中国财富管理50人论坛：“原油宝”产品推介宣传违规误导投资者 暴露行业风

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蔡联(上海)记者孙报道近日，美国芝加哥商品交易所wti原油期货结算价格出现负结算，导致中国银行“原油宝”地位逐渐淡化，引起国内投资者强烈关注。

6月2日，中国财富管理50强论坛公布了“原油宝藏案例研究”的研究成果。据该研究集团称，银行开展的“原油宝藏”和类似业务是面向个人投资者的场外衍生品业务，它们实施现货交割和场内交易的价格挂钩期货合约。此类业务存在降低投资者进入门槛、违反客户评级和产品评级适当性原则、违反产品推广和宣传误导投资者、信息披露和投资者教育不足等问题。同时，也暴露出中国金融业风险管理的缺失。

“鉴于在中国发展场外衍生品业务的必要性和紧迫性，我们应培育和发展本地交易商，培育和发展国内用户市场，并为机构和高净值客户发展场外衍生品交易；对于一般零售客户，他们可以通过资产管理产品干预衍生品业务。”研究小组认为。

研究小组建议将场外衍生品业务监管纳入统一的职能监管体系，将产品开发纳入行业协会的市场自律管理体系，完善场外衍生品市场的基础设施和监管体系，维护场外衍生品市场的正常秩序。要以投资者为中心，根据风险程度统一适当性标准，完善场外衍生品业务监管，有序发展场外衍生品市场，丰富多层次金融市场，更好地服务实体经济。

该项目由cwm50学术总顾问、财经委员会原副主任和孙经济科学基金董事长共同主持。项目成员包括来自国内外大学、协会、交易所、银行、期货、基金、私募、律师事务所等相关单位的众多商业和研究专家。最终形成了“有序发展场外衍生品市场，丰富多层次金融市场”的研究报告。

自4月份“原油宝藏”问题爆发以来，许多专家和人大代表就暴露出的问题发表了意见和看法。

在4月25日举行的资产管理新规出台两周年研讨会上，中国银监会前主席尚福林表示:“机构与投资者之间的许多问题的核心是，向错误的目标销售金融产品。”对于一些高风险、专业化的投资工具，如期权和期货，我们必须保持谨慎。”尚福林指出，应把加强投资者教育、保护金融消费者合法权益放在更加突出的位置。着力加强创新产品和服务的推广销售、信息披露、服务收费、投诉处理、声誉管理和社会责任等关键环节的规范管理，形成金融机构与消费者的良性互动。

此外，据财联5月24日消息，近期的“原油宝藏”事件凸显了在中国建立具有国际影响力的期货市场的紧迫性。在今年的全国“两会”上，全国人大代表、深圳市人大常委会党组成员杨率先提出，深圳市几名人大代表共同提出在深圳建设一个港、澳期货交易所，参与国际定价权竞争。“建议以粤港澳大湾区和深圳首批示范区建设为契机，在深圳建设期货交易所。