亚太卫星深度报告（中）：爆发点

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铅:高通量卫星的应用和发展已经成为产业增长的爆发点。

随着广播电视数字化的发展，人们越来越关注电视图像的质量。随着高清节目制作能力的提高和高清电视的广泛普及，高清节目已经成为广播电视行业的发展方向。电视图像的清晰度逐渐从标准清晰度发展到高清和超高清(4k分辨率)。与此同时，3d电视频道也进入了实际运营阶段，广播电视台对卫星传输广播电视节目的带宽需求日益增加。

据euroconsult统计，截至2017年底，全球卫星广播高清频道有8，996个，比2016年底的8，031个高清频道增加了12.02%。与此同时，越来越多的运营商开始播放超高清/3d节目。截至2017年底，全球卫星转播超高清/3d频道84个，较2016年底的65个超高清/3d频道增长29.23%。

根据工业和信息化部、国家广播电视总局、中央广播电视总局发布的《超高清视频产业发展行动计划(2019-2022年)》，到2020年，中央广播电视总局和有条件的地方电视台将开通4k频道，各省市不少于5个有线电视网络和iptv平台将开展4k频道直播服务和点播服务，实现超高清节目10000小时/年以上的生产能力；4k超高清视频用户达到1亿；我们将展示超高清视频在文化、教育、娱乐、安全监控、医疗保健、智能交通和工业制造领域的应用。

随着高清节目商业化运营模式的成熟以及用户对高清节目认知度和利用率的提高，未来会有更多的高清节目产生卫星和备份需求。同时，高清节目尤其是超高清节目对卫星通信容量的需求更大，这将成为通信卫星运营产业增长的主要动力。

2.高通量卫星的应用和发展已经成为产业增长的爆发点

目前，高通量卫星，也称为高通量通信卫星，主要使用ka频段。与传统通信卫星相比，高通量卫星的主要技术特征包括多点波束、频率复用、高波束增益等。

多点波束:大量的点波束用于实现广域覆盖，天线波束用于将空划分为多个互不重叠的逻辑信道，以满足同时以相同频率与多个点通信的目的。

频率复用:带宽被分成多个子带。基于多点波束技术，大量不相邻的点波束可以使用相同的频率，大大提高了频率利用率和卫星通信容量。

高增益波束:采用多波束技术和频率复用技术增加通信容量。为了提高频谱资源的重用率，希望波束的数量尽可能多，波束宽度尽可能小。因此，高增益窄波束将成为未来通信卫星的发展趋势。高增益天线技术可以提高卫星的g/t值，简化和小型化地面终端设备。

高通量卫星的技术特点使其具有更大的通信容量、更低的单位带宽成本和更灵活的终端设备，不仅可以胜任传统通信卫星应用领域，还可以有效地促进基于卫星通信的互联网应用，为电信基础设施不发达地区，包括城乡、农村和偏远地区提供宽带网络接入能力。

由于其自身的特点，高通量卫星的收入结构不同于传统通信卫星。市场应用将更多地集中在交通数据通信终端，宽带接入、船载、机载和车载通信有望成为主要应用领域。

在卫星宽带业务方面，要综合考虑各种网络建设成本；由于在偏远地区铺设地面网络的成本较高，因此在偏远地区建设高吞吐量卫星网络的成本相对较低，并且可以提供10mbps以上的高质量网络速度。由于偏远地区的宽带覆盖率仍然不能满足用户的需求，卫星宽带服务有很大的市场。

同时，对于户外活动和大型活动场地等临时性宽带需求场景，有线宽带利用率较低，卫星宽带业务可以通过提供短期服务来满足此类场景的宽带需求。随着文化体育产业的发展，对这类场景的需求将不断增加，为卫星宽带业务提供新的商机。

对于诸如船载、机载和车载的移动通信服务，卫星通信是唯一或最经济的通信解决方案，因为一些区域没有被通信基站覆盖。

根据euroconsult的数据，截至2016年底，全球海洋卫星通信的总带宽仅为66gbps，而目前有70万艘远洋船舶和钻井平台，每艘船舶的平均带宽不足10万。高通量卫星的发展有利于提高海洋通信能力，更好地服务和推动海洋经济的发展。

根据国家统计局的数据，截至2017年底，中国民用飞机数量为5593架。同时，2017年中国民航旅客周转量为9513.04亿人公里，同比增长13.55%。然而，中国的空中通信业务仍处于起步阶段，其渗透率远低于北美、中东和欧洲的航空公司。高通量卫星具有大容量、大带宽、抗干扰能力强、终端安装方便等特点，能够满足机载通信的要求。他们的业务发展相互促进，并将不断提高空中通信的普及程度。

