易会满5?15讲话十大要点！谈财务造假、注册制，重申放权市场

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中信经纬客户今年5月15日的“5？在第15届全国投资者保护宣传日，中国证监会主席易会满发表了重要讲话――易会满就近期上市公司欺诈事件、COVID-19肺炎对a股市场的影响、资本市场改革方向、创业板注册制度改革、再融资、减持、退市等基础制度改革作了明确说明。中信经纬客户为读者整理了十个要点:

来源:中国证监会官方网站[关键领域风险防范和处置成效明显]

易会满表示，自1999年COVID-19爆发肺炎以来，中国证监会坚持以尊重法律、信任市场的方式促进资本市场的平稳运行，坚决避免行政干预，积极加强与市场的沟通，加强各方面的政策协调，实现了a股在春节后的正常开放和正常运行，市场弹性明显增强。股票质押、债券违约、私募基金等重点领域的风险防范和处置成效显著，总量趋于一致。

[积极发挥资本市场风险防范和化解枢纽的作用]

易会满表示，资本市场作为国民经济的“晴雨表”，不仅要成为“温度计”，更要成为“助推器”，积极发挥要素资源配置枢纽、政策传导枢纽、风险防范和化解枢纽、预期导向枢纽的重要作用，促进科技与资本融合，推动金融与实体经济良性循环，为实体企业注入新的动能，克服疫情冲击，实现质量提升和效率提升。同时，要继续稳步、缓慢释放和化解各种风险，支持疫情防控和实体经济恢复发展，实现稳定与发展的有机统一。

[增加各种“口袋政策”，清理隐藏的门槛]

易会满表示，只要是市场约束相对有效的领域，就要坚决将权力下放给市场。以新证券法实施为契机，全面清理和优化配套规章制度，加强事后监管。全面实施“阳光审批和透明审批”，加大各种“口袋政策”和隐性门槛的清理力度；融监管于服务，为企业担忧，思考投资者的想法，让资本市场监管更受欢迎、更温暖。

[对金融欺诈等恶性违规行为保持“零容忍”]

易会满表示，我们清醒地认识到，金融欺诈、内幕交易、操纵市场等恶性违规行为频频发生，这不仅破坏了市场生态，更重要的是影响了投资者信心。对此，我们必须重拳出击，使用重码，坚决消灭害群之马，切实保护投资者的合法权益。我们保持日常监督检查和执法的高压态势，集中力量查处一批市场高度关注、影响恶劣的重大金融诈骗案件，如康德信、康美药业等。对金融欺诈等恶性违规行为保持“零容忍”，净化市场生态，逐步赢得市场信任。

易会满还强调，编制、审查和披露定期报告是上市公司董事的法定义务。为了行使不同意见的权利，必须遵守诚实、可信和勤勉的基本原则，绝对允许钻空的空子、滥用权力和逃避法律责任。

辛经纬在数据地图上的照片[你不能以流行病的名义洗个大澡或“炒主题”]

易会满表示，依法经营、合规经营是市场经济条件下任何企业都必须遵守的底线，上市公司作为上市公司，应该率先垂范。目前，疫情已经影响到一些上市公司的经营业绩。我相信市场和投资者能够理解业绩的正常波动，但我们绝不能说谎、编造故事或做假账，也绝不能以流行病的名义“冲个大澡”或“投机买卖”。这不仅是市场的基本约束，也是监管的底线。

[顺利获得进入市场的中长期资金]

改善市场活动包括促进更活跃的交易，吸引更多的投资者，特别是机构投资者进入市场，改善投资者结构，建立一个公开、公平和公正的市场秩序，以赢得市场的信任。我们将继续坚持以市场为导向的法治方向，立足于提高活动水平，优化交易监管，提高交易便利性，大幅提高交易监管透明度。与此同时，我们将积极创造条件，使各类基金，特别是中长期基金平稳运行。

[分阶段稳步实现整个市场登记制度改革的目标]

易会满强调，登记制度改革是本轮资本市场改革的总轮廓，是“率先垂范”的重大改革。它必须一步一步地实施，特别是要有市场各方的积极参与和共同推动。胡振江已经在科学技术委员会试行了注册制度改革，并积累了一些经验。目前，它正在创业板市场试行注册制度改革。下一步，在总结评估的基础上，分阶段稳步实现整个市场的登记制度改革目标。

[登记制度必须坚持三项原则]

一是尊重注册制度的基本内涵，借鉴国际最佳做法，体现中国特色和发展阶段的特点；

第二，登记制度必须坚持信息公开的核心。发行人应在满足基本发行条件的基础上，关注投资者需求，真实、准确、完整地披露信息；

第三，投资者根据发送者披露的信息审慎地做出投资决策，形成合理的价格，从而更有效地发挥市场在资源配置中的决定性作用。

辛经纬在数据图中的照片[还原系统将分类实施]

易会满表示，证监会已经反复研究论证，并形成了分阶段的改革方案。具体考虑的是分类实施，分步实施，稳步调整。一方面，继续严格规范控股股东、实际控制人和董事的减持；另一方面，我们应该适当地张开嘴，给风险资本基金和私人企业纾困提供政策。已出台再融资不适用于减持的政策，并出台了优化风险投资基金反向关联、适度放宽协议转让等政策。

[坚决将那些触及强制退市标准的公司退市]

易会满表示，在退市制度方面，自去年以来，中国证监会努力疏通强制退市、重组退市、自愿退市等多元化退出渠道，共有18家公司实现了顺利退市，创历史新高。资本市场的良性循环需要进步和进步，以及适者生存。进一步完善市场化、法制化的多重退市机制，提高退市标准，简化退市流程，坚决将符合强制退市标准的退市。(中信经纬应用)