?广州农商行中间业务下滑放贷偏好房地产引发连锁反应

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2016年和2018年，本行净手续费和佣金分别为29.76亿元、22.91亿元和15.48亿元，分别占营业收入的19.58%、16.99%和7.58%

去年是广州农村商业银行重组十周年。

广州农村商业银行地处经济发达地区，与许多同类型银行相比，处于独特的地位，近十年来重组发展迅速。2017年，它在香港上市，是广东省首家上市的地方银行，也是中国第三家上市的农村商业银行。

盈利能力看起来不错。上半年，广州农村商业银行实现营业收入108亿元，同比增长32.11%；净利润36.73亿元，同比增长8.30%。2016年至2018年，广州农村商业银行实现营业收入152.03亿元，134.87亿元，204.03亿元，逐年增长。

然而，近年来，广州农村商业银行的净手续费和佣金收入持续下降，营业收入占比大幅下降。2016年和2018年，本行净手续费和佣金分别为29.76亿元、22.91亿元和15.48亿元，分别占营业收入的19.58%、16.99%和7.58%；2019年1月至6月，本行净手续费及佣金收入为8.17亿元，占营业收入的7.55%，占比持续下降。本项目的下降主要是由于监管的加强和新资产监管的影响，导致咨询业务的费用收入、理财产品的费用和管理费收入以及代理和托管业务的费用收入减少。

广州农村商业银行的贷款方式比较激进，带来了很多问题和麻烦，如不良贷款上升、催收案件高发、员工愿意尽力贷款等。

房地产贷款所占比例最高

虽然是一家农村商业银行，但其行事风格却很豪迈。

其贷款增长率甚至高于该地区的平均水平。数据显示，2017年至2019年上半年末，我行贷款和垫款增速分别为20.08%、27.74%和18.68%，而2017年和2018年广州市金融机构本外币贷款复合年增速分别为15.06%和19.37%，广州农村商业银行贷款增速明显高于地区情况。

此外，值得注意的是，就贷款投资而言，房地产贷款在广州农村商业银行中所占比例最高。根据招股说明书，广州农村商业银行的贷款主要投资于四个行业:房地产、租赁和商业服务、批发和零售以及制造业。截至2019年6月30日、2018年6月30日、2017年6月30日和2016年6月30日，上述四个行业的银行贷款总额分别占公司贷款总额的67.89%、67.4%、65.93%和64.51%，其中房地产贷款所占比例最高，2019年上半年房地产贷款占公司贷款的比例高达20.92%。同时，也注意到这家公司中有不少房地产公司的股东。

农村商业银行以房地产业务为主营业务是否符合监管导向？截至发稿时，广州农村商业银行尚未回复《投资时报》的查询。

激进容易引起问题。去年，中国判决文件网披露了一起广州农村商业银行员工非法放贷的案件。根据判决文件，2014年3月至2015年5月，原广州农村商业银行澳源小额信贷中心业务总监李晓明及其三名业务经理为完成银行贷款业务，共同违反了《商业银行法》的《贷款通则》及相关业务管理规定。他们没有严格审查处理或批准贷款的借款人的身份信息、贷款目的、偿还能力和偿还方法，因此190名借款人获得了近1。终审后，三名被告人犯了非法发放贷款罪，分别被判处有期徒刑和不同程度的罚金。

激进的放贷行为也给广州农村商业银行带来了追偿问题，该行发起了大量的诉讼和仲裁要求收回贷款。截至2019年6月30日，广州农村商业银行及其控股子公司作为原告的未决重大诉讼案件和作为申请人的未决重大仲裁案件共122件，诉讼金额(按本金计算)约为81.16亿元。

此外，广州农村商业银行在2019年也经历了高管冲击。去年8月23日，广州市纪委宣布，原广州农村商业银行党委书记、行长王继康涉嫌严重违纪违法，目前正在接受调查。早在一个月前，该行就宣布，王继康因工作调动辞去执行董事兼董事长职务。目前，易副董事长兼行长暂代董事长兼授权代表。据悉，王继康自2009年起担任广州农村商业银行副董事长兼行长，2013年担任董事长，管理本行十余年。

重组贷款在半年内飙升了78.65%

积极放贷也导致广州农村商业银行资产质量风险进一步加大，双升出现在2019年上半年。

不良贷款率在2017年和2018年短暂下降后，在2019年上半年再次上升。数据显示，2016年6月30日、2017年6月30日、2018年6月30日和2019年6月30日，广州农村商业银行不良贷款率分别为1.81%、1.51%、1.27%和1.4%。

虽然2018年不良贷款余额同比有所增加，但其规模没有2019年上半年大。2018年，广州农村商业银行不良贷款余额同比增长7.95%，2019年上半年同比增长30.26%。

至于不良双升，广州农村商业银行解释说，主要是受潮州农村商业银行不良资产并购包的影响。

同时，2019年上半年广州农村商业银行拨备覆盖率下降。数据显示，广州农村商业银行拨备覆盖率在2017年和2018年短暂上升后再次下降。2016年至2018年和2019年6月30日，广州农村商业银行拨备覆盖率分别为178.58%、186.75%、276.64%和234.34%。

在贷款方面，广州农村商业银行单客户贷款集中度进一步提高，从上年末的6.19%上升到2019年上半年的6.36%，风险进一步加大。

贷款的五级分类数据也不容乐观。与2018年底相比，2019年上半年广州农村商业银行的利息贷款、次级贷款和可疑贷款均有所增加，其中利息贷款增加33.42%，次级贷款增加50.76%，可疑贷款增加22.49%。

在逾期贷款方面，广州农村商业银行的逾期贷款在中期增加较多。2019年上半年，逾期90天至1年(含)的贷款较2018年底增长59%，逾期1年至3年(含)的贷款增长27.7%。另外，值得注意的是，从2016年到2019年上半年末，广州农村商业银行的逾期贷款率分别为3.56%、2.03%、2.24%和2.16%，始终在2%以上。就此，中国证监会在对广州农村商业银行首次公开发行股票申请文件的反馈中，对逾期贷款是否不属于不良贷款提出质疑。

《投资时报》的研究员也注意到，自2018年以来，广州农村商业银行重组贷款增速加快。根据招股说明书，2018年，该行重组贷款增加了15.25%，与2018年底相比，2019年上半年增加了78.65%。从具体的三种重组方式来看，2018年新老借款同比增长3.68%，2019年上半年同比增长86.61%；2018年贷款展期同比增长116%。2019年上半年，从2018年底开始下降，但仍明显高于2016年和2017年；2018年贷款重组同比增长3.03%，但与2018年相比，2019年上半年增长了120.12%。