多只基金“躺枪”紫金矿业，“防雷季”基金紧盯确定性

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本报讯(记者李)记者今天报道，突如其来的“黑天鹅”事件迎头痛击紫金矿业。周一，紫金矿业的a股价格距离跌停板仅“一步之遥”。截至下午收盘，该股下跌9.22%，总市值跌破1000亿元大关。

在“黑天鹅”事件的影响下，不仅大量投资紫金矿业的投资者怨声载道，许多基金也损失惨重。根据该基金2020年第一季度报告统计，共有88只公共基金持有紫金矿业15.51亿股，6只基金持有紫金矿业3.6亿股。

分析师表示，事实上，除了“黑天鹅”事件之外，最近陆续披露的上市公司季度报告也值得关注。截至27日，沪深两市已有1109家上市公司披露了季度报告，数据显示有279只股票出现净利润损失。对此，许多基金经理也表示，财务报告季还需要特别注意防止业绩地雷。随着第一季度业绩披露的结束，市场将关注具有更高业绩确定性的个股。

许多基金“躺”在紫金矿业

由于关闭海外合资金矿的风险，紫金矿业a股周一大幅下跌，触及盘中高点，收于3.84元，跌幅9.22%，成交额为22.99亿元，成交额为3.06%。

此前，紫金矿业发布了一份关于巴布亚新几内亚波格拉金矿采矿权的公告。公告称紫金矿业和巴里克黄金公司(以下简称“巴里克黄金”)位于巴布亚新几内亚(以下简称“巴布亚新几内亚”)。合资公司巴里克(新几内亚)有限公司(以下简称“bnl”)、紫金矿业和巴里克黄金分别持有50%的股权。

波古拉金矿的采矿权于2019年8月到期。根据巴布亚新几内亚国家法院的判决，在巴布亚新几内亚政府做出延长采矿权的决定之前，波古拉金矿仍可继续生产。2020年4月24日，巴布亚新几内亚政府发布新闻报道，决定不批准延长波格拉金矿特殊采矿权的申请。巴布亚新几内亚政府表示，它将组建一个国家谈判小组，就后续问题进行谈判。

值得一提的是，博盖拉金矿是紫金矿业的主要黄金来源之一，停产将对紫金矿业的黄金产量产生很大影响。

事实上，受上述“黑天鹅”事件影响，不仅紫金矿业的许多投资者“怨声载道”，许多基金公司也遭受了重大损失。

根据该基金2020年第一季度报告统计，共有88只公共基金持有紫金矿业15.51亿股，6只基金持有紫金矿业3.6亿股。

根据基金公司的合并，从2020年第一季度开始，邢正在全球持有近7.5亿股股票；中欧基金持有4.4亿股；e基金、国泰、广发、Boss、前海开元、普银安盛、南方基金和华泰宝兴也分别持有1000多万股。

根据数据显示，截至3月31日，邢正环球基金管理有限公司旗下共有6只基金(各类股份合计)持有紫金矿业。具体而言:兴泉趋势投资组合持有紫金矿业3.15亿股股份，占已发行股份的1.2634%；兴信视觉定期以混合赞助方式发行2.59亿股股票，占已发行股票的1.0388%；兴泉河台持有8003.63万股，占已发行股份的0.3207%；兴泉商业模式优先股持有5423.85万股，占已发行股份的0.2173%；兴泉精选持有2554.79万股股份，占已发行股份的0.1024%；兴泉有机成长持有1553.34万股，占已发行股份的0.0622%。根据收盘价3.84元，邢正环球基金管理有限公司旗下的6只基金今天可能损失约2.925亿元。

紫金矿业2019年年报数据显示，高宜晓峰第二信托基金和中信信托瑞金43高宜晓峰投资集合基金信托计划也位列前十大流通股股东，分别持有2.75亿股和2.58亿股。

最关心的是密切跟踪季度报告披露的确定性

事实上，除了“黑天鹅”事件“放下枪”，最近上市公司的季度报告也可能成为基金“踩雷”的另一个重要原因。

数据显示，截至4月27日，第一季度报告显示，今年第一季度有279只股票出现净利润亏损。在净利润为负的279只股票中，宝兰德的基金持有比率最高，为22.74%，其次是齐星眼科医疗，为18.62%。值得一提的是，基金持股比例为18.60%，由10只基金持有。从广电十大流通股股东的衡量来看，除广发巨丰混合基金、中信信托瑞金58元乐盛投资集合基金信托计划和西泰兴国四号外，其他均为一季度新增股东

在净利润为负的股票中，通策医疗持有的基金数量最多，共有100只基金持有，基金持有比例为12.49%。此外，根据数据显示，从同策药业的前十大流通股股东来看，社会责任的组合、银华的富裕主题、惠天富的创新医药主题、嘉实的新兴产业股和Boss的新兴增长都在其中。通策医疗4月24日披露的季度报告显示，2020年第一季度公司实现营业总收入1.9亿英镑，同比下降51.1%；归属于母亲的净利润为-1854.7万元，而去年同期为9470.5万元，未能保持盈利。报告期内，公司毛利率为11.9%，同比下降34.7个百分点；净利润为-13.7%，同比下降40.4个百分点。

当然，一些基金经理表示，一些目标的一季度业绩受到疫情拖累，但随着中国疫情的有效控制，一些公司二季度的相关业务将逐步恢复到上年同期的正常水平，他们对这些目标仍持乐观态度。正因为如此，我们可以看到许多基金仍然聚集在一起。

总的来说，受疫情影响，2020年第一季度a股业绩预测披露的进展不如2019年同期，预喜公司比例下降，首亏公司数量明显增加。应该注意的是，除了第一批亏损公司，它们大多受到疫情的影响，近50%预测业绩下降的公司也提到疫情带来了不利影响。本周将公布上市公司的第一季度报告，预计将有2973家上市公司公布第一季度业绩。据分析，随着第一季度业绩披露的结束，市场将对第一季度业绩确定性较高的股票予以关注。

广发证券表示，参照2003年非典和2008年金融危机的可比时期，在“业绩减记”的初始阶段，市场优先考虑“业绩比较优势”；在减记的后期，配置“政策套期保值方向”+“业绩修复灵活性”。目前，尽管“业绩比较优势”板块在过去一个月表现显著，但“缺陷”在于配置大幅上升，估值已回到较高水平。从第一季度报告的资金配置情况来看，疫情形势下市场“避冲击，拥抱内需”的配置思路已成为共识。

此外，广发证券认为，随着行业配置和市场前景中“业绩比较优势”估值的日益失衡，配置思路有望逐步转向“政策对冲方向”和“业绩修复弹性”:一是受益于“风险溢价最高”的技术增长(idc/医疗信息化/新能源汽车)；第二，“报复性消费”(休闲服务/机场)，繁荣和配置均见底，预期边际维修增强；此外，反周期政策促进了基础设施链(建筑材料/电气设备)的扩展，这也值得关注。