面板10年高增长之后 TCL科技再谋半导体材料布局

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早在2010年，“缺乏核心和屏幕”就已经成为中国半导体行业的一个痛点。当时，国内平板显示器行业一度被日韩企业垄断，面临“瓶颈”的发展困境。如今，中国已经颠覆了“少屏”的产业困境，打破了海外垄断，成为世界上最大的液晶面板生产国。

根据omdia(前身为ihs markit)的数据，2019年，中国大陆将成为世界上高线产能最大的地区，占53%，今年将继续增长。

十年后，日韩面板行业的垄断时代结束了。

在过去的十年里，大陆面板从无到有，从优秀到卓越，并以最快的速度完成了从追赶到超越的旅程。

面板行业的集中度再次上升，减少屏幕的痛苦不复存在

自2019年第三季度以来，日本和韩国面板制造商相继宣布将削减液晶面板产能。目前，三星已经决定在今年年底前停止在韩国和中国的所有液晶面板生产；Lgd将在今年年底前停止在韩国生产液晶电视面板；台湾的面板制造商削减了产能，并专注于提高利基产品的比例。

据行业分析人士称，半导体显示行业向中国大陆转移的趋势已经成为行业共识。随着三星、lgd等面板制造商液晶显示器产能的退出和削减，以及BOE、tcl华星等中国大陆制造商未来产能的释放，面板集中度有望再次提高。

根据omdia(前身为ihs markit)的数据，2019年，BOE (18.43%)、LG(17.33%)、三星显示器(13.29%)和tcl华星(13.04%)在全球液晶面板市场份额中排名前四；2020年第一季度，BOE (18.98%)和华兴光电(17.65%)在发货区域排名前两位，远远领先于其他竞争对手，如三星显示器(12.03%)和LG电子(11.76%)。这一变化的背后是国内制造业从贴牌生产向整机生产、从上游模块向面板独立生产的转变。这也是无数国内企业推迟技术潮流、控制核心价值链的发展之路。基于国内面板制造商的市场需求，BOE、tcl、中电等企业通过持续反向投资扩张，率先超越规模。

其中，在供过于求带来的周期底部，中国面板制造商一直表现出较好的管理能力和控制水平。自2018年第四季度以来，台湾最大的两家面板公司一直在亏损，而韩国最大的两家面板公司自2019年上半年以来运营利润为负，而BOE和tcl仍保持盈利和良好的现金流。这无疑将突破由朋友和商人通过持续领先R&D投资、高资本支出、领先产品和客户结构在几个周期后建立的竞争壁垒。

十年的努力终于解决了屏幕减少的痛苦。

根据吉邦咨询、avc revo等机构的数据，主流尺寸面板的价格在6月份触底，7月份呈现明显上升趋势。欧洲市场逐渐复苏，北美渠道有很强的补货意愿，市场需求逐渐旺盛。预计随着7月份海外需求的进一步增加，面板价格将继续上涨。

未来，随着产能的释放，BOE、tcl等国内面板制造商有望随着产能和价格的上升，迎来行业发展的上行周期，并享受长期利润红利。

在接下来的十年里，“核心填充”战略开始了

国内面板制造商的协同优势、反周期投资和卓越的管理水平，使国内面板制造商在低产业周期和疫情的影响下，保持了行业领先的运营效率和效益，并将随着面板价格的回升和产业周期的上升而进一步受益。

经过十年的发展，未来十年面板企业将何去何从？

作者认为，一方面，如何巩固已有成果，建立在该领域的持续领先优势？国内厂商选择不止步于此，积极推动新显示技术和工艺的开发和应用，建立上游生态合作伙伴联盟，引导和带动国内显示产业整体快速发展。

例如，BOE正在积极推动微型led技术和微型led技术的发展。最近，它在量子点发光二极管(qled)的研究方面取得了突破，并生产了分辨率为500ppi、色域为114%ntsc的全色qled器件。Tcl华星拥有业内唯一的“国家印刷与柔性显示创新中心”，一些自主研发的oled材料已经进入批量生产。今年以来，公司与萨南光电建立了微型发光二极管实验室，并计划投资300亿日元(约20亿人民币)进行战略投资，共同推动印刷显示的发展和应用。

另一方面，如何赋予更多具有相似发展阶段和属性的产业以面板产业的先验经验，实现越来越多的突破和创新，已经成为人们普遍关注的问题。

最近，tcl科技参与了中环集团的混合改革，并取得了100%的股份。继去年asm pacific之后，它在半导体材料和设备方面迈出了实质性的一步。此次混合改革的主要对象中环股份有限公司是中国半导体硅片的龙头企业，硅片是制造半导体器件的关键基础材料。芯片制造是通过重复循环先前的工艺，例如光刻、蚀刻、离子注入和硅晶片上的薄膜沉积，来改变硅的导电性并构建晶体管结构，并最终形成半导体器件。

业内人士表示，tcl Technology定位为全球领先的智能技术集团，推动半导体显示行业的纵向延伸和横向整合，加快基础材料、下一代显示材料和新工艺关键设备领域的布局，收购中环，拓展半导体行业上游材料，同时不排除其后续“填芯”的战略意图。

无独有偶，早在2019年6月，王东升就辞去了BOE董事长一职，即受邀加入北京亿思威科技有限公司，投身于“核心”业务。该公司成立于2016年3月，主要从事半导体领域的产品和服务提供商，其核心业务涵盖三大领域:芯片和解决方案、硅材料以及封装和测试。上个月，易思危宣布完成新一轮超过20亿元人民币的融资，此次融资由骏联资本和idg资本共同牵头，众多产业和金融投资者参与。

过去10年已经过去并得到验证的道路建设者们已经整装待发，核心的10年值得期待。