亚太卫星深度报告（上）：卫星这块蛋糕有多大？

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领导:6g通信网将在5g的基础上进一步整合卫星通信。

北京时间7月9日20: 11，在四川西昌，航天爱好者聚集在全国各地的西昌卫星发射基地——西昌卫星城。中国首颗全球高通量宽带卫星系统的第一颗星——中国航天科技集团公司研制的亚太6d通信卫星，由长征三号乙在西昌卫星发射中心成功发射。

据公开信息，亚太6d通信卫星是由中国航天科技集团公司第五研究院研制的。它是中国第一颗ku波段“高速卫星通信系统”卫星，同时可以接受ku/ka波段传输。它最初是在东方红4号增强型卫星平台(dfh-4e平台)的基础上发展起来的，整个生命周期的南北位置保障都是通过电力推进来完成的，最后固定在东经1300度

据参与亚太6d卫星设计的第五航空航天研究院的专家介绍，这种高吞吐量卫星就像是设在空台的空信号中继站，通过无线电信号转发将地面用户与地面网关的互联网连接起来。

亚太6d卫星有8个地面网关站，可支持近100兆位的应用速度。该卫星的通信能力达到50千兆位/秒，比2017年发射的中国首颗高通量卫星中兴16号的通信能力高出1.5倍，比目前传统通信卫星1-10千兆位/秒的通信能力高出10-50倍。

同时，与传统广播电视卫星的广域波束天线覆盖模式不同，亚太6d卫星采用多波束天线，共90个用户波束，形成地面的“蜂窝”覆盖，单波束容量超过1gbps，可以为用户提供高质量的语音和数据通信服务，实现可见范围的全球覆盖。

总的来说，该卫星在有效载荷重量、通信容量和巨大的设计水平方面都创下了中国同类通信卫星的新纪录。

亚太6d通信卫星是中国通信容量最大、波束最大、输出功率最大、设计水平最复杂的民用和商用通信卫星，标志着中国高通量通信卫星的发展能力达到了国际先进水平。

该卫星主要为亚太地区用户提供优质、高效、经济的全天候卫星宽带通信服务，可满足海上通信、航空空机载通信、陆地车载通信、固定卫星宽带互联网接入等多种应用需求。

在商业通信方面，可以为国内运营商提供超级基站建设，为空通用航空、远洋货轮、科研船等用户提供高质量的卫星宽带通信服务。

2016年7月，深圳市政府与航天科技集团举行了高通量宽带卫星项目签约仪式和亚太卫星宽带通信(深圳)有限公司成立仪式，标志着中国首个全球高通量宽带卫星系统建设正式启动。

该高通量宽带卫星系统总投资超过100亿元人民币。计划用4颗高通量卫星和10多颗宽波束卫星组成一个强大的卫星网络。该网络包含200个海洋波束，并在全世界14个分区域提供互联网接入服务。每个子区域整合了100兆位的宽带资源，支持客户动态调整区域间的带宽分配，为全球各种船舶和海事项目提供可靠、灵活、智能和可定制的卫星通信解决方案

在中国航天卫星领域发展的战略项目规划中，亚太6d通信卫星是实施这一高吞吐量宽带卫星系统建设的第一步。7月9日亚太6d卫星的成功发射标志着中国航天卫星的发展，正式进入了高通量卫星时代。

卫星通信是关系到经济发展和国家安全的硬实力，大洋彼岸的美国从未放弃在这一领域主宰世界的想法。

2015年1月，Musk宣布其spacex公司计划发射约12，000颗通信卫星进入轨道，其中1，584颗将部署在地球空550公里的近地轨道，并将于2020年开始工作。这个项目被命名为“星光”。

在马斯克“星链”计划的指导下，世界各国都将卫星互联网建设提升为国家战略，全球卫星产业近年来进入全面发展的趋势。在此背景下，我们将重点分析国内通信卫星行业的现状和发展趋势，并深入分析在香港股市上市的中国知名卫星公司——亚太卫星(01045.hk)。

01卫星的蛋糕有多大？

人造卫星是指在空轨道上绕地球运行的无人航天器，主要分为科学卫星、技术测试卫星和应用卫星。其中，应用卫星直接服务于国民经济和军事活动，是发射数量和类型最多、应用范围最广的卫星。

根据美国卫星产业协会(sia)2017年发布的第20次卫星产业年度报告，截至2016年12月31日，全球共有1，459颗卫星在轨运行，分属59个国家。过去几年，全球卫星数量迅速增加，从2012年的994颗在轨卫星增加到2016年的1，459颗。

在轨道卫星中，数量最多的是商业卫星，包括通信卫星和地球观测卫星，分别占35%和19%。根据美国卫星产业协会(sia)2018年发布的第21届卫星产业年度报告，2017年全球发射了345颗卫星，其中地球观测卫星占49%。

根据上下游的关系，卫星产业分为四大领域:卫星制造、发射服务、卫星服务和地面设备制造。与卫星制造和发射服务相比，卫星服务和地面设备制造构成了卫星产业的主体。

随着技术的进步、市场需求的增长和商业化的推进，卫星应用不断丰富，在通信、气象、遥感、广播、导航等领域发挥着重要作用。，这也带动了卫星服务和地面设备制造业的增长速度明显超过卫星制造和发射服务业，在整个卫星产业链中的比重持续上升。

近年来，由于全球经济增长放缓和卫星产业基础的增长，全球卫星产业收入增速放缓。根据美国卫星产业协会(sia)2018年发布的第21版卫星产业年度报告，2017年全球卫星产业总收入达到2686亿美元，同比增长3%，其中发射服务收入46亿美元，卫星制造收入155亿美元，地面设备制造收入1198亿美元，卫星服务收入1287亿美元。

