云计算板块春节后率先领涨 私募经理给出三大布局理由

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本报记者赵

在国家发改委首次定义的“新基础设施”范围内，云计算在细分领域占据一席之地，凸显了该领域的重要性。

"云计算是先进生产力的代表，是新经济的一个基本环节."私募网络未来之星基金经理夏在接受《证券日报》采访时表示，云计算本身就涵盖了计算机(服务器等)。)、通信(网络)、数据中心和应用程序等。从新基础设施的角度来看，前三者的确定性相对较高，可以受益于政策支持的引导。阿里、腾讯等互联网巨头都在云计算上投入巨资，这是云计算产业高度繁荣的一个缩影。

近年来，国内互联网巨头一直在扩大对云计算的投资。其中，腾讯去年第四季度的投资同比增长269.6%，环比增长154.4%。阿里巴巴云在今年4月20日宣布，将在未来三年再投资2000亿元人民币进行云基础设施投资。阿里巴巴云还表示，云智能是阿里巴巴的核心战略之一，并将在疫情影响下加大投资力度。

不仅如此，国际大公司在云计算领域的投资也在扩大。2019年，亚马逊和谷歌在这一领域的资本支出都增加了9%以上。

资本的青睐和对云计算的高投资显然已经被热心的投资者所捕捉，然后反映在股价上。由此可见，春节后引领a股的旗帜是直接交给云计算概念板的。统计显示，从2月4日到2月25日，云计算板块指数持续上涨，累计上涨34.75%，同期优于上证综指25.05个百分点。在此期间的16个交易日中，该指数收到12条正线，占75%，只有4条负线。

夏认为，云计算领域仍然值得布局，原因有三。首先，云计算是it基础设施的必然升级，其发展趋势是快速的。近年来保持快速增长势头；其次，受疫情的推动，各级对云计算的需求呈几何级数增长；第三，政策高度重视和支持，新的基础设施已成为刺激经济和规划未来的关键。夏还提醒在积极关注云计算概念股布局的同时，也应该注意到云计算概念股有很多超额收益，而且整体估值也不便宜，这可能需要一段时间消化。

石椿资本执行董事杨如意在接受《证券日报》采访时表示，云计算可以参与中国投资的目标很多，一些与基础设施相关的股票(如机房)也有很好的投资机会。未来是大数据和人工智能的时代，它离不开云计算和各种相关基础设施。这类企业的业绩在未来将会大幅提升，值得专业研究。

华泰证券在最新研究报告中称，5g新应用、人工智能和自动驾驶帮助云计算再次增长。到2020年，5g的商业化将带来两个变化。首先，连接数量的增加导致了网络流量的快速增加和对计算能力需求的进一步增加；第二，5g网络将降低单位比特成本。这两个变化指向需求侧(云计算解决了计算能力问题)和成本侧(网络容量的提高和资费的降低可以降低云计算的成本)，这为云计算普及率的进一步提高奠定了基础。华泰证券认为，当行业“自下而上”的内生发展趋势与“自上而下”的产业政策支持叠加时，云计算行业未来发展的确定性将进一步增强。

国泰君安表示，云计算基础设施即服务的建设是按照“互联网数据中心基础设施-光网络布局-服务器和交换机”进行的，因此建设顺序也在一定程度上决定了产业增长趋势和绩效兑现顺序。Idc在第一个环节，代表光环新网、数据港和柯华恒盛的企业；第二个环节是光模块，代表中集许闯和信义生；位于第三个环节的切换区域，建议关注星网瑞捷等。