皖仪科技信披真实性存疑：供销数据打架 大客户忽隐忽现

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6月3日，中国证监会发布公告，批准安徽万依科技有限公司(以下简称万依科技)在上海证券交易所科技板块的注册申请。根据分配安排，万依科技将于6月19日(本周五)在线和离线申请。

本次ipo中，万依科技拟发行不超过3334万股新股，保荐机构为光大证券，光大证券选择了第一套上市标准:预计市值不低于10亿元人民币，最近两年净利润为正且累计净利润不低于5000万元人民币，或预计市值不低于10亿元人民币，且上一年度净利润为正且营业收入不低于1亿元人民币。

根据易才信的研究，报告期内，万依科技的销售费用较高，偿付能力面临压力。部分供应商和客户披露的供销数据与招股说明书不一致，招股说明书前后版本的表述不一致，主要客户闪烁不定。

万依科技成立于2003年6月，是一家从事环保在线监测仪器、检漏仪、实验室分析仪器、电子测量仪器等相关技术服务的研发、生产、销售和提供的高新技术企业。其产品涵盖环保、化工、电力、汽车制造、新能源锂电池、制冷、生物医学、科学研究等领域。

从2016年到2019年，余一科技的收入规模分别为194，764，900元、283，754，800元、326，467，300元和409，034，400元，分别比2017年增长45.69%、15.05%和25.29%，同期净利润为31，641，500元、44，000元万依科技的增长率在2018年有所下降。

在业绩持续增长的同时，万依科技的销售费用也在持续增长，但值得注意的是，其销售费用比例远远高于同行。

2016年至2019年，伊一科技的销售费用分别为46，591，100元、63，354，300元、75，286，400元和91，824，800元，同期销售费用率分别为23.92%、22.33%、23.06%和22.45%

万依科技不仅销售费用高，而且资产负债率高于可比上市公司平均水平，流动比率和速动比率低于可比上市公司平均水平。

招股说明书显示，2016年至2019年，万依科技的资产负债率分别为48.62%、42.81%、42.25%和35.98%，呈下降趋势，但仍高于同期可比上市公司的平均水平。

此外，易财新还发现，万依科技招股说明书中披露的供销数据与部分供应商和客户的年报数据存在差异。

根据招股说明书，浙江大明新材料有限公司(以下简称大明新材料)于2016年和2017年入选万依科技五大供应商名单。2016年，大明新材料是万依技术的第四大供应商，供应电伴热采样管，采购金额为407.67万元。然而，大明新材料2016年年报披露，大明新材料向万依科技出售产品人民币4，124，300元。两份文件的数据相差47，600元。

在应付账款和应收账款方面，两家公司的官方公告文件也有不同意见。根据招股说明书，2016年，万依科技为大明新材料支付了281.19万元，会计年度为一年。但是，根据《大明新材料》2016年度报告，大明新材料应获得万依科技的308.39万元，会计年度也是一年，差额为27.2万元。

巧合的是，2017年万依科技招股说明书中披露的供销数据和赊销数据也与《大明新材料年报》中的数据不同。招股说明书显示，大明新材料是万依科技2017年第五大供应商，已向万依科技电伴热采样管销售608.28万元。但《大明新材料》2017年年报显示，大明新材料对万依科技的销售额为608.95万元，相差6700元。

同期，大明新材料在万依科技五大应付账款中排名第四。根据招股说明书，万依科技应向大明新材料支付214.89万元。但是，在《大明新材料》2017年年报中，大明新材料应该从万依科技得到258.62万元，两个文件的差额是43.73万元。

在万依科技的销售客户中，“一材新”发现万依科技提交的申报单(2019年12月25日)遗漏了一个大客户。根据招股说明书，2018年1月，万依科技与深圳市连赢激光有限公司(以下简称连赢激光)签订了一份合同金额为960万元人民币的设备采购合同。截至招股说明书签署日(2020年6月10日)，合同仍在履行中。

根据万依科技招股说明书申报稿(2019年12月25日)，2016年1月至6月，连赢激光未出现在万依科技五大销售客户名单中。然而，易才信在连赢激光申请科技板块的招股说明书中发现，仅在2018年，万依科技是其第二大国内供应商，目前的采购金额为894.09万元。交易金额大于2018年万依科技最大客户河北森派节能科技有限公司的销售额，但连赢激光神秘地消失在万依科技申报稿的前五名客户名单中。

经过上海市委的第一轮调查，万依科技的招股说明书将改变客户披露的方式，将客户分为三类:终端客户、工程总承包商和贸易商，并分别统计各期前五名。

根据上市意向书，2018年，连赢激光成为伊一科技项目总承包商的第三大客户，销售额为353.42万元；2019年，连赢激光是万依科技项目总承包商的最大客户，销售额为人民币1052.59万元。奇怪的是，万依科技披露的2019年销售数据远高于连赢激光披露的溧阳市润健电气科技有限公司和国内第二大供应商深圳润健电气科技有限公司的采购数据(844.29万元)，低于国内第一大供应商深圳鑫顺英科技有限公司的采购数据(1261.97万元)，而万依科技并未进入连赢激光2019年国内五大供应商之列。

根据连赢激光的招股说明书，截至2019年12月31日，连赢激光应付万依科技的账款为467.87万元，而万依科技本期应收账款为598.69万元，差额为130.82万元。

谁在撒谎？易财新曾致信万依科技核实上述问题，但截至发稿时，尚未收到任何解释或回复。

《万依科技快报》的真实性值得怀疑:供销数据大战，大客户最先出现在财经快报上。