总体而言，发射服务和卫星制造构成了卫星产业的基础，但收入所占比重相对较小；卫星服务和地面设备制造是卫星行业的主要收入来源，占收入的90%以上。2007年至2017年全球卫星产业的收入规模如下:

2007年至2017年全球卫星产业的收入规模(1亿美元)

02工业发展概况

卫星通信是两个或多个地球站之间的通信，通过使用卫星中的中继器作为中继站，反射或转发无线电信号。卫星通信是现代通信技术和航天技术的结合，由计算机控制。它是卫星技术最产业化的应用方向，是卫星产业最重要的组成部分。

在卫星通信系统中，卫星的轨道分为三类:低轨道、中轨道和静止轨道。低轨道卫星的轨道高度从500公里到1500公里不等，中轨道卫星的轨道高度从10000公里到20000公里不等，地球静止卫星的轨道高度从35786公里不等。

由于地球静止卫星相对于地面是静止的，并且覆盖面积大，所以三颗经度差约为120°的卫星可以覆盖除南极和北极之外的整个世界，因此目前大多数卫星通信系统使用地球静止卫星。

卫星通信系统是以在空轨道运行的卫星为核心设施的通信系统，属于空基础设施。卫星通信系统的核心是卫星空段，它主要包括在空轨道上运行的通信卫星，以及用于跟踪、遥测和指示卫星的地面测控和监测系统。卫星地面段主要由用户主站组成，包括用户终端、连接用户终端和用户主站的“陆地链路”以及将用户主站与“陆地链路”匹配的接口。

卫星通信行业通常将超高频以上的频段分为l(1-2ghz)、s(2-4ghz)、c(4-7ghz)、x(7-12ghz)、ku(12-18ghz)、ka(20-40ghz)等频段，其中2.5ghz以下的L和S频段主要用于卫星移动通信，C和ku频段主要用于卫星固定业务通信，接近饱和，ka频段正在大量投入使用。为了满足对频率轨道资源日益增长的需求，业界已经开始开发更高的频带资源，例如q(36-46ghz)和v(46-56ghz)。

卫星通信具有抗毁性强、覆盖面广、通信距离长、部署快速灵活、通信频率带宽宽、传输容量大、性能稳定可靠、不受地形和地理限制等优点。它可以实现有线电话网和地面移动通信网无法实现的广域无缝覆盖。

因此，对于服务密度低的广大地区，使用卫星通信系统比建设地面通信网络更为经济。同时，对于某些类型的服务和应用，卫星通信系统具有一定的优势，如视频广播、互联网接入、国际(海外)通信等。

目前，卫星通信系统已成为世界电信结构的重要组成部分，为世界各国提供电话、数据和视频服务。卫星通信技术已经广泛应用于国际通信、国内通信、国防通信、移动通信、广播电视等领域，特别是在偏远地区、农村地区、山区、岛屿、灾区以及远洋船队、长途飞机等陆地通信难以覆盖的地区。

036g是未来吗？

通信卫星是国家民用基础设施的重要组成部分，卫星通信是国家战略性新兴产业。根据国务院《宽带中国战略与实施方案》和国家发展和改革委员会、财政部、国防科技局《国家Civil/きだよ 0基础设施中长期发展规划(2015-2025年)》，通信卫星被视为国家民用空

卫星通信和地面通信(光纤，5g)是不同的通信方式，它们满足各类用户之间的信息交换和传输，为用户提供差异化的应用服务，在不同的应用场景中扮演不同的角色，有各自的特点和优势互补，不是完全的替代关系。

3gpp等国际组织正在制定卫星通信和5g的接入标准，并将卫星通信作为5g网络扩展的重要手段和有机组成部分，以满足各地用户的各种业务需求，扩大卫星通信的服务范围。

随着人们对信息通信的依赖性越来越大，卫星通信的普及性也越来越突出，这对构建一个覆盖全球的一体化、一体化的无缝通信网络起着重要的作用。未来的6g通信网络将在5g的基础上进一步整合卫星通信，为人们提供真正无处不在的全球移动宽带网络覆盖。

通信卫星运营产业是资本密集型产业，资本投资巨大，边际使用成本低。因此，一个通信卫星系统通常由一个运营商提供服务，这有利于向系统中的各个区域提供更便宜和更好的服务，建立跨国公司或行业的远程专用网络，也有利于个人用户享受卫星通信服务。

据欧洲咨询公司2018年发布的卫星通信广播市场调查，截至2017年底，全球有40多家主要固定通信卫星运营商，卫星转发器带宽容量为902ghz，使用容量为458ghz，利用率为50.76%，为42000多个广播电视频道提供传输服务，2017年总收入为115亿美元

2007年至2014年，全球固定通信卫星运营行业总收入从89亿美元增加到123亿美元；然而，在拉丁美洲和撒哈拉以南非洲等一些市场，新的竞争对手逐渐进入该行业，原有运营商在区域范围内扩张，价格竞争加剧，导致2015年和2016年行业总收入下降。

随着运营商对竞争环境的不断适应，固定通信卫星运营行业逐步完善，2017年行业总收入出现反弹。未来，该行业的主要发展方向是通过更大的有效载荷、更低的发射成本和其他技术创新来降低单位服务成本，这也将推动卫星转发器使用量的增加。

根据euroconsult的预测，到2022年，全球卫星转发器的租赁容量预计将达到969.8ghz，比2017年增长111.84%，复合年增长率为16.20%。