老虎证券：一文读懂股票和基金的区别

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说白了，许多朋友想投资，但他们不知道从哪里开始。基金和股票各占投资市场的一半。本质上，两者都属于投资品种，而股票属于直接投资，也就是说，它们直接在二级市场上拿钱交易；基金属于间接投资，即把钱交给基金经理，以持有基金份额，基金经理代表投资者在二级市场或其他市场进行交易。他们之间有什么不同？

1.从投资品种的性质来看，

购买一家公司的股票相当于成为该公司的股东。本质上，我们购买的是公司的盈利能力。

如果公司本身赚钱，并愿意将剩余利润分给股东，那么你就可以获得股息。

如果公司在现阶段盈利能力较弱，但有些人对其未来增长持乐观态度，希望进行价值投资，并愿意以更高的价格购买你的所有权(即股票)，那么你的股票价格也会上涨，如果你出售它，你可以获得资本收益(也就是说，如果你赚到差价，你可以溜走)。

当然，如果公司盈利能力差或管理不善，股价也会下跌。

基金本质上是一种具有信托关系的集体投资。投资者从信托(合同)关系开始，通过认购/认购基金份额，然后以赎回结束。基金由基金公司发行。通常，投资者的资金是在专门的账户中收集和管理的。基金由基金公司统一管理。事实上，专业人士会帮你管理资金。

基金的基础资产相对丰富，股票基金只是其中之一。投资股票的基金可以细分为被动指数跟踪型基金和主动管理型基金，前者只购买指数中的成分股，后者选择自己的股票，并根据自己的投资策略和其他因素定期调整头寸。

基金也可以投资债券、商品、房地产、黄金、银行存款、各种指数等等。

因此，当你购买一只基金时，你实际上购买了一个资产组合。在这一资产组合背后，一支专业的基金经理团队正在不断完善投资逻辑。

例如，如果你以100元的价格购买一只基金，50元可以用来购买股票，剩下的20元用来购买债券，30元用来存放现金。

当股票和债券投资的基础资产价格上涨时，你的基金价值也会上涨。该基金还可以支付股息，这样你就可以获得股息收入。与此同时，当你出售时，你将获得利润。

2.从投资风险的角度来看，

基金投资的基本原则是组合投资、风险分散、不同时期的基金投资和不同比例的不同类型的证券投资，并尽可能降低风险。

在正常情况下，股票的风险高于基金。

3.从投资价格波动的角度来看，

股票价格波动较大，而基金价格波动较小。

这句话怎么理解？

股票更直接地受到市场情绪的影响，价格波动比基金更剧烈

a股有10%的每日限额，而美股没有每日限额，也就是说，如果你投资一只股票，它的波动幅度会很大，在特殊情况下甚至会达到20%，这将直接反映在股价上。

股票是企业所有权的证明，象征着权利和利益。拥有一家公司的股票相当于直接成为公司的股东，分享公司发展和成长带来的红利，当然还伴随着公司度过每一个“低谷”。

不过，基金不会有这么高的波动幅度，因为一个基金会投资几十甚至几百只股票，而每只股票在同一天都有不同的涨跌。平均而言，该基金不会有如此高的20%的波动幅度。一般来说，一天的波动约为3%。

就像一个考生参加考试一样，正常的表现和异常的表现都可能导致期末成绩的巨大变化。然而，如果数百名考生在一所学校参加考试，平均分数将上下浮动2%-3%。即使有些考生犯了错误，也不会影响整体平均成绩，因为总有一些考生取得了非凡的成绩，平均成绩基本上不波动。

因为该基金投资于一篮子资产，并将控制单个资产在头寸中的比例，即使一些头寸存在问题，也有机会分散风险，并平衡与其他头寸的整体回报。然而，我们也应该注意这样一个事实，那就是经常踩雷的基金肯定不是一只好基金。

4.从投资回报的角度来看，

第一，基础资产的多样性，基础混合了不同风险水平和回报的资产，将有更多的维度供投资者选择；第二，基金有管理费。在同样的情况下，即使在同样的投资方向下，直接投资股票的回报率肯定会更高。然而，由于管理费的存在，基金管理人(基金公司)的利益与投资者紧密相连，投资者更有动力管理好基金，这将直接体现在基金的收益率上。此外，如上文第2点和第3点所述，股票交易面临的风险也大于基金面临的风险。

谈到投资，我们当然希望获得利润，但我们也需要平衡风险。投资决策也需要时间和精力。朋友如何选择自己的投资品种？

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