保险资产负债管理实践成果聚焦八大难点

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我们的记者黄小琴

根据中国保险资产管理协会8月8日发布的消息，为充分发挥资产负债管理专业委员会(以下简称“资产负债专业委员会”)的专业作用，引导行业重视资产负债管理，加深对监管规则框架和理念的理解，推动解决资产负债管理实践中的困难和问题。2019年，资产与负债特别委员会重点关注资产与负债管理实践中的八大难题。经过半年的调查、讨论和研究，每个小组都取得了阶段性成果。

近日，保险资产管理协会组织召开了“保险资产负债管理委员会实际工作成果交流会”，银监会资本运用监管部资产负债管理监管司司长杜林、协会助理秘书长张坤以及各工作组14家机构近25人出席了会议。各组成员和专家展示了现阶段的研究成果，并充分讨论了研究过程中遇到的问题和困难。八大困难如下。

其中，针对保险资产负债管理在制定衍生品套期保值策略中的应用研究，目前的主要方向是探索国内外保险公司在资产负债管理中的衍生品策略、实施及相应的风险管理实践。

鉴于国内外对保险公司战略资产配置中资产负债管理功能定位的研究，本文将全面分析国内外保险公司战略资产配置中资产负债管理的主要功能定位，并进一步探讨完善资产负债管理和战略资产配置功能的主要方面:一是嵌入资产负债管理的战略资产配置功能；第二是产品开发和管理的职能作用；第三是主要投资(如股权投资)的功能作用；第四，应用多目标、多阶段的相关最新手段和技术完善功能，并在此基础上提出相关建议。

本文针对财产保险在资产负债管理和资产配置方面的探索路径，从理论、国内外实践案例分析和借鉴以及政策建议等角度，研究财产保险公司资产配置和资产负债管理的演进和探索路径。

根据对产品开发中资产负债管理探索路径的研究，分为四点:一是借鉴先进经验，系统梳理资产负债管理在港台产品开发过程中的应用；二是总结国内模式，梳理和总结国内保险公司产品开发的模式和逻辑；三是梳理考虑因素，全面梳理产品开发中需要考虑的资产负债管理因素；第四，提出了优化和改进的建议，并对资产负债管理在产品开发中的应用提出了系统的建议，包括流程、体系、子账户原则等。

保险资产负债管理在资本管理和价值管理中的应用研究主要分为两个部分:一是资本管理和资产负债管理的关系，以及资产负债管理在保险公司资本管理中的作用；其次，论述了价值管理与资产负债管理的关系，以及资产负债管理在保险公司价值管理中的作用。它还将研究重大会计准则变化(ifrs9和ifrs17)对保险公司资产负债管理的潜在影响及其对策。

保险资产负债管理绩效评价的理论方法和实践研究主要基于资产负债管理的相关理论和保险机构的实践经验。经过内部和研究集团公司的多次调查和讨论，形成了涵盖资产负债管理绩效评价、负债与整体绩效评价和投资绩效评价三个维度的问卷和提纲。根据研究结果对形成的关键问题进行了研究，最后对保险公司资产负债管理绩效实践模式进行了分析和总结。

保险业资产负债管理内部审计评价指引的研究主要包括四个部分:一是制定统一的检查标准，形成单独的线，适用于各类保险机构的逐级检查；二是细化和深化现有规则，进一步明确检验标准，提高其可操作性；三是标准验证，通过对CPIC集团四个资产负债内部审计项目的试运行，验证了内容的可操作性和可行性；第四，交流讨论，与当地银监局沟通，与同行讨论，听取反馈。保险业资产负债管理量化评估研究主要围绕如何防范保险业资产负债错配风险，提高保险公司资产负债管理能力，规范独立第三方审计机构开展资产负债管理量化评估表审计业务，确保执业质量展开。

针对保险公司和商业银行资产负债管理的差异，本文主要以商业银行和寿险公司为研究对象，围绕资产负债管理的核心逻辑，对不同的负债、资产和管理进行纵向比较分析。

下一步，在监管部门的指导下，资产负债委员会将整合资产负债委员会的实际成果，形成资产负债实务成果集，并及时与行业分享，以解决行业资产负债实务中的重点和难点问题，提高公司资产负债管理水平和价值，促进行业稳定运行。

(编辑乔传川)