中概股长牛将至，百度网盘或欲分拆上市？

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最近，中国股票很忙。经济学家关庆友在媒体上发表了一篇很长的文章，他说短期牛市是由情绪和资金驱动的，但从长远来看，中国经济必须提高质量和速度，而换鸟笼的发展目标将迫使新的价值增量成为发展动力。新经济的价值，尤其是科技产业，在很长一段时间内仍然是乐观的。

这似乎是一种回声。主要的互联网公司开始筹集资金。从携程网传出他们正在谈判退出市场的消息，到腾讯宣布全资收购，搜狗股价飙升，再到蚂蚁集团即将上市。所有这些都表明，蝙蝠级互联网巨头经过十年的移动互联网运营已经成熟，加速了他们进入资本市场或凸显其独立价值的方式。

在这些即将从老战场转型为尖端资本的领域，百度的网络磁盘是一件值得深思的事情。

网盘在百度的位置有点像阿里，当然，这是一个类比。也就是说，他们都属于那一年从个人用户开始的那一类，由于他们广泛的用户基础和与B方业务的良好耦合，最终成为B和C之间的桥梁，具有独特的价值。

不过，“子弹金融”认为，百度云盘仍有可能独立上市，但独立上市不会妨碍其与百度其他B方业务的战略协调。

1.市场份额超过85%的绝对径赛冠军

百度网络磁盘的市场份额多年来排名第一。继360云盘、金山网盘、迅雷快盘、网易云盘等产品停止服务后，百度网盘可谓垄断。

有一个深刻的问题，那就是为什么个人云盘市场基本被清理，只有百度是唯一的一个。

《子弹金融》采访了一位来自百度的技术牛，称百度是英美技术中技术属性最强的企业，也是最先遇到云计算和分布式存储等问题的企业。百度在这些技术上比其他企业起步早得多，因为百度可以随着技术进步消化巨大的成本。

这就是百度的真正力量。

根据questmobile的数据，到目前为止，百度网络磁盘的市场份额已经超过了85%。在大容量网络磁盘市场，百度网络磁盘基本上已经成为用户的唯一选择。

(照片/百度网络磁盘市场份额，2019年11月)

2.用户活动频繁

现在，人们更喜欢通过日常活动和每月活动来测试产品的真正用户价值，而不是简单地看pv和uv。

从这个角度来看，百度网盘的注册用户已经达到7亿，每月活跃用户已经超过1亿。据说其付费用户累计达到数千万。此外，2019年，百度的网络磁盘企业用户也增长了50%以上。

这表明云磁盘拥有庞大的用户群和高活动量。从商业角度来看，这表明它的商业模式，尤其是会员付费的商业模式，已经奏效。

事实上，随着5g时代的到来，对个人云存储的需求只会增加，而不会减少。百度的网盘是一只只会下金蛋的母鸡。

3.个人云服务非常好，有前途

网络磁盘是典型的“个人云”服务。

此前，投资者对公共云的服务市场规模和增长潜力有着清晰的认识。

然而，从某种程度上来说，这个行业对个人云服务的研究还很落后，仍然停留在工具属性的研究上。

“子弹金融”认为，最好的游戏是，它已经从个人的工作场所即时通讯工具变成了阿里企业服务能力的个人入口。

事实上，百度云盘也有类似的优势。去年7月，被视为工具产品的百度云盘升级为个人云服务操作系统，成为百度云b2c的突破口。基于智能搜索和百度知识管理的优势，网络磁盘还将为个人提供智能知识决策服务。

成为操作系统级门户网站只是百度网络磁盘为5g时代做的第一步准备。基于未来的数据存储和传输，百度网盘将获得更多的服务，这将真正繁荣系统生态，具有广阔的商业前景。

4.想象一下空是巨大的

除了人工智能之外，百度现在还缺乏新的商业指导和丰富的想象力，但是云盘能力的光芒在很大程度上解决了这个问题。

就每个人都期望的收入而言，除了会员付费，百度的网络磁盘将通过在线消费增值服务(如视频回放速度和文档处理)产生收入，甚至可能直接扩展到云操作系统，这是极具想象力的空空间。

(照片/百度网盘会员支付方式)

5.网络效果更好

正如我之前所说，百度的网络磁盘支持主要是基于技术。更准确地说，在坚持技术投资的同时，它继续通过技术创新和其他措施降低成本。

随着百度独特的人工智能概念的成熟，百度未来的业务将不可避免地需要通过云授权来保佑行业。例如，百度最近宣布，将在未来十年继续加大对云计算和其他领域的投资。据估计，到2030年，百度智能云服务器的数量将超过500万台。

这意味着百度的数据中心可以提供更强大的计算能力，是世界500强超级计算机总计算能力的7倍，并将为百度的网络磁盘提供强大的基础支持。

以智能云为基础保障，百度独特的进入优势将成为百度的重要战略支撑。在智能云的基础上，百度的网络磁盘成本也不断降低，形成了网络效应。用户越多，价值就越大。与其他网络磁盘产品不同，用户越多，损失越大。

那么，百度的网络磁盘一文不值吗？

我们可以用美国云存储公司dropbox来衡量百度网络磁盘的价值。Dropbox 2019年收入为16.61亿美元，同比增长19%，净亏损5270万美元，接近盈亏平衡点。

2019年，有1430万付费用户使用dropbox，每个付费用户的平均收入为125美元。2016年，超过5亿注册用户被公布，目前dropbox的市值为89.05亿美元(从7月28日的收盘价计算)。

与dropbox相比，百度的网盘拥有更多付费用户，其业务形式也远比前者丰富。在中国更广阔的市场背景下，即使保守估计，百度网盘的估值也可能达到300-400亿元人民币。

当然，简单的直接比较并不能准确衡量百度云盘的价值。子弹头金融认为，百度云盘的增值并不取决于“过去”，而是取决于“未来”，取决于它在连接百度企业市场和个人市场的大棋盘上的位置。然而，数百亿人民币的估值是不可或缺的。(内容来自站长家)