新三板提高挂牌公司治理水平“进行时” 专项行动分三阶段落地

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我们的见习记者刘伟杰

随着新三板全面深化改革的不断深入，提高上市公司质量尤为关键，以进一步保证深化改革措施的顺利实施和落地生根。1月10日，国有股转让公司表示，为贯彻落实新《证券法》精神，根据工作总体部署，将开展以“实施新治理条例，提高治理水平”为主题的专项行动，分三个阶段实施。此前，全国股份转让公司都开展了专项行动，提高上市公司的财务规范化，取得了良好的阶段性成果。

国有股转让公司表示，加强公司治理是提高上市公司质量的基础工程，建立有效制衡、协调运行的公司治理结构不仅是上市公司的基本义务，也是上市公司持续健康发展的重要保障。此次专项行动将对上市公司的突出问题和反映的制度需求进行梳理和研究，形成有针对性的解决方案，有效提高上市公司的治理水平。

“轮廓清晰可见。国有股转让公司最近宣布启动上市公司治理专项行动。事实上，这是一个一致的举动。在重大改革的每个重要节点，国有股转让公司都将上市公司治理放在首位，规范市场主体是提高新三板整体发展质量的关键一步。只有这样，新三板才能成为一个“好的公司池。”1月12日，中国国际科学技术促进会会长布纳辛在接受《证券日报》采访时表示。

在布纳欣看来，随着深度改革新政的推出，新三板投资者的门槛已经大大降低，这必然会吸引大量高净值人士进入市场，投资者将更加注重信息披露。在公开发行制度正式到来之前，让上市公司自愿、独立地提高上市公司的治理水平将成为关键工作。

值得一提的是，《证券日报》记者近日从与国有股转让公司关系密切的业内人士处了解到，相关的公开发行规则和配套指引正在实施中，正式发布指日可待。

此外，《证券日报》记者进一步了解到，此次专项行动将分为三个阶段，具体安排如下:

第一阶段，国有股转让公司下发了《关于准备实施〈全国中小企业股份转让系统上市公司治理规则〉的通知》，要求上市公司按照规定完善公司治理，托管券商做好监管工作。

在第二阶段，国有股转让公司将开展四个方面的工作。一是开展市场主体培训，向市场主体全面解读《全国中小企业股份转让系统上市公司治理规则》(以下简称《上市公司治理规则》)；二是要求保荐经纪机构按照《上市公司治理规则》的规定对上市公司的申请进行监管，完善相关制度，做好上市公司的“准入”工作；三是督促上市公司按照要求完善治理体系，规范董事聘任，做好新《证券法》相关规定的实施准备，提高上市公司治理质量；第四，明确保荐经纪人的责任，要求保荐经纪人监督上市公司完善治理体系。

第三阶段，国有股转让公司将结合上市公司治理的完善，对相关上市公司进行现场检查，重点检查控股股东、实际控制人和董事的行为规范；督促未能及时落实要求的公司进行整改。同时，对于公司治理存在严重缺陷的公司，研究市场清算路径，畅通上市公司的“出口关”。

北京南山投资创始人周云南在接受《证券日报》采访时表示，上市公司的质量是新三板的市场基础，它决定着新三板改革的成败，直接影响着新三板市场的兴衰。因此，上市公司质量不仅是新三板改革的出发点和落脚点，也是生命线。

据周云南介绍，国有股转让公司在推进全面深入改革措施后的第一个专项行动是以公司治理为基础的，这不仅表明上市公司的公司治理还有很大的改善空间，也表明国有股转让公司对公司治理的高度重视。作为投资者，我希望借助此次专项行动，上市公司能够建立一个有效制衡、协调运行的公司治理结构，促进上市公司稳定高效成长，有效提升上市公司质量，确保新三板市场生态可持续健康发展。

“新三板是市场化的，要建立有进有出的市场机制。同时，通过不断提高治理水平，规范上市公司行为，建立公众监督机制，督促上市公司提高治理水平和信任度，有利于保护投资者利益，促进新三板持续健康发展。”蔡华新三板研究所副所长兼首席行业分析师谢才告诉《证券日报》记者。