首家赴美上市私募基岩资本更新招股书 上调募资额至3000万美元

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我们的记者王筱月

8月30日，美国首家在中国上市的私募股权机构基岩资本更新了招股说明书，并更新了最近的商业和财务数据。根据最新招股说明书，截至2019年3月31日，基础资本管理规模增长62.7%，达到约50亿元人民币。经过慎重考虑，基岩资本将融资金额提高到3000万美元，并计划登陆纽约证券交易所。

负责基岩资本上市的相关人士向《证券日报》表示，管理层最近预测，该公司将在今年内登陆美国资本市场。“本次招股说明书的更新主要是为了展示公司今年的业绩。此外，我们相信，随着公司规模的扩大和业绩的提高，纽交所将更适合目前的基础资本量。”

中国首家在美国上市的私人股本机构

数据显示，基岩资本成立于2015年8月，主要帮助中国企业在美国上市。它在投资tmt和医学生物学方面具有优势，可以参与从ipo前、ipo认购、二级市场交易到回购私有化的全过程。

2018年6月5日，基岩资本首次向美国证券交易委员会(sec)提交招股说明书。2018财年，基础资本收入同比增长126.8%，至2895万美元，净利润同比增长约200%，至862万美元。

自2015年以来，私募股权行业已经从2万亿增长到13万亿。自2015年成立以来，基岩资本已达到50亿英镑的规模。目前，整个私募股权行业在中国还没有发展很长时间。作为中国首家在美国上市的私募股权机构，sec对该公司有着更全面、更严格的考虑。

除了美国证券交易委员会(sec)的严格审查外，私募股权基金公司的日常运作(即资金筹集和提取)也影响了基础资本的上市过程。与其他行业不同，私募基金项目的招募和退出会影响公司的最终财务数据，因此需要多次更新招股说明书。截至目前，基岩资本已提交了总共七份招股说明书。

根据基岩资本，在美国，多次提交招股说明书是一种政策现象。当年百度上市时，在招股说明书的最终草案定稿和披露之前，它还提交了八份不同的招股说明书。这主要是因为在申请上市期间，一旦财务数据发生变化，就需要更新。数据更新后，证券交易委员会的每次询价回复将持续两周左右，上市时间也将延长。

此外，美国股市资深人士透露，自去年6月以来，美国股市经历了一个多事之秋，国际形势也很复杂。在一系列事件的影响下，美国证监会的审计工作变得越来越严格。这些客观因素在一定程度上影响了上市公司近期的发展。

筹集需要筹集的资金

根据最新的招股说明书，基岩资本计划筹集3000万美元。基岩资本总裁黄表示，上市后，基岩资本将利用ipo募集资金进一步拓展上下游产业，包括增加人员、整合理财业务、优化资产侧业务等。，并通过业务协同有效提升公司的核心竞争力。

事实上，在七次提交招股说明书的过程中，募集资金的数额也发生了多次变化。根据公开数据，2018年6月5日，基岩资本向美国证券交易委员会(sec)公开提交了招股说明书(f1)。当时，它计划筹集7000万美元。

次年，基岩资本提交了六份修订招股说明书。今年2月第六次提交招股说明书时，基岩资本筹集的资金达到2300万美元。半年后，基岩资本的最新筹资金额再次修订为3000万美元，并计划在纽约证券交易所上市。

对于多次提交招股说明书和修改募集资金数额的原因，黄表示，与市场“血腥上市”相反，在市场低迷的背景下，基岩资本无意稀释过多的股权。由于规模发展迅速，首次提交招股说明书的规模不再与目前相同。最初，出于对美国股市和国际形势的考虑，基岩资本降低了首次公开募股的筹资金额。后来，由于公司实力确实增长迅速，经过慎重考虑，筹资金额再次增加。

一年多来，基础资本在经营规模、收入和净利润方面都有了很大的增长。此外，公司的收入结构也得到优化。自成立以来，基础资本固定资产收益占总收益的比例逐年下降。2018财年，基础资本的固定资产收益为零。因此，基金带来的管理费收入逐年增加。

至于财务报告中收入结构的调整，首创股份总裁黄在接受媒体采访时表示，这是企业发展的必然规律。初期，公司在品牌和规模上并没有达到一个数量级，而是与机构合作做一些配套业务，发挥投资顾问的作用，所以更多的成绩体现在财务上。但是，随着公司规模的增长，公司本身也发行了私募基金产品，其收入将会体现在基金管理费中。

(编辑孙倩)