九方行研：零部件供给改善，风电抢装有望提速

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由于上半年疫情，国内风电装机容量略低于预期。下半年，随着疫区疫情的缓解和相关原材料供应的恢复，预计风电热潮将加速，相关行业将迎来加速复苏。

2020年上半年，受疫情影响的装机容量略低于预期

2020年1-5月，中国新增并网风电装机容量为4.9千兆瓦，同比下降28.78%，风电装机容量下降主要受疫情影响。

受一季度国内疫情影响，二月份国内风电产能停止，三月份恢复，一季度国内风电新增装机容量仅为2.36千兆瓦，同比下降50.62%。

第二季度，国内疫情好转，装机容量回升。4月和5月，国内风电总装机容量为2.54千瓦，同比增长20.95%。

但受厄瓜多尔和意大利疫情影响，叶片上游的Bashamu、pvc等原材料供应不足，在一定程度上限制了第二季度风电机组的装机容量，赶工安装的需求尚未完全释放。

今年下半年，疫情的缓解带来了零部件供应的改善，风力发电的速度预计将加快

2020年下半年，巴沙姆的供应紧张局面将得到缓解。由于全球烟叶原料巴沙姆主要产自厄瓜多尔，自厄瓜多尔3月闭关以来，巴沙姆的全球供应一直趋紧。

自6月以来，厄瓜多尔的疫情有所缓解。全国221个行政区中的180多个宣布将降低防疫水平，减少交通限制，并逐步恢复经济活动。预计2020年下半年厄瓜多尔的巴沙姆供应量将会增加；

此外，国内刀片企业增加了在印度尼西亚、巴布亚新几内亚等地区的巴沙姆采购。预计2020年下半年巴沙姆的紧张供应将有所缓解，这有利于国内装机容量的提高。

意大利疫情有所好转，国内聚氯乙烯产能得到释放。国内聚氯乙烯供应将在2020年下半年充足。由于国内叶用pvc原料主要由占全球供应量85%左右的diab、maricell和Vesai供应，diab和maricell的主要产能在意大利，3月份意大利关闭导致pvc供应紧张，5月中下旬意大利疫情有所缓解，部分pvc企业产能陆续恢复。截至6月底，意大利pvc企业产能基本恢复，国内pvc企业6月份在Vesai新增产能。预计聚氯乙烯将在2020年下半年供应

“全容量并网”作为补贴验证条件，预计2020年下半年风电高峰将加速。近日，国家可再生能源信息管理中心向各发电企业下发了《关于请协助核实可再生能源电价附加补贴资金的函》，要求2020年新能源项目从6月份开始进行技术核实，核实结果将作为项目能否获得补贴的重要依据。本次验证反复强调实际并网量是否与批准量一致，这意味着如果2020年急于安装的陆上风电项目不能完全并网，将面临补贴验证不合格的风险。

目前，已核实的1216个可再生能源项目中有500个没有通过审查，审查失败的原因是需要进一步确认全容量并网时间和补充材料。对于风电场运营商来说，有必要加快在建项目的安装进度，实现全容量并网锁定补贴。预计国内风电将在2020年下半年加速安装。2020年下半年，国内风电新增装机容量预计将达到23千兆瓦，同比增长27%。

海外风电降本需求强劲，国内零部件出口替代预计将增加。

2019年，全球风力发电装机容量为60.35千兆瓦，同比增长17.6%。据gwec预测，预计2020年全球风电装机容量将达到76.1gw，同比增长26%。由于欧洲陆上风力发电以较低的价格接入互联网，新安装的空机房容量较小，美国的ptc税收优惠也有所下降，同时风力发电预计2021年后全球风力发电的新安装容量将进入下行通道，预计2021年至2023年全球风力发电的新安装容量将达到71.6/67.7/66.2gw，同比增长-6%/-5%/-2%随着各地风力发电特许权和补贴的减少，海外风力涡轮机的成本降低需求强劲，这为国内部件的出口替代创造了机会。与国外部件相比，国内风机部件如叶片、铸件、锻件、塔架等在性价比上具有明显优势，未来风机部件的出口量有望快速增长。

陆上风力发电的平价越来越近，大型风力发电机已经变得不可抗拒。

2021年，国内陆上风力发电将进入廉价上网时代。大型风力涡轮机是降低电力消耗成本的最有效方式。乌兰察布风电项目是世界上最大的单个陆上风电场，也是中国第一个大型风电并网项目。杨明智能、东方电气等五家整机企业中标。获奖机型的平均单机容量为4.16兆瓦，最低功率机型为中国海庄3.4兆瓦，最高功率机型为金风科技5.6兆瓦。根据投标机型类型，4mw以上容量占69.2%。据估计，2021-2002年，为了顺应市场需求的变化，国内所有整机制造商都发布了大容量陆上风力发电机组，新机型单机容量从4.5兆瓦变为5兆瓦以上，这使得大型风力发电机组势不可挡。

聚焦公司:金风科技、日月股份、天顺风能(来自经济网)