富时罗素如期推进北上资金同步回流 逆市增持19只个股两大行业受青睐

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我们的记者张颖

在3月20日收盘后，富时拉塞尔扩大a股的第三步开始生效。在这一推动下，当日北行资本净流入为34.02亿元。这是自3月10日晚美国股市和金价暴跌以来，北行资本连续7天净流出后的首次净流入。

自今年3月以来，北行资本改变了此前持续买入a股的做法，导致净卖出。

据顺水统计，《证券日报》记者发现，3月份以来，北行资本累计净销售699.45亿元。其中，3月13日单日最大净销售额为147.26亿元。

“本轮北行资本净流出累计规模可能达到800-1000亿元左右。目前，北行资本已经从高点累计净流出800多亿元，这可能会逐渐接近尾声。”CICC预测，海外机构股票基金的总资产净值可能在10万亿至15万亿美元之间，中国市场配置的综合比例可能在4至5个百分点之间。海外机构资金每100点的流入或流出可能带来1000-1500亿美元的资金波动，相应的a股可能为10-15亿美元。

当海外COVID-19肺炎疫情继续蔓延，各国股市持续暴跌时，中国采取了适当的措施和及时的防控，疫情得到了充分控制，a股也表现出了较强的弹性。此外，经过多年调整，a股估值水平处于历史低点，相对于美股估值具有竞争优势。在这种背景下，业内人士一致认为，a股市场将成为全球投资基金的避风港，外资将加速流入a股。最近，北行资本的操作可能是改变头寸和交换股份。

数据是最忠实的见证。从十大活跃股票中北行资本净流入来看，自3月份以来，沪港通和深交所交易的十大活跃股票中，共有47只股票上市，其中19只股票在一个月内实现了北行资本净买入，共计42.6亿元。具体来说，在美的集团时期，北行资本的净购买量排名第一，达到9.13亿元。此外，包括迈瑞医疗、保利地产、沐源、平安银行、tcl科技、中信证券、乐普医疗、威尔、中国建设、科达讯飞和中国铁路建设在内的11只股票的净买入金额均超过北行资本1亿元。

传统的白马股票已经成为北行资本的抛售焦点。自3月份以来，贵州茅台和平安、五粮液和恒瑞医药的净销售额均超过20亿元人民币。

经过进一步梳理，可以看出北行资本在许多a股行业的头寸明显发生了变化。在上述19只净买入股票中，科技股和金融股受到北行资本的青睐，其中6只属于科技股，5只属于金融股。

“目前，全球风险偏好正在同时下降。北行资本不仅退出了a股，还退出了世界。”投资策略首席分析师张夏表示，一些核心资产在前期的“高价”是外资减少的一个重要因素。这种现象不会持续很长时间。随着白马蓝筹后期业绩的发布，较低的股价将使其更有利于估值。作为一个仍然以价值投资为导向的外资，它会发现这个“性价比”的机会，从而增加其购买量。

(乔传川策划编辑赵山)