷款总额的0.45%，比去年底上升0.44个百分点。

同时，泸州银行逾期贷款6.6亿元，比上年末增加3.83亿元，逾期贷款占泸州银行贷款总额的1.48%，比上年末增加0.59个百分点。从逾期时间来看，基本可以推测，泸州银行将在2019年增加其逾期增加。

2019年，漳州银行3个月内和3个月至1年内的贷款大幅增加，其中3个月内(含3个月)逾期贷款3.59亿元，占逾期贷款比例最高，为54.29%，与2018年相比。3个月内(含)贷款8028万元，增长346.58%；逾期3个月至1年(含)的贷款金额为2.71亿元，同比增长134.01%。

泸州银行贷款逾期分配情况

数据来源:漳州银行2019年年报

值得注意的是，泸州银行2019年的核销贷款也有所增加，达到1.52亿元，增幅为1053.45%。

资本充足率方面，去年底，我行核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率均大幅下降，分别为9.31%、9.31%和12.09%，分别比上年末下降1.38个百分点、1.38个百分点和1.2个百分点。

虽然资本充足率指标符合监管要求，但贷款规模的扩大会迅速消耗资本，资本仍供不应求。融资也是泸州银行当前的工作重点之一，融资和补血的行动是不变的。

今年年初，泸州银行宣布，已分别收到《中国银行业监督管理委员会四川监管局关于发行泸州银行股份有限公司不定期资本债券的批复》和《中国人民银行关于授予行政许可的决定》，获准在全国银行间债券市场公开发行不超过17亿元人民币的不定期资本债券(即永久债券)。相关批准金额自2019年12月27日起两年内有效。

几天后，该行提出了一项额外的发行计划。2020年1月10日，泸州银行宣布计划发行不超过3.6亿股h股，占已发行h股的13.72%，占已发行h股的57.36%。