债券投资能力获五星评级 招商基金涌现一批绩优固收产品

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招商基金秉承为投资者创造更多价值的使命，建立了一支强大的固定收益投资研究团队。许多产品，如招商局行业账户、招商局双债增级账户、招商局安瑞创业等，都是顶级的长跑运动员

投资时报记者田文辉

先进的投资研究理念确立了基金产品的长跑表现，在固定收益领域具有较强竞争力的投资促进基金再次赢得马拉松大师赛。

近日，财经标点符号研究所与《投资时报》联合对中国基金业过去7年、5年和3年(截至2019年底)的海量数据进行了统计研究，推出了“2020年中国基金业马拉松总排行榜之路”。根据研究结果，招商局基金旗下的许多固定收益基金都取得了优异的业绩，包括招商局行业账户、招商局双债增级账户、招商局信用增级账户、招商局安心收益账户、招商局安瑞进取账户等。

招商基金的固定投资能力一直处于行业领先地位。根据海通证券2020年5月发布的最新一期《基金管理公司债券投资能力评价》，截至2020年4月底，招商基金债券投资能力同时获得3年、5年和10年的五星级评级，区间净增长率分别为17.16%、25.14%和76.74%。然而，在整个市场上，只有两家基金公司在三个时期内获得了五星评级。

2019年，招商基金因其亮丽的固定收益业绩而受到市场青睐。根据wind数据，2019年公司旗下债券基金(每股单独计算)的整体平均回报率达到4.96%，26种债务类产品的年回报率超过5%。其中，招商局安本增利和招商局安迎等四种债务产品年内增长超过10%。

为投资者创造更多价值是招商基金成立以来的使命。公司始终坚持和贯彻价值投资、长期投资、负责任投资的投资理念，将投资者的利益放在首位。长期稳定的业绩使得招商基金的固定收益投资团队在行业内享有良好的声誉。今年3月，公司连续两年获得金牛基金公司固定收益投资奖。

创建一组长跑运动员

作为稳坐行业第一梯队的基金公司，招商基金一批优秀的固定收益产品被列入“2020中国基金马拉松大师之路”，招商工业债券基金就是其中的典型。

在“三年期混合债券一级基金总表”中，2017年至2019年投资促进行业账户净增长率分别为19.43%和17.39%。同时，该基金还获得了四项权威奖项，包括金牛奖、金基金会奖、明星基金奖和晨星奖。自2017年以来，投资促进行业已多次获得3年、5年和7年持续获奖的金牛基金。2020年，它被选为7年期开放式债券金牛基金，连续5年获得金牛奖。

根据晨星中国的数据，截至2020年第一季度，投资促进行业已连续7年实现正回报，投资者的年化投资回报率为8.12%。自成立以来，累计回报率达到87.22%，比业绩基准高出56.29%。风数据显示，截至2020年6月12日，自2012年3月21日成立以来，A投资促进行业累计回报率为87.85%，年化回报率为7.96%。

招商局双增债C在三年期混合债券一级基金总表中也表现良好，2017年至2019年的收益率为19.39%。风能数据显示，该基金的年收益率已连续四年超过混合债券型一级基金的平均水平。

招商安瑞创业由张赟和殷晓红共同管理，在7年期部分债务基金总表中排名前10%，2013-2019年收益率为87.53%。根据wind数据，截至今年6月12日，该基金自2011年3月17日成立以来的累计收益率为83.2%，年化收益率为6.76%。

投资研究团队人才济济

招商基金突出的固定收益业绩来自其领先的投资研究理念、团队文化和强大的投资研究实力。招商基金自成立以来的使命就是把投资者的利益放在第一位，为投资者创造更多的价值。

近年来，招商基金不断提高对行业和公司的深入研究和分析的要求，形成了扎实而浮躁的投资研究风格；通过培养团队合作和沟通的氛围，削弱了个人的重要性和影响力，平台优势弥补了个人的不足。

在评估方面，招商基金从长期角度进行评估，通过弱化短期业绩的kpi评估，鼓励基金经理坚持长期投资理念，为客户创造长期稳定的投资回报。

《投资时报》记者注意到，招商基金涌现出一批优秀的固定收益基金经理。

马龙，固定收益部副主任，招商局产业基金经理，经济学博士。他有10多年的固定收益投资和研究经验，有6年的投资管理经验，管理的公开发行规模达到475亿元。

马龙擅长深入挖掘信贷机会，并积极寻找被市场低估的代金券。其投资组合具有较高的静态票面利率，关注宏观高频数据，擅长通过利率债务区间操作增加收益，同时也非常注重控制信用风险，强调对信用、利率和流动性的控制。

在他看来，固定收益投资成功的关键在于攻守结合。一方面，要密切跟踪宏观经济形势，灵活运用多种战略组合，把握大规模资产轮换的机遇。另一方面，在做好信贷、利率和流动性三大风险管理的同时，要严格遵守投资纪律，在市场出现不利变化时及时调整。

马龙还强调，与研究团队和交易团队的合作和沟通在投资中同样重要。通过合作和沟通，可以从更理性的角度分析潜在的市场影响因素和变化趋势。在明确分工的基础上，从研究、投资到交易的充分沟通将使整个投资过程的决策和实施顺利进行，这是投资团队专业地位和核心竞争力的重要体现。

招商局双债提升基金经理刘，拥有11年债券投资研究经验(拥有5年投资管理经验)，于2014年6月加入招商局基金。他擅长宏观利率研究，积极参与长期利率债券的波段操作，注重息票保护，选择高息票，严格控制信用风险，注重资金退出控制。

此外，招商局基金的基金募集团队还包括具有十多年投资研究经验的基金经理向佩、康静，以及具有六年专职信用研究经验的基金经理郭敏。优秀的投资和研究团队帮助招商基金的产品更加繁荣。

优秀的投资研究文化和长期稳定的业绩使招商基金的固定收益投资团队在行业内享有良好的声誉。金牛不仅赢得了铁军的美誉，其产品还获得了包括金牛奖在内的多项权威奖项，其实力不言而喻。

面对千变万化的市场和未来的挑战，招商基金表示将继续坚持受托理财的行业本质，继续强化专业能力，为投资者创造良好的投资回报和投资体验；同时，我们将继续推进产品创新，积极开发以股票、衍生品和海外投资为代表的专业能力产品，满足广大居民理财需求。

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