天罡股份科创板IPO：业绩依赖政府补贴，被同行诉专利侵权

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2019年12月19日，上海证券交易所受理威海天钢股份有限公司(以下简称“天钢股份有限公司”)科技板块上市申请。

天钢股份首次公开发行的上市标准为:预计市值不低于10亿元人民币，最近一年净利润为正，营业收入不低于1亿元人民币。

在梳理招股说明书后，《财新》发现，天竺股份60%以上的利润来自报告期内的税收优惠和政府补贴；此外，天钢股份被同行起诉侵犯发明专利。

天钢股份有限公司成立于1993年，是一家在供热和供水行业生产超声波智能测量仪器的企业，提供智能供热、供热节能和智能用水整体解决方案。

根据招股说明书，2016年至2019年6月，天竺股份有限公司的营业收入分别为121，863，600元、133，940，400元、174，495，800元和94，058，600元。2017年和2018年的收入增长率分别为9.91%和30.91%。同期利润总额分别为3699.6万元、3774.73万元、4583.11万元和1868.73万元，2017年和2018年的增长率分别为2.03%和21.42%。

报告期内，天钢分别获得政府补贴880.84万元、1065.85万元、1151.66万元和596.34万元，分别占利润总额的23.81%、28.24%、25.13%和31.91%。

同时，作为高新技术企业，天钢股份享受所得税优惠393.22万元、428.03万元、667.79万元和260.44万元，分别占利润总额的10.63%、11.34%、14.57%和13.94%。

此外，根据相关规定，天钢股份还可按需享受增值税退税。2016年至2019年上半年，天钢股份增值税退税优惠金额分别为666.24万元、784.77万元、964.5万元和563.58万元，分别占利润总额的18.01%、20.79%、21.04%和30.16%。

报告期内，上述政府补贴和税收优惠总额分别为1940.36万元、2278.65万元、2783.95万元和1420.36万元，分别占天钢股份利润总额的52.45%、60.37%、60.74%和76.01%。

天钢股份除了严重依赖政府补贴和税收优惠外，还存在五险一金缴纳情况不明、3c认证被撤销、股东经理诚信异常等问题。

招股说明书显示，截至各报告期末，天钢股份有限公司(含子公司)注册正式员工总数分别为252人、262人、286人和293人。关于员工各期的社保和公积金缴纳情况，天钢股份在招股说明书中表示，已按照有关规定为员工办理并缴纳了五险一金。

根据Qixin.com的数据，2016年至2018年，天竺股份的社保缴费人数分别为198人、207人和263人；控股77%天竺股份的子公司威海卓能热电设计有限公司(以下简称卓能热电)分别出资13人、13人和22人；同期，卓能热电100%控股的威海天钢节能科技有限公司分别支付了19人、22人和22人，上述社保缴纳人总数分别为230人、242人和307人。

通过对比发现，Qixin.com 2016年至2017年的统计数据比天钢仪器招股说明书披露的注册员工少22人和20人，2018年甚至多21人。

此外，招股说明书还显示，天钢已通过各种行业管理体系认证，包括质量管理体系认证、环境管理体系认证、职业健康安全管理体系认证和计量管理体系认证。

值得一提的是，通过国家认证平台的查询，易才信发现，天钢曾经获得过电源柜(低压开关柜)3c认证，该认证于2021年1月7日到期，但于2019年4月1日被撤销。撤销的原因是认证暂停期已过，被许可人未申请恢复认证，未采取纠正措施或整改后未通过。

3c认证是中国的强制性产品认证，简称ccc。它是政府为保护消费者人身安全和国家安全、加强产品质量管理和遵守法律法规而实施的产品合格评定制度。3c标志不是质量标志，而是基本的安全认证。

成套开关设备被列入中国首批强制性产品认证目录。不知此次认证的撤销是否会影响天钢的产品质量。

根据招股说明书，上海瑞和创业投资中心(有限合伙)持有天钢166，538股，占股份的0.3308%，其基金管理人为上海瑞和资产管理有限公司(以下简称上海瑞和)。根据私募股权基金平台的公开信息，上海瑞和因未能按要求更新产品或更新两次以上重大事件而被列为异常机构(该异常机构的公开情况已得到纠正)。

自2015年至2017年，岱澳钟表有限公司(以下简称岱澳公司)起诉天钢侵犯其发明专利。

据公开信息，代劳公司拥有全资子公司代劳仪表(济南)有限公司(以下简称代劳济南)，成立于2004年，位于山东省济南市。其主导产品是热量表、水表和抄表系统。

代劳济南隶属于德国代劳集团。戴奥集团已有100多年的历史，在全球拥有14，000多名员工。它有五个主要分支:大澳金属加工、大澳航空空航天、大澳电子控制、大澳防御系统和大澳仪表。其中，大奥仪表主要集中于读取水、热、气、电能数据的仪表，并提供配套的软硬件，实现强大的数据交换、管理和分析功能。

天钢公司因认为天钢公司侵犯了其专利号zl200810176267.0，给天钢公司造成了巨大的经济损失，于2015年首次被天钢公司起诉。

代劳公司请求法院责令天钢停止侵犯涉及的专利权，包括但不限于停止制造、使用、销售和承诺销售侵权产品，赔偿代劳公司财产损失4904元和400元，支付相应使用费446.4万元，承担停止专利侵权的合理费用260571.90元，共计9628元

立案后，北京知识产权法院分别于2016年7月26日和2017年5月17日举行了两次庭审。在两次庭审中，原被告双方均委托诉讼代理人出席诉讼。

但奇怪的是，2017年9月14日，代奥公司向法院申请撤诉，最终两个竞争对手就诉讼事宜达成和解。我们不知道是什么原因导致代奥公司撤回诉讼。

或许，我们可以从天钢股份的招股说明书中了解一二。2016年，天竺股份累计负债约100万元，所有这些都是未决诉讼；在2016年和2017年，天钢股份有限公司的非营业费用中分别有45.15万元和50万元的补偿费用，但我不知道这两笔补偿费用用在哪里，招股说明书也没有详细披露。

此外，“一材新”还指出，天钢在报告期内没有获得发明专利。根据招股说明书，截至2019年12月10日，天钢共有52项专利，其中包括13项发明专利，全部获得时间为2011年至2015年。天钢的研发能力可见一斑。