券商线上线下两手抓转型 “金融科技”渐成核心竞争力

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■本报记者周尚宇

如果时光倒流10年，你绝不会想到开户和证券交易的过程变得如此便捷，你的客户服务和投资也从手工变成了机器人。当然，今天的互联网证券发展已经远远超出了这些，经纪人不断寻求创新。随着客户理财需求的日益多样化、复杂化和个性化，科技型券商在理财方向上取得了突破。只有以客户为中心，深刻理解客户需求，合理配置资产的金融机构才能在未来的竞争中占据一席之地。

目前，证券公司的智能化发展已经取得了明显的进步，但是提供差异化和定制化的发展，以及智能化投资和人工投资的融合，才能真正满足投资者的需求。同时，在证券行业马太效应突出的情况下，证券公司在技术授权面前也是两极化的。如何突破和整合已成为券商发挥实力的迫切方向。

许多经纪人会使用金融技术

那是核心竞争力之一

目前，中国证券业的发展已经逐渐从享受牌照优势转向注重核心竞争力。截至2019年6月底，36家上市券商总资产为6.39万亿元，较2018年底增长13.2%，占全行业总资产的90%。行业的马太效应还在继续，头部效应更加明显。中小券商寻求特色转型和发展，用技术授权券商理财业务已成为行业共识。

今年上半年，华泰证券、广发证券等多家证券公司已明确将金融技术作为核心竞争力。其中，海通证券应用“e Haitong Finance”移动平台用户总数超过2800万，广发证券移动证券用户超过2533万，中信证券托管客户总资产超过5万亿元，华泰证券应用月度用户数在永保行业排名第一。此外，一些经纪人还直接制作了优秀的金融技术成绩单。

从上半年证券公司财富管理的转型路径来看，几家领先的证券公司在转型中都有共同点，实现了“线上”和“线下”的模式。广发证券以财富管理、机构经纪、科技金融和整合为四轮驱动，建立客户需求驱动的财富管理产品体系，构建私人银行客户服务体系，优化网点布局；海通证券推进技术与业务深度融合，加快金融技术平台建设，全面推行客户经理制，优化网点布局；中信证券优化客户分类服务体系，深度应用人工智能、大数据等技术，以分行为区域落地平台承接各项业务；海通证券全面推行客户经理制，加强业务管理的技术授权，优化网点布局；方正证券采用“普惠+高网”的理财发展模式。

对于技术授权给券商带来的机遇，光大证券分析师赵湘怀认为，未来中国金融技术将呈现出几大发展趋势。首先，b2c转变b2c。在终端市场饱和后，技术赋予了终端服务力量。最终将成为主流商业模式；同时，5g时代促进了物联网、云计算、大数据、人工智能等。将深入发展，重构金融产品和服务。"

今年8月，政策红利再次被添加到金融技术中。中国人民银行发布了金融技术发展规划(2019-2021)，确定了六个关键任务。一是加强金融技术的战略部署；二是加强金融技术的合理应用；第三是授权金融服务提高质量和效率；四是增强金融风险的技术防范能力；五是加强金融技术监管；第六，巩固金融科技基础。

对此，太平洋证券(Pacific Securities)分析师罗惠表示:“科技红利不会平均分配给每个金融机构，新技术的出现将冲击现有的竞争格局，这对行业参与者来说既是机遇，也是挑战。新一代信息技术以数据为核心，开放式合作成为金融机构转型发展的必由之路，但与此同时，金融业务以风险控制为运营基础。如何平衡风险控制与开放的关系将成为金融机构发展的关键。”

财政技术援助

财富管理转型

目前，券商将传统的经纪业务转变为理财业务是大势所趋。技术与金融的紧密结合已经成为国内外券商的共识。国内各大证券公司纷纷拥抱金融技术，引进金融人才，打造金融技术核心竞争力。

至于2019年下半年券商金融科技赋权和理财业务转型的重点，券商已有规划。

据《证券日报》记者不完全统计，今年上半年，许多上市券商90%以上的股票和基金经纪交易是通过移动终端完成的，90%的账户是通过互联网开立的。通过互联网平台进行的理财产品销售也大幅增长。其中，某代表性券商的移动终端客户开户数量占所有开户数量的99%以上，超过88%的交易客户通过其应用进行交易。

8月底，天丰证券宣布对财富管理进行战略调整。原财富管理总部更名为机构投资总部，零售业务总部高净值客户部更名为财富管理总部，调整为公司独立的一级部门。当然，天丰证券并不是第一家调整组织结构的券商。自去年以来，中信证券、中国银河证券、东方证券、工业证券、华中证券、华泰证券、中投证券等众多券商相继宣布向财富管理转型。

理财业务肩负着大规模聚集客户资源和资产的重要职能，是客户价值挖掘和创造的重要基础。华泰证券今年开始调整经纪业务的组织结构，将经纪业务的职能并入网络财务部。

华泰证券下半年将继续加强智能技术运营管理，进一步完善客户服务平台和投资顾问工作流程平台，优化线上线下综合业务系统；积极引导理财业务从产品销售驱动向客户资产管理和配置转变；以科技板块开盘为契机，提升和完善客户服务体系，推动智能交易策略和交易辅助工具的研发。

下半年，中信证券将继续全面推进经纪业务向财富管理转型升级，探索建立中信证券财富管理发展模式，优化客户服务感知和体验，为客户提供全面的金融解决方案。

值得一提的是，在金融技术加速发展的时代，网络金融人才已经成为各大券商眼中的“热蛋糕”。

这一年有很多经纪人

增加了一名首席信息官

至于券商财富管理转型的具体实施措施，麦肯锡表示，券商财富管理需要在投资、客户、渠道和产品四个方面进行引导。在投资方面，要从提供股票咨询转变为全面的资产配置能力，培养专业的投资团队。在客户方面，根据交易特征和行为数据将客户进行分组，并提供差异化服务，使得线下投资等资源倾向于高价值客户。渠道方面，差异化线上线下定位，提升在线平台功能和客户体验，注重线下网点和投资的高净值和富裕客户服务，加强线上线下渠道的协同整合。在产品方面，国际经纪商正在减少管理费收入，并通过分配自己的产品来弥补收入。经过前几年金融超市的繁荣，经纪人提供的产品超过了顾客的需求。今后，有必要简化产品组合，提高产品能力，创造一两个明星产品，并提供产品购物指南等增值服务。