企业申请科创板上市普遍需要接受三轮问询 共性问题集中在六大方面

本篇文章543字，读完约1分钟

■我们的记者陆江涛

在10月的第一周，大多数人都在享受国庆假期，但对于一些科技板块的“等候考生”，为了更快更好地“过关”，他们仍然加班加点地回复上海证券交易所的问询。

据《证券日报》记者统计，10月6日和10月7日，共有9家科技板块上市公司出具了26份回复上海证券交易所询证函的文件，分别是江苏石硕生物科技有限公司、优科得科技有限公司、洛阳剑龙微纳新材料有限公司、深圳捷普特光电有限公司、中国电气设备研究院有限公司、北京华丰测控技术有限公司、无锡翔盛医疗

需要说明的是，截至10月8日，记者的截止日期，捷普特、中电和翔盛医疗已经注册并生效；对有科德科技板块上市申请，上海市委审议结果为“同意”；江苏北人和友方科技将于10月16日进行评审，石硕生物和剑龙微纳将于10月17日进行评审；华丰TT&C的地位是“打听过的”。

在上述九家公司的答复中，从第一轮到第四轮都涉及到询问，询问的问题包括金融、法律、工业和其他方面。

对此，一些业内人士指出，“调查”的试金石正在科技股上发挥着巨大的作用。在正常情况下，将在科学和技术委员会上市的公司将收到三轮的询问。第一轮询问是审查和询问有关企业整体运作的问题；第二轮主要是询问企业的业务和风险；在第三轮中，我们会以高度的注意力询问有关最近重大事件或决策行为的问题。

然而，《证券日报》记者注意到，并非所有公司都经过三轮询价，广信光电、西方超导、方邦、白蓉科技、瑞创微纳、富光、天骏科技、安吉科技等。许多公司只经历了两轮调查，将在审议会议上进行审议；也有很多公司在进入审议会议进行审议之前已经经历了四轮的质询，而美狄亚、世纪空和沈炼生物都经历了五轮的质询，最终获得了“同意”；海尔生物甚至被轰炸了六轮。

对此，东方证券(orient securities)分析师邵认为，从审计各个环节开始，各方都在如火如荼地进行着，企业之间的咨询数量也不尽相同。不同领域的公司在问题焦点上存在差异。高端设备和新一代信息技术企业更关注会计信息，新材料企业更关注核心技术，节能环保企业更关注公司治理和业务产品(或许这也与该领域仅有两个有效样本导致缺乏代表性有关)。

郑光恒生分析师赵乔民担心，亏损企业也是调查的焦点。赵乔民表示，对于无利可图的企业来说，专业的资本规划非常重要。首先，亏损企业未来经营的不确定性较大，因此有必要结合行业的认识，做好相应的业务规划和锚定目标。第二，详细的业务规划不仅可以提高盈利的可能性，还可以使信息披露更加充分和合理。最后，亏损企业的资本市场选择面临更多的约束，估值和定价的难度也相应更高。专业的资本规划更有利于企业做出正确的资本市场选择。从行业分布来看，申请无利可图的科技板块的企业主要集中在高端设备和生物医药行业。

随着审计工作的推进和材料的收回，交易所和证监会的拒绝案件层出不穷。企业和相关中介机构积累的一些经验可供后续上市企业借鉴。

安信证券珠海团队指出，调查主要集中在六个方面的共性问题:一是股权结构:在发行前一年引入股东合规和博弈协议；二是核心技术:核心技术的先进性、定量数据的补充性以及与国内外的差距；教育背景、年龄构成、主要R&D经历、工资水平、人员数量变化、人均收入等。；专利所有权的潜在争议。第三是商业:销售模式(经销商政策、结算等)。)；产品定价策略、定价趋势等。第四，公司治理和独立性:高管的资格和薪酬、子公司的附属业务以及贷款和信贷。财务会计信息与管理分析:收入确认、成本核算、毛利率、应收账款、应付账款、R&D费用比率等。其他事项:股东承诺和重点审计事项。商业模式、财务和管理分析相对重要，是资本市场的核心。