天弘基金杨超对话天风赵晓光：电子行业未来空间巨大

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今年上半年，医药、消费和科技三大板块引领a股结构性牛市。其中，电子行业在去年以73.77%的增幅位居神湾一级行业之后，今年依然不畏风浪，上半年增长24.49%，位居行业前三，成为近年来a股投资的黄金轨道之一。技术市场能在今年下半年持续下去吗？电子轨道的投资机会是什么？天丰证券研究所所长赵晓光和田弘基金指数与数量投资部主管杨超最近在直播中讨论了这些问题。

移动互联网红利凸显了“精确数据系统”或下一波浪潮

回顾过去10年，在移动互联网的浪潮下，整个科技行业取得了长足的进步。未来科技产业的机遇在哪里？天丰证券的赵晓光表示，移动互联网的浪潮还没有结束，制造业、智能终端和新商业模式的三大红利依然突出。其中，智能终端的“百花齐放”被他视为继移动互联网浪潮之后的下一个红利。赵晓光将其概括为智能终端的“新五大变化”，即手机的5g化、耳机的智能化、手表的服务化、电视的社会化和ar的加速化。

“5g和4g的最大区别不仅在于手机速度快，还在于5g手机上的存储计算云。”因此，整个消费电子创新的重点不再是争夺速度，而是集中在显示领域和输出环节。

对于移动互联网的下一次机遇，赵晓光将其定义为“精确数据系统”，并预言“未来的搜索必须根据用户的个性化需求提供精确的服务。”未来，在2c领域，食品、服装、住房、饮食、卫生、教育和医疗保健都将进入一个从泛数据到大数据再到精确数据的过程。”准确的数据系统将提高效率，加速科技孵化，重构原有的商业模式体系，从而获得发展机遇。

总的来说，赵晓光对电子行业非常乐观。他说:“虽然整个消费类电子产品在当前的疫情下受到影响，但这种被压抑的需求将在今年第四季度的某个时候大幅释放。与此同时，我们可以看到这种创新，随着5g在今年第四季度的到来，这种创新也将大规模发布。”

正确的地方和电子工业正走在黄金轨道上

回顾2019年，在神湾28个一级行业指标中，电子行业增长73.77%，居全市场首位。2020年，得益于5g周期和国内替代的影响，电子行业继续保持自2019年以来的强劲表现，排名第三，今年上半年增长24.49%。

田弘基金杨超也表达了对电子行业的强烈信心，认为这是一个值得关注的黄金轨道。在直播中，杨超从宏观、政策和资金三个方面进行了分析和指出，此时，电子行业迎来了“天时地利人和”的局面。他认为，科技产业已经进入了一个新的上升期，5g开启了一个高速互联的物联网时代。利率正在下降，增长正在放缓，电子产品正在迎来配置机会。同时，政策和资金也在大力支持科技产业的发展。

具体到电子产业链的细分机会，杨超指出，从上游看，更多的是半导体材料和技术元件的加工，从中游看，更多的是封装和测试。下游，它可能是更具体的芯片输出，包括一些终端设备的应用。

在“国内替代”和“自我控制”两个概念的推动下，半导体产业正在经历着巨大的发展。其中，中国自主可控产业涉及系统集成、数据库、中间件、操作系统、存储、服务器、网络设备、芯片等行业，电子行业占据全国半壁江山。就国内替代而言，目前中国半导体的国产化率较低，空的替代量巨大。几天前，SMIC赶到会场，发出了最强烈的本土化声音。

利用电子交易所交易基金，一键抓住电子行业的领导者

长期以来，科技领域一直在进步，如何抓住这一机遇成为人们关注的焦点。“科技股的投资逻辑主要取决于产业逻辑。随着物联网时代5g带来的投资机会，相关产业投资链的投资机会将继续涌现。”杨超进一步指出:“如果投资者对电子行业的长期发展趋势持乐观态度，从投资效率和便利性的角度来看，选择兼具股票和指数基金特征的ETF，并使用透明的投资工具密切跟踪指数，从而从指数上涨中争取长期收益，是一个不错的选择。”

赵晓光此前曾建议投资者应该利用etf产品抓住科技领域的投资机会。赵晓光认为:“未来，中国将进入科技兴国和工业强国的大循环。在这个周期中，分析的障碍非常高。它涉及许多子行业和许多子行业，所以技术行业是我们的。对于普通投资者来说，etf产品是一个非常好的选择，专业的东西会交给专业投资者和专业机构。”

目前由杨超管理的田弘CSI电子交易所交易基金(交易代码:159997)是整个市场上第一只电子交易所交易基金。电子主题etf追踪的CSI电子指数以CSI All-Index为样本空，选取半导体、电子制造服务、消费电子等相关领域上市公司的股票作为成份股，反映了电子相关上市公司的整体表现。据风能统计，截至7月1日，田弘CSI电子etf最新规模接近28亿，比2月27日成立时的11.54亿高出140%以上。因此，对中国电子行业发展前景持乐观态度的投资者可以利用田弘CSI Electronic etf一键“打包”电子行业的龙头企业，轻松安排并获得长期盈利机会。