险资最新A股投资路线图曝光 持仓金融股市值占比超九成为哪般

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本报记者赵

随着2019年年报的披露，保险公司最新的布局路线逐渐显现出来，90%以上的头寸市值都是金融股，这表明它们对金融股有明显的偏好。

据《证券日报》研究部ifind统计，在已发布2019年年报的960家公司中，98家公司的前十大流通股股东拥有保险资本，占10.21%。

从2019年末各行业保险资金的股票市值来看，非银行金融(6797.63亿元)、银行(3873.71亿元)和医药生物(184.51亿元)位列前三。金融股持有的保险资金总市值为10671.33亿元，占公司公布的2019年年报中所持保险资金市值的94.52%。其中，非银行金融市场价值较2018年末增长1422.4亿元，是保险头寸市场价值增长最快的行业，另一个头寸市场价值增长最快的行业是通信行业。

保险资金对非银行金融的偏好主要是基于其业绩优异的蓝筹资产。私募网络未来之星基金经理夏在接受《证券日报》采访时表示，非银行金融的整体增速相对较快。以证券为例，从去年年报和今年第一季度的披露来看，收入和利润总体上处于快速增长的过程中，目前的估值低于历史水平。此外，保险资本也是非银行金融行业的成员，熟悉该行业，有些投资是基于战略投资的目的。

然而，对于普通投资者来说，如果他们想跟随头寸的开放，保险基金布局的主题需要被仔细筛选。夏进一步表示，从长远来看，非银行金融是一个好的轨道。从政策导向的角度来看，我们也面临着加快发展的机遇，但我们也应该注意到这个行业的竞争相对比较充分，我们应该重点选择那些已经逐渐体现出竞争优势并具有规模效应的龙头企业。

根据个股持仓数据，截至2019年底，保险基金持有中国人寿、平安银行、民生银行、农业银行、中国工商银行、招商银行、中国银行等7家公司的股份，持股总额均超过10亿股。

如果尴尬股显示了保险基金的基本布局，那么新增和增持的股票可以显示其短期投资偏好。去年底，保险基金新增增持农业银行、邮政储蓄银行、PICC等37家公司，增持269721.24万股，其中邮政储蓄银行、PICC、中铁集团等21家公司增持94810.12万股。

去年第四季度，中国人寿保险股份有限公司增加了对中国农业银行的持股。期末，共持有509358.71万股，保险增资比例居首位，占流通股比例为1.73%，增持159492.2万股，增持占流通股比例为0.54%。

去年第四季度，邮政储蓄银行由华夏人寿、大甲人寿、前海人寿、新泰人寿、康军人寿等五家保险公司新开办，总头寸494，293，100股，占已发行股份的16.62%。

在新增的37家公司中，有32家公司去年实现了归属于母公司股东的净利润同比增长。其中，博迈科、正海磁性材料、中兴和广盛有色金属四家公司2019年同比增长超过100%。

从市场表现来看，在上述保险基金增持的37只股票中，有18只股票今年同期表现优于市场(上证综指年内下跌8.31%)，占近50%。其中，米尔克威排名第一，全年累计增长49.56%。