金山云逆势在美IPO 老虎证券投行独家分销助力中概股打破信任危机

本篇文章2072字，读完约5分钟

美国东部时间5月8日，经过四天的“云路演”，金山云通过在线“云铃声”远程登陆纳斯达克，成为继近期中国股市信心危机之后第一家在美国成功上市的中国公司。在此次ipo中，中国投资银行泰格证券(Tiger Securities)帮助金山云成功获得近1亿美元的订单，其中美国机构订单占60%，这不仅证实了其在帮助新经济企业登陆海外资本市场方面的强大实力，也显示了其作为中国券商在中国证券交易所整体下滑之际重塑中国证券交易所形象、重塑投资者信心的积极力量。

金山云成立于2012年，业务范围覆盖全球多个国家和地区。它目前是中国最大的独立云服务提供商，也是中国第三大互联网云服务提供商。它建立了一个全面可靠的云平台，为视频、游戏和金融等垂直行业提供合适的解决方案。金山云在本次ipo(继绿鞋之后)共发行ADS 2875万股，每股价格17美元，募集资金超过5亿美元，募集资金将用于改善基础设施、技术和产品开发、生态扩张、国际业务扩张以及补充公司营运资金。根据收盘价，目前的总市值约为48亿美元。

“金山云项目非常困难。瑞星咖啡的负面影响正在发酵。我们预计金山云的成功上市将是一个里程碑式的项目，以恢复投资者对中国证券交易所的信心。”老虎证券投资银行相关负责人坦言。在金山云在美国上市之前，瑞星、好未来、向谁学习等中国股票遭到了机构的强烈抵制，其中瑞星损失惨重。金融欺诈被揭露后，市值一夜之间蒸发了50亿英镑。为了控制损失，从4月7日起暂停。此外，由于最近发生的欺诈业务数据事件，美国证券及期货事务监察委员会对上市的检查非常严格，特别是对来自中国的公司。

金山云首次公开募股期间，老虎证券作为独家经销商，充分发挥其覆盖长期资金、中国投资者和高净值客户的优势，积极协调内外平台资源，不断向市场传递公司的投资价值，让投资者充分了解公司的竞争优势和增长潜力，最终订单金额达到近1亿美元。

在零售方面，个人投资者反应热烈。据泰格证券相关负责人介绍，短短四天内，就有数千名投资者使用泰格证券提供的独家认购渠道，零售订单量约占泰格总订单量的30%，因此认购非常受欢迎。由于此次泰格证券独家发行，新用户成功竞标者的数量达到51.7%，这使得更多的普通人有机会分享中国证券交易所ipo的红利。事实上，金山云昨日开盘价为20.37美元，比ipo定价高出约20%，随后进一步上涨。美国股市午盘升至22美元以上，涨幅超过30%，这使得许多通过老虎证券进行新投资的投资者获利颇丰。

值得注意的是，金山云得到了中国散户投资者的认可，而泰格在中国证券交易所遭遇危机时帮助该公司获得了数千万美元的机构订单，显示了其强大的投资者覆盖面和销售能力。与此同时，在全球流行的形势下，金山云从正式交付到上市只用了不到一个月的时间。老虎队在项目分配、实施和机构沟通方面发挥了至关重要的作用，确保了最高效和紧凑的进度实施。

金山云首席执行官王玉林表示，金山云此次募集资金超过5亿美元，路演效果超出公司预期。美国大型基金这次参与了金山云的上市。融资顺利的原因有三个:公司的业务基础比较扎实；公司的业绩和财务数据更被大家认可；运气是有的。在目前情况下，好的项目不多，金山云将会得到资本市场更多的关注。

“我们的路演只持续了四天，日程安排得很满，所有的投资银行都非常努力。过去，我们认为新兴投资银行能做的事情不多，但这次泰格证券对我们的支持大大超出了预期。零售业不仅做得很好，而且在覆盖美国机构方面也有很大优势。”王玉林说。

自2017年底以来，泰格证券已开始投资银行业务，专注于新的经济领域。随着一大批新经济公司开始新一轮ipo“超级周期”，它们在美国的ipo承销业务爆发出增长潜力。2018年，李必立、爱奇艺、胡亚、品多多等中国知名股票都在没有老虎证券的情况下发行了新股。原因是，与国际大银行相比，中国的背景让泰格证券对中国的新经济公司有了更多的了解。此外，泰格证券在B、C两个终端都积累了大量的客户，在对中国市场的影响力方面具有独特的优势。

回顾去年美股ipo市场，在市场环境多变的背景下，市场份额明显集中在券商行业，实力雄厚的券商竞争优势尤为突出。去年，大约有32家中国公司在美国上市，许多中国和外国投资银行参加了承销商资格的竞争。其中，泰格证券(Tiger Securities)作为一家新兴投资银行，承销了12家中国公司在美国股市的首次公开发行(IPO)，并已成为承销全球上市项目最多的经纪公司。其承销项目包括网易道、36kr、万达体育(wsg)、嘉安科技(can)、上成国际(hkib)、怡恒健康(moho)、医疗美容国际(aih)和

去年11月，泰格证券还宣布成功获得美国金融产业监管局(finra)颁发的美国投资银行牌照，并在美国成功构建了从私募融资、发行承销、证券交易、财富管理到清算的完整业务闭环。这不仅有助于公司在未来获得更多的ipo承销项目和配股，也大大有利于美国本土机构投资者的业务覆盖。目前，泰格证券已在美国、新加坡、新西兰、澳大利亚、香港等国家和地区获得21个证券牌照或资格。