根据国家统计局的数据，截至2017年底，中国高铁运营里程为25200公里，高铁旅客周转量达到5876亿人公里，占铁路旅客周转量的43.67%，未来仍有很大提高。

由于高速铁路经过的地区通信基站密度低，需要在基站之间切换信号，地面通信信号不稳定。更稳定的通信信号和更大覆盖范围的高通量卫星可以为高铁乘客提供高质量的通信服务，有利于满足车载通信的特定需求。

除了特斯拉的工业，马斯克还拥有一家名为美国太平洋空探索技术公司(spacex)的空航空航天公司，spacex可以把人送到台湾空.2020年1月29日，美国泰空探索技术公司用猎鹰9号火箭将第四批60颗“星链”卫星送入泰空。

天基互联网，又称全球移动宽带卫星互联网系统，是指将卫星发射到空中，通过卫星实现数据传输，形成以卫星为基站的全球通信系统，为地面用户提供互联网服务。

联网完成后，人们将能够在世界的任何角落接入宽带互联网，覆盖任何角落而没有死角，这只是卫星网络和全球无线网络。因此，与其他通信方式相比，天基互联网的最大区别在于卫星。

根据国家统计局提供的数据，在全球75亿人口中，只有45%的人能够上网。全世界仍有数十亿人无法使用互联网。然而，基于空间的互联网在空建立了卫星，覆盖了整个世界，因此没有连接到互联网的人和人口密度低的地区也可以参与互联网浪潮，这是不可估量的商业价值的背后，并将引发新一轮的互联网机会。

spacex的创始人马斯克和facebook的创始人扎克伯格已经瞄准了这个机会，并在几年前启动了太空互联网项目。

具体到工业商业化，基于空间的互联网还可以与物联网、5g和自主驾驶等新兴技术相结合，以开发高度竞争的应用场景。天基互联网可以接入各种物联网终端，不仅可以将手机等智能终端直接连接到卫星星座，提供高清语音服务等即时通讯服务，还可以为低能耗的小型化物联网终端服务，重点满足环境监测、海洋物流、危险化学品监测、交通管理、智能海洋等新兴产业的需求。

随着工业互联网的快速发展，天基物联网的市场需求不断上升。根据麦肯锡的预测，预计到2025年，天基物联网的产值将达到5600亿至8500亿美元，约相当于6万亿的产值。因此，天基互联网和物联网的结合将是一个巨大的蓝海市场。

天基互联网还可以为无人驾驶飞行器、无人驾驶飞行器、无人驾驶船舶等提供低延迟的卫星网络基本连接服务。，实现随时随地联网，即使是在没有普通信号的地方，如山路、高速公路、国道和乡道。同时，还可以增强汽车导航能力，转发北斗差分校正信息，为机载和车载定位终端提供更加准确可靠的定位服务。

此外，天基互联网还将广泛用于电力、石油和金融等国家安全领域，以及农业、林业和交通运输等国家经济领域。充分利用卫星广域覆盖的特点，可以快速推送热点信息，实现灾害预警、公共安全预警、天气广播、头条新闻广播、交通广播等热点信息的实时播报和推送。

与世界其他国家相比，中国的地面通信建设水平远远领先于世界。根据工业和信息化部发布的《2019年通信行业统计公报》，截至2019年12月底，三大基础电信企业固定互联网宽带接入用户总数达到4.49亿，全年净增4，190万。

其中，接入速率1000mbps及以上的用户有87万，接入速率1000 Mbps及以上的固网宽带用户总数为3.84亿，占固网宽带用户总数的85.4%，比去年底增长15.1个百分点。移动网络覆盖深度拓展，4g用户总数达到12.8亿，全年净增1.17亿户，占手机用户总数的80.1%。

随着4g覆盖盲点的消除和移动通信核心网能力的不断提高，5g网络建设的基础也在不断巩固。2019年，新建光缆线路长度为434万公里，全国光缆线路总长度达到4750万公里。

互联网宽带接入端口的趋势更加明显。截至12月底，互联网宽带接入端口达到9.16亿个，比去年年底净增4826万个。其中，ftth/0端口去年年底增加6479万，达到8.36亿，占互联网接入端口的91.3%，去年年底为88.9%。

随着中国5g建设大幕的拉开，以及在疫情影响下中国“新基础设施”的加速启动，预计未来中国在通信基础设施领域将继续拉开与欧美的差距。

在这种背景下，马斯克的“星链”计划发射40，000颗卫星，并将它们部署在地球空550千米的72个轨道上，为全世界提供高速互联网服务，这一计划引起了全世界的关注。我们应该知道，目前在地球轨道上正常工作的人造卫星只有大约2000颗。

