泛海控股拟发行53亿元中期票据 进一步优化债务结构

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本报记者向

4月8日，远洋控股宣布计划注册发行不超过53亿元人民币的中期票据。远洋控股表示，中期票据的发行将有助于进一步完善公司债务融资结构，降低公司债务融资成本，提高公司综合实力和抗风险能力，满足公司生产经营的资金需求。

据统计，自2019年12月底以来，特别是自今年初COVID-19爆发肺炎以来，企业融资市场情绪一度悲观，但远洋控股逆势而行，连续三次成功发行企业债券，总额达21亿元。此外，为应对疫情的不利影响，充分利用政策工具，泛海控股计划发行20亿元的“疫情防控债”，已获股东大会批准，预计将于近期发行。

不仅在融资方面，而且在赎回方面，远洋控股都按时全额支付了所有到期债券。仅在3月份，远洋控股就宣布将按期支付公司债券两次利息和第一张票的利息，并回购了8.6亿元中期票据，这表明该公司的资产和现金流具有较高的“安全边际”。

债务减免取得了显著成果

自2018年宏观经济环境趋紧以来，资本市场更加关注远洋控股的债务规模和现金流状况。在这方面，远洋控股不仅一再表示，该公司正在努力减少债务规模，但也取得了显著成效。

2020年初，泛海控股相关负责人在投资者关系活动中表示:“公司管理层降低资产负债率的决心是坚定的，相关部门也在研究和规划公司未来几年的资产负债率。这也是公司2020年的一项重要任务。”公司的具体措施包括但不限于:“不进行新的土地收购，不断优化资产负债结构，努力优化现有资产。特别是，2019年初将北京和上海的项目出售给融创是一项有负债的收购，这大大减少了该公司的有息负债。上述措施取得了显著效果。该公司的计息负债已从2018年底的约1，100亿元人民币降至2019年9月底的约750亿元人民币。”；此外，今年旧金山项目的出售将进一步产生85亿元人民币的现金折扣。

在债务方面，远洋控股的债务比率从2016年的85.17%和2017年的85.36%持续下降至2018年底的83.69%，然后在2019年第三季度下降至81.27%。截至2019年第三季度末，泛海控股的流动比率为1.51，现金和流动资产能够有效覆盖流动负债，这也是自2018年以来的最佳水平。可以看出，债务优化在全海洋战略转型过程中取得了显著成效。

此外，远洋控股继续优化其资产负债结构。通过出售北京和上海的房地产项目以及美国旧金山的房地产项目，它获得了巨额现金，同时有效地减少了负债并不断提高资产效率。

充分发挥金融业的潜力

目前，在COVID-19疫情和经济放缓趋势的双重影响下，许多龙头房地产企业都摆出了“过冬”的姿态。泛海控股的下一个重点将是进一步开发金融业的潜力，并将公司引向一个新的发展阶段。

3月底，该公司披露将向其控股的民生证券(Minsheng Securities)引入战略投资者，并通过非公开发行股票的方式向不超过20名投资者募集不超过25亿元的资金。与此同时，上海国有资产参与民生证券的企业问题也在谈判之中，预计投资规模近40亿元。

远洋控股曾表示，其持有民生信托93.42%的股份、民生证券87.645%的股份和亚太财险51%的股份，所有这些股份的比例都比较高，而且空有很大的领先战余地。“引进强有力的战略投资者，将极大地有利于金融子公司资源整合、业务发展和规范运作能力的提高。公司高度重视金融子公司的战争领导工作，与市场投资者进行了广泛接触和深入谈判。我们希望在明年上半年(2020年)将此事落实。”海洋控股公司表示。

(编辑乔传川)