北上资金又双叒叕抄底了！6月已流入175亿 战略布局机会来了吗？

本篇文章2033字，读完约5分钟

北行资本再次进行了双重讨价还价！根据风能数据，今天北行资本净流入为78.97亿元，是近两个月来的最高值。截至今日收盘，北行资本已连续五个交易日出现净流入，总净流入为175.05亿元。

分析师认为，在4月和5月资金出现大规模净流出后，北行基金将在msci扩张和a股已正式进入富人市场的消息影响下，于6月初回归连续买入模式。

大数据显示:北行基金在大规模净流出后转向a股意味着什么

5月份，北行资本创下月度净流出新纪录，达到536.73亿元。据金融协会统计，北行资本每月净流出超过100亿元的有5次。其中，在2019年4月、2015年11月和2015年11月北行资本净流出之后，没有任何好转的迹象。

2018年10月，北行资本净流出为105.29亿元，但值得注意的是，北行资本在月底出现了转向迹象。10月29日、10月30日和10月31日，北行资本净流入分别为27.9亿元、2.3亿元和57.5亿元。11月1日和11月2日，净流入总额超过250亿元人民币。

据金融协会统计，从2018年11月2日开始，上证综指在一个月内(2018年11月2日-2018年11月30日)和两个月内(2018年11月2日-2019年1月2日)上涨了-0.69%。涨幅为-5.41%，上证综指在三个月内上涨

由此可见，当北行基金从大的净流出转为净流入时，虽然短期内有调整的趋势，但长期来看已经有投资价值。

哪些股票有机会恢复外国资本的净流入或不可阻挡？

6月，全球资本风险偏好修复持续，加入msci包容因子和“致富”的有效时间临近，外资有望回归a股持续净流入状态。中信证券表示，境外优先品种战略配置的窗口已经打开。

那么，在这种背景下，哪些企业会得到外资新势力的“长期喜爱”或“新宠”？根据多年来外资的投资理念，外资进入a股市场的新生力量有可能更早地学习qfii进入a股市场的投资理念，继续加大对金融、大消费板块和绩优蓝筹股的配置。

据金融协会统计，截至一季度末，宁波银行、南京银行、北京银行等19只股票的qfii持股比例均超过5%。其中，聚光科技和东阿阿胶的沪深沪港通也超过5%，分别为12.8%和6.55%。

有许多机构在短期内对下半年的空差异分配机会持严重乐观态度

多方:转移信号逐渐清晰，下半年进入了一个极佳的战略配置阶段

中信证券认为:空市场已经调整到预先判断的战略配置区间；就时间而言，在各种中转信号逐渐清晰后，市场将企稳反弹，并实现配置价值。

光大证券:a股在上周的这轮调整中创出新低，这种悲观情绪可以与去年第四季度相比。尽管上证综指在横盘后跌破了2900点的估值均衡点，但从交易心理学的角度来看，均衡点应该是现实的尺度，而不是现实本身。市场永远不会停止均衡，拐点可能只会在趋势外推低于均衡后出现。

国泰君安:关于2019年下半年的战略建议，国泰君安战略团队认为，当前的基本周期是上升的，驱动力周期是向上修正的，资产价格比较周期是持续的，风格周期主要取决于消费和增长的轮换，已经进入了一个很好的战略配置阶段。

广发证券:(1)全球央行更加稳健，使得海外波动对a股风险偏好的影响转为积极贡献；(2)实体经济仍在消化不利的预期；(3)政策修订需要继续观察银行接管事件的进展，而货币政策还没有正式触发更宽松的触发条件。维持a股处于慢牛震荡调整期的判断。

中性:市场仍处于波动模式，强势股票或空仍有补偿性损失

工业证券:市场仍处于波动格局和高度波动之中，因此我们应该抓住某些结构性机遇。目前继续推荐具有明显超额收益的金融、黄金和自主可控方向仍是一个确定的方向。

中银国际证券:自5月中旬以来，此前强劲的消费行业经历了调整。无论从下跌幅度还是仓位集中度的角度来看，对于这支强劲的股票来说，空仍有一定的缺口。在市场配置方面，建议保持预判，保持头寸中立。

华泰证券:在套期保值政策生效、内外压力缓解之前，短期市场趋势仍有很大的可能性。在配置方面，我们继续关注抵御通胀预期的必要消费+宏观关联度较小、受益于结构调整政策的科技增长。同时，我们关注有望成为新套期保值头寸的经济开发区和国企混业改革的主题。

空方:a股市场的风险偏好仍然受到限制，调整尚未结束

海通证券:最近一周，市场略有下跌。上证综指最低触及2822点。有人认为上证综指的2804点是一个强有力的支撑，市场将继续在2800-3000点上下波动和盘整。此前2804-2838点的涨幅是一个跳跃的空缺口。2804点就像二战中法国对德国的抵抗。

天丰证券:从2006年以来的宽松周期的叠加贬值期可以看出，在宽松周期的汇率叠加贬值期，a股市场整体表现相对较差，主要是由于震荡和下跌。

郭进证券:预计a股市场的风险偏好仍将受到限制。下一阶段你什么时候会参与a股市场的反弹？“a股整体估值足够便宜”是参与下一轮反弹的最重要因素。从时间窗口来看，它偏向于6月底和7月初。届时，风险事件将分阶段解除，估值将进一步回归。a股可能有一定的参与条件。