规模银行永续债年内获批近1200亿元 邮储银行占比超六成

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邮政储蓄银行被批准发行800亿元的永久债券，仅次于中国农业银行去年发行的850亿元

我们的记者吕东

在新的一年里，银行永久债券的发行延续了去年的火爆势头，几家银行在短短两个多月内相继获准发行永久债券。

周三晚，邮政储蓄银行宣布，该行800亿元人民币的永久债券发行已获监管部门批准，占全年批准发行规模的60%以上，这也创下了全年永久债券发行规模的新高。

兴业研究分析师郭宜欣在接受《证券日报》采访时表示，今年大中型银行发行的永久债券比例仍将很高，而今年中小银行发行的永久债券数量预计将迅速增加。“预计今年商业银行永久债券的发行量将超过2019年，发行规模可能超过6000亿元。”

记者注意到，虽然中小银行在单一永久债券的发行规模上难以与大型国有银行竞争，但今年已有6家中小银行获准发行永久债券，总发行规模达到380亿元，这也从另一个方面发出了监管部门坚决支持中小银行增资的重要信号。

邮政储蓄银行

批准发行800亿元永久债券

在温政策的保护下，2019年我行的资本补充渠道不仅大幅扩大，而且“补血”的步伐也加快了。其中，永久债券作为一种新的银行资本补充方式，很快受到银行的青睐，并从去年开始成为银行补充资本的最重要工具。

据《证券报》记者统计，去年年初，中国银行成功发行400亿元永久债券，正式拉开了商业银行发行永久债券增资的序幕，其他银行也迅速跟进。2019年，共有15家银行发行了16只永久债券(农行分两批发行850亿元和350亿元)，总发行规模为5696亿元。其中，与工农建立外交关系的五家国有银行共发行人民币3200亿元，占总数的一半以上。此外，7家股份制银行的发行规模为2350亿元，3家地方银行的永久债券为146亿元，仅占2.5%。

2020年，该行的永久债券仍将快速发行。就在本周，最大的永久债券发行将很快诞生。

根据邮政储蓄银行近日发布的公告，该行已收到《中国银行业监督管理委员会关于邮政储蓄银行发行不定期资本债券的批复》和《中国人民银行关于授予行政许可的决定》，同意在全国银行间债券市场公开发行不超过800亿元人民币的不定期资本债券。这也意味着，在发行永久债券的道路上，六大国有银行没有一家缺席。

数据显示，早在去年8月，邮政储蓄银行董事会就审议通过了永久债券发行计划，此次发行募集的资金将用于补充本行其他一级资本。同年10月，本行股东特别大会也审议通过了本次发行方案。

《证券日报》记者注意到，邮政储蓄银行发行的800亿元永久债券也将成为今年发行规模最大的永久债券。该金额仅次于农行2019年850亿元人民币的单笔永久债券发行规模，邮政储蓄银行将与工行一起成为发行永久债券规模第二大的银行。

此外，记者还注意到，平安银行300亿元永久债券和杭州银行70亿元永久债券今年已经成功发行。同时，除邮政储蓄银行外，广西北部湾银行、桂林银行、湖州银行、江苏银行、东莞银行和华融湘江银行的永久债券发行计划均已获得监管部门批准。

中小银行资本补充得到加强

已经批准了六次永久债券发行

从今年获准发行永久债券的7家银行来看，除邮政储蓄银行外，其余均为本地中小型银行。有业内人士预测，在“重点支持中小银行多渠道增资”的背景下，今年发行永久债券的中资银行数量仍将大幅增加。

中小银行在服务实体经济的过程中发挥着越来越重要的作用。东北证券研究总监傅立春也对《证券日报》表示，中小银行的服务对象大多是本地的小型民营企业，在当前形势下需要中小银行的支持。拓宽中小银行资本补充渠道，不仅能提高自身资本充足率水平，还能为解决实体经济的困难和痛点提供有力支持。

与国有银行和股份制银行相比，资本补充的工具多种多样，而地方银行的资本补充方式有限。商业银行整体上处于“资金短缺”状态，这在中小银行中更为明显。

因此，自去年以来，这些银行的资本补充一直受到监管部门的高度重视，去年中小银行发行的第一批永久性债券就是最好的体现。去年11月以后，地方银行首次出现在永久债券的名单上，泰州银行第一批16亿元人民币的永久债券只用了10多天就通过审批，在银行间债券市场发行，并进行交易和流通。

通过梳理去年银行永久债券的发行情况不难发现这一点。以泰州银行、威海商业银行和尚辉银行为代表，利用这一工具补充资本的银行范围正在逐步扩大，呈现出从大银行向中小银行、从上市银行向非上市银行扩散的趋势。

郭怡欣告诉《证券日报》，由于总量大、单笔金额高，去年国有大银行和股份制银行在银行永久债券发行中所占比例较高，今年这一趋势仍将保持。为了满足全球系统重要性银行的要求，国有银行每年都有发行相当规模资本工具的严格要求，永久债券也是其中的一个重要组成部分。此外，当利率处于下行通道时，发行势头会更强。对于大量中小银行来说，永久债券也是监管机构推动的一个重要的资本补充渠道。预计今年将有更多的中小银行发行永久债券。