2019年12月，联邦通信委员会(fcc)批准了spacex将卫星链中的卫星数量增加两倍的请求。从2019年5月到2020年1月初，spacex已经成功地用Falcon 9火箭发射了三个卫星链，每次发射60颗卫星。目前，轨道上有180个卫星链。

虽然星链工程受到各方的批评，但目前由于美国和欧洲土地私有化，一些地区面临土地所有者不同意的问题，这也导致即使是美国运营商也愿意花钱，他们过去可能无法铺设光缆。

因此，在美国的许多偏远地区，主要依靠微波传输。即使在美国的一些别墅里，光纤也不能进入。此外，欧洲的光纤覆盖率也相对较低。随着fttp在中国的普及，以及未来通信领域在美国和欧洲的落后发展，星链计划引起了广泛关注。

相比之下，美国在卫星发射技术方面处于领先地位，这使得马斯克的计划变得可行。目前，全球移动通信服务的人口覆盖率约为70%，但由于经济成本和技术原因，它仅覆盖20%的陆地面积和不到6%的地球表面积。

以中国为例，在5g时代，80%以上的陆地面积和95%以上的海洋面积仍将没有移动网络信号。这就是传说中的6g时代的“天地互联”，在这一时代，将努力解决未来空日陆地、海洋和陆地覆盖范围有限的问题，包括整合卫星通信，以实现无缝的全球覆盖。

事实上，在信息化建设领域，我国存在着“天弱地强”的局面，天基信息网络发展不平衡，各卫星系统都是自己建造的。因此，为了形成一种天地一体的信息服务能力，有必要从天而降地解决这个问题。

因此，麝香之星连锁计划的发展方向也引起了国内许多企业的关注。就连小米雷军也投资了银河航空，并于2020年1月发射了第一颗低轨道宽带卫星；吉利还投资了浙江空鱼道和台州兴空智联科技，并在中国台州建造了第一个脉动模块化卫星智能ait中心。

02当前行业竞争格局

从国内市场来看，由于广播电视传输覆盖网(发射台、中继站、广播电视卫星、卫星上行站、卫星接收中转站、微波站、监测站和有线广播电视传输覆盖网)是中国的禁播产业，通信广播卫星系统具有空基础设施和巨额资金投入的特点，因此有必要在中国获得电信服务

根据工业和信息化部的公开信息，只有中国卫通、中国电信和中信数字媒体网络有限公司获得了相关资质，而中国电信和中信数字媒体网络有限公司没有通信广播卫星空段资源；中信网络有限公司可以通过在中国市场份额较低的亚洲卫星的卫星资源开展业务。中国卫通及其子公司亚太卫星凭借丰富的运营经验和良好的客户信誉，在国内市场具有绝对的竞争优势，市场份额达到80%。

从国际市场来看，通信卫星运营产业需要巨大的资金投入和明显的规模经济，因此存在产业集聚。根据欧洲咨询公司的“2018-卫星通信广播市场调查”报告，截至2017年底，全球已有40多家主要固定通信卫星运营商。

其中，业务收入规模排名前三位的是ses、intelsat和eutelsat，三者的业务总收入占行业总收入规模的52.53%；中国卫通及其子公司亚太卫星在业务收入方面排名第六，在行业中处于领先地位。

卫星通信运营行业国际市场竞争激烈，但空发展空间大，国内竞争格局相对稳定。近年来，由于卫星建设技术的进步，卫星发射成本逐渐降低，转发器容量不断增加，全球固定通信卫星转发器供应量逐渐增加。同时，由于通信卫星运营商数量众多，市场化程度相对较高，国际市场竞争激烈，卫星空段运营服务的单价逐渐下降。

根据欧洲咨询公司发布的数据，未来十年，通信卫星运营行业的市场规模将继续增长，全球卫星通信行业的供需将同步增长。由于资质许可等原因，中国国内市场通信卫星运营商较少，竞争格局相对稳定。

随着卫星通信成本的降低，市场容量和应用范围不断扩大，特别是高通量卫星的应用，使得通信卫星在服务容量、使用成本和系统容量方面具备了向公众提供通用服务的能力，进一步增加了宽带接入、船载、机载和车载通信等领域的市场需求。

行业内主要企业和资产的收入如下:

1.ses

Ses是一家位于卢森堡的卫星运营商。根据ses2017年度报告，截至2017年12月31日，公司运营60多颗通信卫星，总资产146.22亿美元；2017年，营业收入为23.00亿美元。

