不良率继续超2%！郑州银行贷款高增长下减值损失同步攀升

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本行贷款利息收入快速增长的同时，贷款和垫款减值损失47.39亿元，增长37.37%，在一定程度上影响了业绩增长

《投资时报》研究员田文辉说

在a股上市银行中，郑州银行股份有限公司(以下简称郑州银行，002936.sz)可视为后进学生。

2018年，该行交出了其母公司净利润下降28.5%的成绩单，成为a股上市银行中唯一的负增长。其2019年的表现是否会改善，自然受到投资者的关注。

近日，标点财经学院联合《投资时报》对已发布2019年a股和h股业绩报告的35家上市银行进行了梳理和分析(截至4月5日)，并按照归属于母公司股东的净利润指数由高到低发布了《上市银行利润清单》。其中，郑州银行股东应占净利润32.85亿元，在35家银行中排名第22位，同比增长7.4%，排名第21位。与2018年相比，其表现可谓是一个转机。

2019年年报显示，本行净利息收入同比增长35.25%，其中贷款利息收入同比增长26.85%。年末，本行发放贷款和垫款1892.67亿元，同比增长22.9%。

然而，投资时报研究员注意到，在贷款利息收入快速增长的同时，贷款和垫款的减值损失为47.39亿元，增长37.37%，在一定程度上影响了业绩增长。

在发布年度报告的同时，郑州银行也公布了固定收益计划的修订版。a股公开发行募集资金不超过60亿元，全部用于补充核心一级资本。2019年末，本行资本充足率和核心一级资本充足率分别为12.11%和7.98%，比上年末下降1.04个百分点和0.24个百分点，表明融资和补血的需求日益迫切。

郑州银行2019年年报还显示，在郑州银行10大普通股股东中，7%的股份全部或部分质押，质押股份总数约为10.7亿股。截至年末，本行已质押普通股约16.72亿股，占已发行普通股总数的28.23%。

《投资时报》就上述相关问题致函郑州银行，但截至发稿时尚未收到回复。

贷款利息收入和减值损失均大幅增加

2019年，郑州银行暂时告别了净利润下降的困境。

年报显示，本行股东应占净利润32.85亿元，同比增长7.4%；营业收入134.87亿元，同比增长20.88%；营业支出94.82亿元，同比增长28.63%。营业费用的增长率高于营业收入的增长率。

营业收入主要包括净利息收入、净手续费及佣金收入、投资收入、公允价值变动净收入等。

其中，郑州银行净利息收入89.84亿元，同比增长35.25%，占营业收入的66.61%。增长主要是由于业务规模的增加。业务规模的调整导致净利息收入增加8.5亿元，收益率或成本率的变化导致净利息收入增加14.92亿元。当年利息收入215.58亿元，同比增长13.50%，其中贷款利息收入103.69亿元，同比增长26.85%。

报告期内，郑州银行净利率为2.16%，同比增长0.46个百分点。主要原因是:贷款、垫款、融资租赁应收款等收益率较高的生息资产的规模和比例增加，导致生息资产的收益率比去年同期有所上升；2019年，债务结构优化，市场资金普遍宽松，导致计息负债平均成本比同比下降。

此外，郑州银行2019年手续费及佣金净收入为16.1亿元，同比下降14.12%；投资收益19.33亿元，同比下降26.7%；公允价值变动净收益8.98亿元，上年净损失3600万元。这一增长主要是由于金融资产交易收入的增加。

从营业费用看，本行业务及管理费为35.69亿元，同比增长14.42%。信贷损失57.97亿元，增加16.36亿元，增幅39.34%。其中，贷款和垫款减值损失47.39亿元，增加12.89亿元，增幅37.37%。郑州银行表示，根据市场运行环境和资产结构变化，本行增加了资产减值准备，抵御风险能力进一步增强。

此外，2019年末，郑州银行总资产为5004.78亿元，同比增长7.37%；负债总额4605.87亿元，同比增长7.54%。

资产的主要项目包括金融投资、贷款和垫款、存放在中央银行的现金和货币、金融租赁应收款等。其中，本行金融投资2439.82亿元，同比增长3.37%；发放贷款和垫款1892.67亿元，同比增长22.9%。根据监管部门发布的数据，银行业各类贷款余额同比增长12%左右；中央银行现金存款384.66亿元，同比下降16.79%；融资租赁应收账款125.02亿元，同比下降8.82%。

其中，本行吸收存款2921.26亿元，同比增长9.1%；应付债券1052.46亿元，同比增长12.38%；同业及其他金融机构存款189.06亿元，同比下降31%；金融资产出售和回购金额163.86亿元，同比下降13.56%；借入资金141.13亿元，同比增长3.37%。

值得注意的是，在上市银行中，郑州银行的不良贷款率偏高。截至2019年底，本行不良贷款率为2.37%，比去年年底下降0.1个百分点，但仍高于商业银行1.86%的总体水平，在统计的35家上市银行中排名第三。郑州银行表示，该行制定了三年不良资产处置计划和风险资产管理专项激励计划，推行风险资产管理合同制度，进一步加强了不良资产核销。

同时，我行拨备覆盖率为159.85%，同比增长5.01个百分点，在35家上市银行中排名倒数第七，接近监管红线。

资本充足率下降，急需血液

由于资本消耗过快，上市不到一年，郑州银行于去年7月宣布了再融资计划。

今年3月31日，郑州银行在发布年度报告的同时，公布了修订后的增收计划。

根据我行发布的《非公开发行a股计划(修订草案)》，非公开发行股份数量不超过10亿股(含股份数)，募集资金规模不超过60亿元(含股份数)，在扣除相关发行费用后，用于补充我行核心一级资本。

根据郑州银行2019年年报，年末郑州银行资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为12.11%、10.05%和7.98%，分别比上年末下降1.04个百分点、0.43个百分点和0.24个百分点。

根据《商业银行资本管理办法(试行)》，原银监会要求商业银行资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别在2019年12月31日和2018年12月31日不低于10.5%、8.5%和7.5%。郑州银行核心一级资本充足率相对较低，离监管要求不远。

《投资时报》记者还发现，郑州银行2019年末现金及现金等价物余额为177.67亿元，现金及现金等价物净减少47.55亿元。其中，经营活动净现金流量为-78.51亿元，上年为-258.19亿元；投资活动产生的净现金流量为-35.19亿元，上年为98.73亿元；筹资活动净现金流量为65.87亿元，比去年的190.13亿元下降65.36%。在上述三个项目中，只有筹资活动是净现金流入。经营活动中，贷款和垫款净增397.21亿元，比上年增加67亿元；存款净增250.86亿元，比上年增加163.62亿元；募集活动中，发行债券收到现金1247.38亿元，偿还债券本息支付现金1166.07亿元。

根据上述数据，债券融资是银行的主要融资方式，这种固定增长的规模占银行债券融资规模的比例很小。