险资关注新老基建、汽车等内需提振行业 6月或进入政策和经济“验证期”

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蔡联(上海记者丁燕)报道说，随着中国恢复工作和生产的进一步推进，稳定增长的政策和稳定的预期已逐步改善。许多券商认为，目前市场估值仍然较低，投资者的头寸也不高，因此没有必要对a股未来走势过于悲观。

一家中型寿险公司的股票投资经理告诉蔡莲？《保险频道》记者说，“目前，没有多少专业人士呼吁在这个位置上加仓。我还没有看到加仓的大逻辑。即使在两会前后，估计也不会有明显的变化。基本面预计将出现在半年度报告之前。不会有什么大的变化，大家都在等着控制风险。”

同时，他坦言，“目前保险投资的主线不明显，市场没有找到明确的方向，比较混乱，还有人关注消费、医药、新能源和科技。”

一家中小保险公司资产管理中心和研究与配置室的负责人表示:“a股从4月份的2750点上涨至2860点，涨幅仅为4%。上证综指在5月份一直在波动，目前我们的头寸相对稳定。”

《新时代证券》指出，“过去两个月的上涨主要是由于机构投资者在流行病恐慌后补仓，如果没有增量资金，这种补仓将逐渐减弱。由此导致的近期市场表现的犹豫将在两会前后持续，甚至可能带来尾部风险。"

与此同时，该行表示，“经过两个交易日至6月初，市场可能会选择一条更持久的主线(增量资金或经济复苏)。”

据记者了解到的一家大型保险公司的内部资产管理战略文件显示，“5月份a股在2700点至3000点之间波动，以结构性市场为主。有人建议逢低买进，逢低获利套现。在结构方面，我们将继续关注国内需求，如新老基础设施和汽车，以提振相关产业、一季度肯定会出现的医药行业、必须消费行业和低利率下的高股息行业。”

此前，一位大型上市保险公司的宏观战略研究员告诉记者，“我们正在采用波段操作的理念。总体策略是将仓位增加到2700点以下，将仓位减少到2900点以上。”

截至今日收盘，上证综指收于2898.58点，同比上涨0.81%，这意味着上述上市的大型保险公司近日没有大幅增持或减持头寸。

中国人寿保险基金表示:“目前，随着海外风险偏好趋于稳定甚至略有下降，全球流动性宽松已开始受到抑制，国内政策更倾向于推动资金从虚拟到真实的退出，金融市场的流动性环境难以进一步宽松。6月，股市将开始进入政策和经济的“验证期”，叠加海外流行因素和海外股市的高估值。季末可能会有一些震荡，因此有必要防止回撤。”

对于后续投资思路，该公司表示:“第二季度，建议以业绩确定性强的行业为配置核心，后续有可能在近期内逐步为滞胀的技术和选择性消费行业提供一些机会。这个方向仍然集中在内需领域。虽然海外事件冲击可能对科技股造成一定压力，但不会引起恐慌，中期仍可积极部署。在特定行业中，维护电子、通信、电力、建筑机械、建筑材料、汽车和家用电器等行业的建议。”

中国保险资产登记交易系统有限公司总经理袁平海认为，在后疫情阶段，应充分发挥保险资金的新动能，削减和填补新风险。从产业投资的角度来看，保险基金应该成为“新基础设施”的基石投资者和价值发现者；从区域投资的角度来看，保险基金应重点关注国家近年来确定的六大区域发展战略。