3.intelsat

国际通信卫星组织是一家总部设在美国的卫星运营商，占据了世界上最多的C波段和ku波段频率资源。根据国际通信卫星组织2017年年度报告，截至2017年12月31日，该公司运营约50颗通信卫星，总资产126.1亿美元；2017年，营业收入为21.49亿美元。

4.eutelsat

欧洲通信卫星组织是一家总部设在法国的卫星运营商。根据欧洲通信卫星公司2017年年度报告，截至2018年6月30日，该公司运营了38颗通信卫星，总资产为90.69亿美元；从2017年7月1日至2018年6月30日，营业收入为16.8亿美元。

5.telesat

Telesat是一家卫星运营商，总部设在加拿大。根据Telesat 2017年度报告，截至2017年12月31日，公司运营15颗通信卫星，总资产45.28亿美元；2017年，营业收入为7.14亿美元。

6.spjsat

Spjsat是一家日本公司，从事多频道付费电视直播业务和卫星通信业务。据spjsat公告，截至2018年3月31日，公司运营17颗通信卫星，总资产33.81亿美元，2017年4月1日至2018年3月31日，运营收入13.13亿美元。根据欧洲咨询公司的“2018-卫星通信广播市场调查”报告，该公司2017年的通信卫星运营收入为7.78亿美元。

03发展的主要障碍

1.商业资格障碍

在中国，通信卫星运营业务属于基础电信业务。经营基础电信业务，必须取得《基础电信业务经营许可证》。根据工业和信息化部《电信业务许可证管理办法》，经营基础电信业务应具备以下条件:

(一)经营者是依法设立的专营基础电信业务的公司，国有股或者公司股份不低于51%；

(二)有业务发展研究报告和联网技术解决方案；

(三)有与从事经营活动相适应的资金和专业人员；

(四)有开展业务活动的场所、设施和相应的资源；

(五)具有向用户提供长期服务的声誉或能力；

(六)在省、自治区、直辖市范围内经营的，注册资本最低限额为1亿元人民币；在全国或者跨省、自治区、直辖市经营的，注册资本最低限额为10亿元人民币；

(七)公司及其主要投资者和主要管理人员未被列入不可信赖的电信业务经营名单；

(八)国家规定的其他条件。

从以上条件可以看出，基础电信业务许可证对运营商的企业性质、技术水平、生产经营场所、资本规模等条件有较高的要求，业务资格的限制为新进入者设定了较高的准入门槛。根据工业和信息化部披露的信息，只有中国卫通、亚太卫星、中国电信、中信数字媒体网络有限公司等几家子公司取得了相关资质。

7.顾客壁垒

通信卫星运营行业的下游覆盖政府部门(包括军民)、广播电视部门、大型海洋勘探企业和大型通信运营商，客户壁垒较高。

8.资本投资壁垒

通信卫星运营行业是一个重资产行业，单颗卫星的成本就高达数亿美元。同时，建立一个覆盖一定区域的卫星通信网络至少需要几颗卫星，因此卫星运营商需要投入大量资金来建设卫星通信网络和地面配套设施。

此外，随着卫星制造水平的提高和卫星应用范围的扩大，卫星运营商需要升级或发射新的卫星来满足市场需求，同时也需要巨大的资金投入。

9.技术和人才障碍

通信卫星运营产业是通信、航空空航天、物理、电子信息等诸多学科的综合领域。业务涉及网络数据的申报与协调、卫星及地面配套设施建设、卫星测控、业务运营管理等方面，工作流程复杂，专业性强

行业对人员素质、行业经验、设备配置和技术水平要求较高，这主要体现在通信卫星运营商不仅要根据自身的战略规划和现有资源向ITU申报卫星网络数据，还要充分了解通信卫星建设的性能参数，还必须掌握卫星传输系统和下游用户的技术平台，并通过合理有效的工作流程实施制定的工作计划。

这些构成了新企业短期内难以解决的技术障碍。同时，随着高通量卫星和灵活有效载荷技术等新技术的出现，潜在进入者的学习成本增加，这进一步增加了进入该行业的技术壁垒。

通信卫星运营需要一支高水平的专业团队，不仅包括相关领域的技术专家，还包括负责企业管理的管理人员和熟悉市场的业务人员。一方面，由于通信卫星的高度专业化运作，人力资源的积累和培训周期很长，这就要求企业和人员不断磨合和相互适应；另一方面，卫星领域的技术创新速度快，技术难度高，要求员工不断学习，密切关注行业发展趋势。

因此，是否有相关的人力资源，员工能否跟上行业的发展趋势，是进入的另一个障碍。