一张罚单干掉全年25%利润新时代证券折戟美丽生态

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新时代证券因投资银行业务存在严重缺陷被罚款4470万元，而该项目总收入仅为2020万元

《投资时报》记者冯金浩

300亿现金消失了！

圣康美(600518.sh)卷起的风暴将广东钟政珠江会计师事务所拖入舆论黑洞，经后者审计的其他92家a股上市公司也遭受了反复的市场调查。自然，煽动者必须付出代价。过去，在52周内，白马股票的股价下跌了89%，而中介机构收到了中国证监会的立案调查通知。

事实上，在金融市场中扮演中介角色的各类机构是否勤勉尽责，正成为投资者关注的焦点，监管机构也在加大对失职行为的处罚力度。

据悉，新时代证券日前因在担任深圳美丽生态股份有限公司(以下简称美丽生态，000010.sz)重大资产重组项目独立财务顾问期间，以及在非公开发行股票购买资产和募集配套资金主承销商过程中，未能尽职尽责、出具文件误导性陈述，被证券监管部门查处。

中国证监会官方网站发布的行政处罚决定显示，新时代证券被责令改正，给予警告，没收800万元独立财务顾问业务收入，并处2400万元罚款；没收承销股票违法所得1220.1万元，罚款50万元。罚没总额达到4470.1万元，相当于项目收入的1.21倍。

这种惩罚非常严厉。一些市场观察人士这样说。

鉴于监管部门施加的相关处罚，《投资时报》记者致信《新时代证券》了解情况，但截至发稿时，对方未予回复。

尽一切努力失职

从监管部门披露的行政处罚决定可以看出，新时代证券与美丽生态早在2015年3月6日就与北京申花信股份有限公司和新时代证券有限公司签订了《财务顾问协议》，正式担任美丽生态独立财务顾问，收购江苏八达花园有限公司(以下简称八达花园)100%的股权，并担任美丽生态非公开发行股票的主承销商，以购买资产和筹集配套资金。

签订合同后，新时代证券作为主承销商仅收到1220.1万元的投入。此外，2015年3月至12月期间，经纪公司还三次收到美丽生态支付的财务顾问费合计人民币800万元。

收取了近2000万元的费用，但与新时代证券相关的工作被指责为不勤奋、不认真，存在了解项目情况时多次忘记对方回复、错过现场考察等问题。

据了解，对于美丽生态重大资产重组项目，新时代证券安排的发起人名称为董晓宇。2015年2月，等中介机构联合考察了金沙湖项目，并与金沙湖管委会规划建设局局长杨莫迪进行了沟通。当时，董晓宇得知金沙湖项目还没有开工。2015年1月至5月，董晓宇曾就金沙湖项目向八达花园总经理王默杰询问，但忘记了王默杰的回复，该询问未记录在工作底稿中。2015年2月至5月，上述项目组与律师、会计师一起，从八达花园了解了金沙湖项目收入和投标的真实性。美丽生态在收到证监会对其重大资产重组申请文件的反馈后，于2015年7月向八达花园财务经理王询问了有关金沙湖项目的情况。然而，令人感兴趣的是，王的答复再次被遗忘，工作文件中也没有记录相关的询问。

此后，新时代证券的项目组没有去过金沙湖项目现场，也没有对金沙湖项目的进展进行过采访、询问等工作。

值得注意的是，八达花园的另一个项目是镇江市官塘新城路网绿化工程(以下简称官塘工程)的投资、建设和移交，新时代证券的工作也再次出现了类似的失误。2015年2月至5月，项目组与律师、会计师一起，从八达花园了解到官塘项目收入和投标的真实性后，并未实地考察。2015年7月，董晓宇就框架协议采访了镇江市贸易公司财务经理刘谋明，但刘谋明并不了解官塘项目的建设进展情况。此后，新时代证券的项目方既没有访问过官塘项目现场，也没有就项目进展进行过访谈、询问或其他工作。

误导性陈述

不仅是最佳调整不到位，监管部门也指出，新时代证券发布的关于金沙湖项目和官塘项目的文件以及2015年的收益预测存在误导。

据报道，2015年5月14日，新时代证券预测，2015年江苏八达花园的收入为13.57亿元。然而，根据经纪人2015年7月从八达花园获得的29个项目的信息表，2015年上半年八达花园实际确认的17个项目的收入为6894.46万元，仅占这17个项目2015年预计年收入的9.4%。

在发现项目在半年内只完成了不到10%的预测业绩后，应调整相关的预测甚至报告。然而，根据监管部门披露的信息，鉴于上述财务数据与预测数据存在重大差异，新时代证券未能保持应有的专业谨慎，未能进行审慎分析，并在后续发布的《独立财务顾问补充报告》和《财务顾问验证意见》中继续使用《独立财务顾问报告》中的预测数据。

新纪元证券在北京注册，注册资本为29.1亿元。它有五个分支机构和60多个证券营业部。该公司的表现并不在券商分类排名的前列。2018年，营业收入为19.68亿元，归属于母亲的净利润为1.83亿元。此次罚款4470万元占上述净利润的25%。

一些市场参与者认为，这一处罚将对新时代证券以后的业务发展和利润产生影响。