取消额度限制便利外资进出 QFII连续五个季度持仓105只潜力股

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我们的见习记者任世碧

5月7日，中央银行和国家外汇管理局发布了《外国机构投资者境内证券期货投资基金管理条例》，取消了合格境外投资者(qfii/rqfii)的额度限制，明确和简化了境外机构投资者境内证券期货投资基金的管理要求，进一步便利了境外投资者参与中国金融市场。

据公开统计，截至2019年底，a股市场外资市值占比4.3%，仍是日本、韩国等海外可比市场15%-30%的数倍。目前，4.3%的a股头寸市值约为2.1万亿元，这意味着未来预计进入a股市场的外资规模将达到几万亿元。

“几天前，央行直接取消了qfii的配额限制，这有利于外资的进入和退出，并将吸引数千亿增量资金进入国内资本市场。”前海开源基金首席经济学家杨德龙在接受《证券日报》采访时表示:“目前a股市场估值处于较低水平，低估值、高增长、高流动性的优质资产对长期基金具有吸引力。随着a股在各种国际指数中所占比重的不断增加，对被动和主动投资的需求将继续上升。”

随着2020年第一份上市公司季度报告的披露，机构最新头寸浮出水面，qfii代表的境外头寸变化引起了市场的广泛关注。根据Flush的统计，《证券日报》发现，截至2020年第一季度末，qfii已跻身沪深两市356家a股上市公司的前十大流通股股东之列，总市值为1044.23亿元。其中，167股a股成为今年第一季度qfii的“新宠”。此外，qfii还增持了此前持有的58只a股。与此同时，qfii减持了75只a股，而另外56只a股的qfii头寸保持不变。

2020年第一季度，qfii新增225只a股主要集中在电子、医药生物、计算机、机械设备、化工和电气设备六大行业，分别涉及28、23、22、22、19和12只股票。由此可见，技术和消费是qfii的重中之重，一些传统行业的龙头企业也受到qfii的青睐。

经过对相关数据的进一步统计，《证券日报》记者发现，今年第一季度167只新qfii股票中，有24只新qfii股票持有量超过1000万股。其中，st盐湖、海洋石油工程、阳光城、京沪高铁、中环、东方宇宏、桂冠电力、2345、德安诊断等9只股票在此期间均持有QFII 2000多万股。

在qfii继续增持的58只股票中，美的集团、金螳螂、三环集团、宝钢、深圳机场、大足激光、安徽合力、华能水电等8只股票今年第一季度增持超过1000万股。

值得注意的是，截至今年第一季度末，qfii连续五个季度共持有105只a股。其中，qfii连续5个季度持有50只股票，全部超过1000万股。其中，qfii连续5个季度持有南京银行、宝钢、中国建设、美的集团、江苏租赁、海尔智嘉等6只股票，均超过1亿股。

此外，数据还显示，包括宝钢、乐普医疗、三环集团、海达集团、广联达和玲珑轮胎在内的六家a股已连续三个季度增加合格投资者。

在当前a股震荡反弹的市场形势下，投资者应如何把握qfii增持的市场机会？

私募网络未来之星基金经理夏在接受《证券日报》采访时表示:“我们认为，消费和科技是很有前景的行业，如果经济复苏，增长速度会更快。消费类股具有弱周期性、品牌壕沟、充裕的现金流和长期回报高确定性的特点。与消费相比，科技更加灵活，并受益于新的基础设施。然而，它们的估值都处于较高水平，因此建议不要参与重仓，选择个股是关键。对投资者来说，盲目抄袭作业并不容易。更重要的是，要看机构投资者选择行业方向的逻辑，并结合自身能力，深入研究个股的机会。”