安徽建工实施市场化债转股 两子公司合计引进增资10亿元

本篇文章1210字，读完约3分钟

蔡联(合肥记者刘梦然)9月25日，安徽建工(600502.sh)宣布，公司子公司安徽鲁钢工程有限公司(以下简称“安徽鲁钢”)计划引进投资者。建新金融资产投资有限公司(“建新投资”)增资实施市场化债转股，增资总额6.1亿元，其中建新投资

同时，公司的另一家子公司安徽水利发展有限公司(以下简称“安徽水利”)也将启动增资计划。根据公告，工银金融资产投资有限公司(以下简称“工银投资”)将增资安徽水利，实施市场化债转股，增资5亿元，全部由工银投资出资。增资完成后，安徽水利注册资本由200万元增加至226，384万元。

增资完成后，工银投资将持有安徽水利11.65%的股权，安徽建设工程将持有88.35%的股权；建新投资将持有安徽鲁钢41.03%的股权，而上市公司及其子公司鲁钢集团分别持有53.66%和5.31%的股权，因此上市公司仍对安徽水利和安徽鲁钢拥有实际控制权。

这笔交易的交易对手都是国有商业银行。其中，工行投资的控股股东是中国工商银行，持有工行投资100%的股权。建行投资是中国建设银行的全资子公司，实际控制人是中央汇金投资有限公司..

据了解，实施市场化的法定债转股是支持有市场前景的企业缓解债务压力、促进稳定增长、防范风险的重要举措。今年5月22日召开的国务院常务会议确定了进一步推进债转股市场化法制化的措施，包括建立合理的债转股定价机制，扩大债转股试点，吸引社会力量参与，支持企业脱困和化解风险。

对此，安徽建工表示，通过此次增资，公司整体资产负债率将下降。其中，安徽鲁岗增资将用于偿还计息债务，安徽水利增资将用于偿还银行对安徽建设工程和安徽水利贷款形成的债权，并适当考虑其他类型非银行金融机构的债权。

根据市场来源的分析，债转股的主体是商业银行。随着银行将其对企业的债权转化为股权，它们成为被转化为股份的企业的股东。然而，商业银行通常对转股企业的股权管理不太有效，这意味着大量的市场化债转股对商业银行来说具有一定的风险。

蔡联记者注意到，此次增资后，安徽水利已为公司的运营设定了绩效目标。2019-2023年期间，总部应占年度净利润分别不低于1.125亿元、2.8亿元、2.94亿元、3.087亿元和3.2414亿元。

同时，安徽鲁钢的业绩承诺也有所波动。公司保证从2019年(含2019年)起的未来六年实现净利润分别不低于8623万元、10411.2万元、11610万元、12240万元、11396万元和10780万元。其中，2023年和2024年的净利润承诺低于上年。安徽鲁钢承诺，到2025年，每年实现的净利润比上年增长不低于6%。

对此，安徽省建设工程文秘办公室的工作人员告诉采莲社，业绩承诺波动的主要原因是考虑利润分配与公司生产经营之间的平衡。如果有更多的利润分配，就意味着公司的日常生产经营资金相应减少。在协议的最初几年，考虑股东利润分配的需要，然后考虑为公司的生产和经营留下足够的资金。