6月份以来北上资金净流入近300亿元 布局食品饮料和银行两大行业

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■我们的记者张颖

2881.97点，昨日上证综指终于收盘下跌0.99%。自本周初以来，上证综指累计涨幅已达1.92%，但本月累计跌幅为0.58%。在2900点左右的市场波动中，被市场称为“聪明资本”的北行资本启动了买入买入模式，成为a股市场的重要力量之一。

根据Flush ifind的统计，《证券日报》报道，自6月份以来的9个交易日中，北行资本净流入总额为296.02亿元。其中，沪港通累计净流入229.36亿元，深港通累计净流入66.66亿元，连续8天呈现净流入趋势，本周五仅小幅流出2.89亿元。

从2019年北行资本对市场的影响来看，北行资本在今年1月和2月购买量最大，净购买量超过600亿元，然后在3月份下降到不足50亿元。在北行资本连续三个月涌入的同时，a股也开始了短暂的小牛市，上证综指一季度累计涨幅达到23.93%。随后，北行资本在4月份开始出现外流趋势，5月份降至冰点，净卖出金额为536.74亿元。同期，上证综合指数在5月份下跌了5.84%。自6月份以来，北行资本的态度已转为积极。

对此，一些分析师表示，如果说北行资本的买入是该指数年初反弹的原因，那么从4月份开始，这部分资金的外流一直持续到5月底，而相应的a股指数也开始下跌近两个月，这似乎不谋而合。当然，下跌肯定还有其他原因，但从两者的相关性来看，我不得不佩服北行资本的“聪明”。

在不久的将来，北行资本变成了净流入，这意味着a股的抛售压力减少。中信证券表示，上周北行资本净买入96亿元人民币，不仅结束了连续四周的净卖出，还创下了三个月来单周净买入的新高。一方面，流动性宽松的预期升温带来了海外资本风险偏好的改善；另一方面，在市场得到充分调整后，外资对当前市场估值的认可也在增加。

北行资本的整体走势不仅受到市场各方的关注，也受到个股具体投资布局的影响。

从北行资本净买入量来看，自6月份以来，共有27只股票呈现北行资本净流入趋势，净流入总额为117.3亿元。其中，贵州茅台、中国平安、招商银行、海螺水泥、中兴和兴业银行在此期间均获得了超过6亿元的北行资本，贵州茅台以28.68亿元的净流入位居第一。此外，自6月份以来，万科A、五粮液、伊利、石闻、平安银行、大秦铁路、洋河、北京银行、保利地产、三一重工、中信证券、海天叶巍、民生银行等13只股票累计从北行资本净买入超过1亿元。

从行业分布来看，北行资本在上述月份看好的27只股票主要集中在两大行业:食品饮料和银行业。

进一步的统计显示，第一季度，北行资本为增加仓库而配置的医药生物产业成为6月份削减的主要目标。自6月份以来，恒瑞医药累计净流出8.15亿元，在减持北行资本方面排名第一。

关于餐饮行业的投资机会，渤海证券指出，本周，餐饮行业结束了调整趋势，重新获得了北行资本的关注。龙头股泸州老窖、伊利、海天叶巍和青岛啤酒都显示出净买入趋势。从短期来看，现在是行业淡季，大多数白酒公司选择在淡季调整价格，理清渠道。从实际情况来看，目前量小价高，国庆节和中秋节前后可能会有所不同。从长远来看，白酒，尤其是高端白酒，在食品和饮料行业仍是一个很有把握的行业。在风险偏好相对较低的风格的影响下，仍然推荐配置高确定度的高端白酒。