“网红”睿远基金今年产品业绩均告负爆款基金净值跌破发行价

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今年2月，瑞源的均衡价值备受关注，因为它每天筹集超过1000亿元。然而，在最近的急剧下降的市场，基金的净值已经下降到低于1元的发行价格

齐·，《投资时报》研究员

瑞源基金管理有限公司(以下简称“瑞源基金”)自成立以来，一直以投资巨头陈光明的光环吸引着众多目光，并始终以高材生的姿态出现。然而，公司的现状是喜忧参半。

根据a股上市公司李思辰(300010.sz)发布的非公开发行计划，瑞源基金2019年经营总收入为4.03亿元，利润总额为7502.58万元，净利润为5914.51万元。与2018年相比，营业收入增长30倍以上。

虽然瑞源基金的营业收入和净利润已于去年披露，但其基金2019年度报告的披露时间有所延迟。3月17日，瑞源基金宣布将原定于2020年3月25日披露的公司公募基金2019年度报告推迟至2020年4月30日，上述事项已向监管部门报告。

《投资时报》的研究人员也注意到，该公司今年的基金表现有些平淡。风数据显示，截至3月23日，瑞源增长值甲和瑞源增长值丙的净增长率分别为-5.86%和-5.95%；截至3月20日，三年一期的瑞源均衡值和三年三期的瑞源均衡值的净增长率分别为-4.8%和-4.82%。

今年2月，瑞源的均衡价值三年来备受关注，因为它每天筹集超过1000亿元。然而，由于近期市场大幅下跌，该基金的净值已经跌破1元的发行价。

2019年扭亏为盈

随着上市基金公司数量的增加，它们之间的竞争越来越激烈。然而，新兴基金公司和中小基金公司面临更大的生存压力，这可以从财务数据中看出。

最近，瑞源基金参与了a股上市公司李斯辰的非公开发行，暴露了公司的财务资源。

数据显示，2019年，瑞远基金实现营业收入4.03亿元，利润总额7502.58万元，净利润5914.51万元。公司2018年成立时的营业收入为1212.33万元，净利润为1259万元。

可见，成立于2018年10月29日的瑞元基金，在2019年第一个完整财年中，只有一只基金扭亏为盈。

同时，股东的盈利能力也吸引了人们的注意力。根据公开信息，瑞源基金的股东为陈光明、傅鹏波、刘桂芳和林敏，持股比例分别为55%、32.51%、7.5%和4.99%。如果利润全部分配，按持股比例计算，2019年陈光明和傅鹏波的利润分别为3252.98万元和1992.81万元。

值得注意的是，瑞元基金参与了李诗琴的加薪，这是目前一个不错的业务。根据今年2月20日的公告，李思辰计划非公开发行不超过1.27亿股，共募集资金15.3亿元，其中瑞元基金斥资2.3亿元认购1911.89万股。此次固定涨幅，发行价为12.03元/股。据测算，截至3月23日，瑞源基金的浮动利润为40.43%。

虽然瑞源基金的财务数据因其与a股上市公司的合作关系而被曝光，但其基金2019年年报的披露时间被推迟。3月17日，瑞源基金宣布，原定于2020年3月25日披露的2019年公司公募基金年报将延期至2020年4月30日。

年内，其资金净值全部损失

作为公募基金行业的一个净亏损，成立不到两年的瑞元基金，以其豪华的团队打造了一只备受市场青睐的爆发性基金。但是，从运营情况来看，产品性能并没有带来多少惊喜。

2019年3月26日，公司成立了第一只基金——瑞源成长基金，曾经创下每天吸引700亿元的业绩。风能数据显示，截至3月23日，基金今年的净增长率分别为-5.86%和-5.95%，类似排名分别为559/995和562/995；基金成立时间延长后，回报率分别为13.67%和13.22%。

从持股情况来看，截至去年第四季度末，瑞源成长值排名前十的尴尬股包括东方宇宏(002271.sz)、龙基(601012.sh)、万华化工(600309.sh)、国瓷材料(300285.sz)、五粮液(00858)。(

《投资时报》研究员注意到，截至3月23日，上证综指、深证综指、创业板指数和中小企业指数年内分别下跌13.78%、8.9%、0.31%和7.46%。以上十种尴尬股票今年分别上涨和下跌了24.1%、-10.31%、-31.55%、-12.43%、-21.43%、9.54%、45.24%、-31.4%、-5.75%和-11.88%，大部分股票下跌

瑞源基金推出的第二只基金“瑞源平衡价值”在公募基金界颇受欢迎。今年2月18日，该基金日均筹资约1224亿元，创下筹资新纪录，配售率低至4.9%。

值得一提的是，该基金的基金经理赵锋认购了3000万元，上述认购将自股份确认之日起锁定4年。该基金经理的慷慨自购行为也打破了中耕价值试点基金经理邱东荣投资1000万元进行自购的纪录。

据了解，3月9日，瑞源均衡价值账户已迅速开仓。此外，根据发行公告，该基金还将通过香港沪港通机制投资香港股市，投资香港沪港通的股票比例占股票投资比例的0.50%。这意味着，基金的尴尬股份并不仅限于a股上市公司，港股也在选择范围之内。

然而，由于近期a股市场波动较大，截至3月20日，2月21日建立的瑞元均衡价值账户的单位净值分别为0.9520元和0.9518元，明显低于前期高点1.0137元和1.0136元。今年以来，基金的净增长率分别为-4.8%和-4.82%，持有人仍处于亏损状态。