红宇新材首次回应保壳质疑 拟收购铂睿智恒75%股权备战5G

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本报记者何

“尽管公司的可持续经营能力仍不容乐观，但公司前三季度的归母净利润已超过4000万元，且不存在空壳保护压力。”近日，宏宇新材料秘书长张久立在接受《证券日报》采访时首次回应了市场提出的保壳问题。

1月2日，宏宇新材料宣布重大资产重组草案。根据草案，公司拟通过非公开发行股票和支付现金的方式，购买铂智恒75%的股权，交易金额为6.31亿元。同时，公司将向包括华民集团和卢光辉在内的不超过5个特定目标发行股票，以筹集不超过2.7亿元的配套资金。

张久立表示:“宏宇新材料原来的主营业务属于传统行业，下游客户的低迷对公司的持续经营能力产生了一定的影响。通过这次重大的资产重组，公司将抓住机会切入移动互联网行业。在大幅提升公司持续盈利能力和发展潜力的同时，积极部署5g产业，稳步推进转型升级，不断提升公司资产质量和盈利能力。”

走差异化竞争之路

根据草案，作为移动互联网服务和智能终端软硬件的整体解决方案提供商，铂智恒通过为合作伙伴提供智能终端软硬件设计和服务，以及为智能终端制造商提供解决方案设计服务(硬件和软件解决方案)，获得了大量的智能终端用户，与芯片制造商、智能终端制造商、移动互联网数字媒体和终端用户联系紧密。

“中小品牌手机制造商没有能力在R&D大举投资，华为、小米、oppo、vivo等主打品牌无法满足中小品牌手机制造商的个性化需求。白金瑞恒主要为低端品牌手机提供智能终端软硬件整体解决方案，这实际上是一条差异化竞争之路。”张久立告诉《证券日报》记者。

数据显示，铂智恒自2017年以来实现了持续盈利。2017年至2018年，公司净利润分别为3017万元和3985万元，2019年1月至7月净利润为4003万元。根据业绩承诺，铂智恒2019年至2021年的净利润分别不低于7000万元、9100万元和1.18亿元。

张久立表示:“白金瑞恒所处的低端智能手机软硬件R&D及设计市场需求已久，目前还没有强有力的竞争对手。白金瑞恒已与多家手机品牌制造商建立了长期合作关系。关系，可持续盈利。”

《证券日报》记者注意到，此次重组引入的战略投资者卢光辉是深圳市金利通信设备有限公司的第二大股东，已经深入智能终端领域超过10年。张久立表示:“卢光辉先生的加入将显著增强此次跨行业收购宏宇新材料的战略协同效应，为标的资产的未来发展提供有利的行业资源支撑。”

R&D积累奠定5g先发优势

根据草案，铂智能恒拥有241项软件版权和80项专利，其中包括5项发明专利、19项实用新型专利和56项设计专利。此外，目标公司仍有55项发明专利处于实质性审查的有效阶段。

截至2019年11月底，铂智恒拥有140名员工，占员工总数的84%。于2017年、2018年及2019年1月至7月，目标公司的R&D费用分别为2292万元、2536万元及1732万元，分别占营业收入的34.92%、30.82%及27.84%。

此外，铂智恒还成立了5g中心，研究5g、物联网、人工智能等新技术的发展方向、潜在市场和实际应用。

“凭借在R&D积累的丰富开发经验和智能终端软硬件设计，白金瑞恒已开始规划5g相关领域，并与美的共同开发智能家居软件研发，并准备加入5g应用场景。”张九黎说道。

值得一提的是，随着5g时代的到来，相关产业链的市场机遇正在迅速发展。

根据ihs发表的《5g经济:5g技术如何影响全球经济》的研究结果，预计美国和中国的5g投资将居世界首位，分别占全球5g投资的28%和24%。根据中国信息通信技术研究院发布的《5g的经济和社会影响白皮书》，5g驱动的直接产出和间接产出在未来十年将分别达到6.3万亿元和10.6万亿元。

2019年6月6日，工业和信息化部正式向中国电信、中国移动、中国联通和中国广播电视发放5g商业牌照。6月19日，湖南省工业和信息化厅与湖南省通信管理局联合发布了《湖南省5g应用创新发展三年行动计划(2019-2021)》。迄今为止，5g商业应用的步伐已经加快。根据行动计划，到2021年，5g相关产业的规模将超过1000亿元，这将推动湖南省的数字经济达到4000亿元。

张久立表示:“白金瑞恒积累了一定的R&D软硬件人才和技术创新，为公司准备迎接5g互联时代奠定了先发优势。”

或者成为5g产业投资基金的平台

在5g市场蓬勃发展的背景下，宏宇新材料也在积极储备5g项目。在公司宣布重组草案的当天，还宣布公司全资子公司湖南项峻资本管理有限公司计划作为有限合伙人出资不超过5000万元，参与设立长沙5g产业投资基金。

长沙5g产业投资基金规模30亿元，首期10亿元。除宏宇新材料外，还有长沙长信投资管理有限公司、湖南云起实业投资基金管理有限公司、湖南华民资本集团有限公司、广东金康投资有限公司、珠海财富资产管理有限公司、湖南华民投资管理有限公司

值得注意的是，据天言，长沙长信投资管理有限公司是长沙市财政局的全资子公司，而湖南云起工业投资基金管理有限公司是宁乡高新技术产业园区管委会的全资孙子。

此外，作为宏宇新材料引进的战略投资者，卢光辉还持有广东金康投资有限公司99%的股权..据业内人士透露，作为一项战争投资，卢光辉也参与了5g产业投资基金的设立，可见未来上市公司推出5g的战略意图。

公告显示，5g产业投资基金主要投资5g领域的生产和服务型企业，包括5g网络供应、5g软件服务、5g垂直应用领域以及5g产业的其他相关领域。产业基金投资项目可以通过并购、首次公开发行、股权转让和创始股东回购等多种形式退出。

值得一提的是，公告明确指出，对于与宏宇新材料具有产业协同效应、符合上市公司战略布局方向的项目，如果采用M&A退出，上市公司将享有与M&A退出同等条件下的优先购买权。

张久立表示:“此次重大资产重组完成后，宏宇新材料有望以白金智慧为切入点，迅速渗透到5g行业，与长沙5g产业基金形成协同效应，为投资者带来持续稳定的回报。”

(编辑上官门罗)