齐鲁银行资本消耗较快2019年各季度净利润环比下滑

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本行2019年各季度净利润较上月呈下降趋势，资产减值损失仍在增加，资本补充压力不容忽视

2019年最后一个月，山东三联集团有限公司(以下简称三联集团)持有的齐鲁银行3000万股股份，在该行a股上市前夕被临时保存。

此前，根据济南中院在阿里拍卖平台上发布的拍卖信息，三联集团持有的齐鲁银行3000万股股份将于2019年12月9日上午10: 00至12月10日上午10: 00进行司法拍卖，评估价格为1.13亿元，起拍价为7938万元，约为评估价格的30%。

只剩下几天了，情况突然改变了。这些股票的拍卖于12月4日暂停。此前有报道称，三联集团可能暂时保留齐鲁银行的股权，而齐鲁银行与三联集团创始人张继生本人有关联。

无论如何，在三联集团看来，齐鲁银行的3000万股是一笔优质资产。然而，目前的银行股市场表现不佳。虽然齐鲁银行曾是新三板的利润之王，但主板上市后的股价走势仍不得而知。

从运营角度来看，2019年各季度净利润均呈现环比下降趋势，资产减值损失仍在增加，资本补充压力不容忽视。

关于上述问题，《投资时报》曾致函齐鲁银行，但截至发稿时尚未收到回复。

新一轮资本消耗期

根据齐鲁银行最近更新的招股说明书，截至2019年6月底，本行资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为14.4%、11.61%和10.52%。

2017年和2018年的资本充足率接近2019年。2017年三项指标分别为14.49%、11.54%和10.28%，2018年三项指标分别为14.5%、11.77%和10.63%。与2017年以来的数据相比，2016年的资本充足率数据差距较大，三项指标的数据分别为12.09%、9.42%和7.91%。

事实上，在2016年资本充足率指标出现红色预警后，齐鲁银行开始通过各种方式补充资本，包括增资扩股、发行二级资本债券和发行优先股。

2016年，由于齐鲁银行一级资本充足率接近监管指标，本行选择发行2000万股优先股，初始年股息率为5.1%，后续股息率每五年调整一次。在2017年和2018年，该行每年支付1.02亿元的股息。优先股主要用于补充一级资本。2016年底，齐鲁银行一级资本充足率看似可以接受，但其核心一级资本充足率已接近监管红线，核心资本补充迫在眉睫。

因此，本行迎来了成立后的第九次增资扩股。

2017年5月15日，齐鲁银行完成了拟增资扩股项目涉及的全体股东权益价值评估报告。同年7月底，本行董事会通过了定向发行股票的议案；8月中旬，股东大会通过了该提案。

此外，2016年年中和2017年第一季度末，我行还在银行间债券市场发行了两笔二级资本债券，票面总值30亿元，主要用于补充二级资本。

一系列资本补充行动解释了2017年齐鲁银行资本充足率大幅上升的原因。然而，银行的高资本消耗并不能让齐鲁银行坐以待毙，上市成为其重要选择。

2018年11月3日，齐鲁银行一口气发布了六条公告，并计划转让a股。五天后，山东证监局披露，该行已与中信建投证券(601066.sh)签订了首次公开发行及上市辅导协议。2019年5月，山东银监局批准该行a股上市申请。随后，其披露前的招股说明书正式会见了投资者，而新三板股票暂停转让。

从上述2019年上半年的资本充足率指标可以看出，与2018年相比，资本充足率再次呈下降趋势，资本消耗仍在继续。

季度收益环比下降

《投资时报》的研究人员指出，2016年至2018年，齐鲁银行的营业收入分别为51.54亿元、54.26亿元和64.02亿元，同比分别增长21.53%、5.28%和17.99%；净利润分别为21.69亿元、20.26亿元和16.54亿元，同比分别增长38.33%、22.49%和7.06%。

可见，我行经营收入增速不稳定，净利润和收入增速不一致，增速明显放缓。

同时，在上述三年中，上市公司股东应占净利润扣除非经常性损益后的增长率分别为40.33%、23.19%和-1.94%，利润增长率大幅下降。

2019年，该行净利润逐季度下降。齐鲁银行一季度净利润为6.33亿元，二季度净利润为5.65亿元，三季度净利润为4.87亿元。然而，各季度收入均呈现环比增长趋势，三季度收入分别为16.32亿元、18.12亿元和18.42亿元。

在资产质量方面，2019年上半年齐鲁银行不良贷款率较年初略有下降，但资产减值准备继续增加。

数据显示，2016年、2017年、2018年和2019年上半年，齐鲁银行客户贷款和垫款减值准备分别为29.87亿元、32.11亿元、37.44亿元和42.25亿元。同时，截至2019年上半年末，齐鲁银行抵债资产账面价值总计6.08亿元，抵债资产减值准备余额总计2.22亿元，账面净值3.86亿元。