2012年以来CPI同比涨幅首次“破4” 大消费板块仍是市场配置重要方向

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我们的见习记者许一鸣

12月10日，国家统计局官方网站发布了11月份的cpi数据。11月，全国居民消费价格同比上涨4.5%，这是自2012年2月以来的首次。

食品价格环比下降，同比大幅上涨19.1%，影响cpi涨幅约3.72个百分点，仍是推动cpi上涨的主要因素。其中，猪肉价格同比上涨110.2%，但环比涨幅明显下降。

分析师认为，货币政策将基于通胀。随着猪肉供应的恢复，猪肉价格将会慢慢下降，cpi将会逐渐淡出食品价格上涨的影响，而这种结构性通胀将会结束。没有通胀预期的抑制，货币政策将更加开放。

“消费领域的投资没有减少。在二级市场，以餐饮为主题的大型消费板块仍是当前市场持续配置的重要方向之一。”业内人士向《证券日报》记者表达了这一观点。

根据直落两盘的统计，记者发现，12月9日，大消费板块整体涨幅为0.46%。其中，科技股、金艺影视、永辉超市、中国国际旅行社、万达电影、洛莱人寿、探路者、SAIC集团等8只股票涨幅均超过2%，包括重庆啤酒、上海机场、富安娜、国药集团、榕杰健康和美的集团。

进一步梳理后发现，莱艺芬、金艺影视、万达电影、新华医疗、重庆啤酒、美的集团、同仁堂、三松鼠、探路者、涪陵榨菜、顾靖酒厂等11只股票连续3个交易日上涨。

不难看出，以上32只股票主要聚集在神湾的一级产业，如食品饮料、医药和生物，分别涉及10只股票和5只股票。国信证券认为，白酒行业正经历一个循环，大众食品行业也在循环。白酒相对收入仍是餐饮行业中最稳定的子行业，近年来，多头与空头交叉的属性日益突出，在各个阶段都具有投资价值。此外，调味品近年来有强劲稳定的增长，而其他食品牛市表现疲软，而熊市整体表现较好，表现出防御性投资属性。目前，经济增长放缓，市场指标疲软，多头和空头特征不明显。建议配置能跨越周期、防御性强的白酒板块，并密切关注调味品、小食品、乳制品和啤酒的内部结构机会。推荐对象:五粮液、贵州茅台、海天叶巍、安琪酵母等。

随着a股进入最后阶段，机构集中于承诺股票，为投资者选择目标提供一定的参考。30天来，格力电器已被20家机构联合推荐，SAIC、比亚迪、涪陵榨菜、山西汾酒、永辉超市、重庆啤酒、顾靖酒厂、中国国际旅行社、五粮液、美的集团、上海机场、三松鼠、云南白药等13只股票被两家以上机构评为“买入”或“增持”等良好评级，其市场表现值得关注。

(编辑孙倩策划张颖吴山)