市场临近3000点！险资“种草”科技股 核心看消费、医药行业

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蔡联(上海记者丁燕)报道截至收盘，a股昨日继续其上涨趋势，上证综指上涨0.30%，收于2979.55点。市场已经接近3000点，保险股也变得活跃。

一家大型寿险公司的投资部负责人向金融协会记者表示:“目前，大多数保险公司应该在大方向上增加头寸。新型城镇化、新基础设施建设和主要战略性产业是保险配置的主要方向。”

目前，保险股票配置的主线似乎不明确，均衡配置仍是主要力量。“配置的核心是消费品股、医药股、科技股和新能源汽车。如果可能的话，它将在后期阶段略微倾向于技术。”一家中型寿险公司资产管理中心的投资经理表示。

谈到下半年保险资金配置的核心矛盾，长期低利率和进一步下滑仍是保险资金需要面对的突出问题。上述大型寿险公司投资部负责人认为:“现在投资债券比较困难。为了消化成本，房地产信托投资基金、证券产品和公共基金仍有一些新的机会。”

核心是看消费和医药后期的科技股

随着a股进入收益疲软的恢复期，保险权益的配置似乎越来越热。一家中型寿险公司资产管理中心的一位投资经理告诉财联社，“目前保险股的配置还不错，但主线仍不确定。每个人都有一个平衡的配置，包括消费品股、医药股、科技股和新能源汽车。”

工业证券全球首席策略师张益东在他的研究报告中指出，当前的行业估值差异已达到历史极端水平。无论是a股市场还是香港股市，医药和消费行业的相对收入都是巨大的，估值在过去10年都处于较高水平。

"在过去的一个月里，领导人一再提到股票有更多的配置价值."一位负责中小保险公司资产管理中心、研究与配置室的负责人坦言，由于对市场前景不乐观，他们在年初和4月底先后减持了在满仓的头寸，5月底又回来增持头寸。

值得注意的是，保险基金似乎更喜欢科技股。上述大型寿险公司的投资部负责人表示:“如果在后期有可能的话，会稍微倾向于技术，但消费总是会少一些。”

工业证券(Industrial Securities)全球首席策略师张益东表示，今年下半年，他对“硬技术”、淘金电子、新能源汽车和其他先进制造业的结构性牛市持乐观态度。

它特别解释道，“首先，在疫情在第二和第三季度有所缓解后，‘硬技术’领军企业很有可能会恢复业绩反弹，或者中期业绩有望改善；其次，中美科技战的短期负面影响代价更大，而科技板块的发展有助于增强硬科技的风险偏好。与此同时，在pb-roe框架下，我们着眼于基于技术的成长型股票，如电子和通信。roe处于历史高位，其估值处于历史中心水平。”

“今年上半年，科技股在年初经历了大幅上涨。经过调整，它已成为经济市场的一个热点。”深湾宏源证券的金融分析师桂对采莲社表示:“今年下半年，科技股应该会有更好的表现。”当然，会有一个分水岭。并非所有科技股都会上涨，有些只会被打包。科技股将在这个市场上逐渐被市场淘汰。”

上述大型上市保险公司的股权投资者也看好科技股。他们认为，“在海外疫情下，全球产业链面临压力，但国内消费、医药和国家战略发展方向将从中受益。”在经济转型中，科技工业和消费工业的中长期发展仍然是可以预期的。”

与此同时，它指出，“领先企业的表现在危机中更具弹性。”一方面，我们对受益于“扩大内需”的大规模消费品种持乐观态度，如医药生物、农业、林业、畜牧业和渔业等。，建议关注在财政刺激下繁荣程度显著提高的部门，如新的基础设施；另一方面，作为计算机、电子、医药和新能源的龙头，金刚工业应该积极关注它。这是未来新经济和政策导向的起点，预计仍将成为未来市场上涨的主要驱动力。建议增加蘸取分配。力量。”

在谈到下半年保险资金配置的核心矛盾时，上述大型寿险公司投资部负责人表示:“就大型保险公司而言，普遍存在的问题是长期低利率持续存在，并在较长时间内有进一步下降的趋势，这是一个比较突出的问题。如果你现在投资债券，利润将很难消化成本。目前，房地产信托投资基金、证券产品和公共基金仍有一些新的机会。”

不排除从7月到8月a股将再次下跌2750点

上述中型寿险公司资产管理中心的投资经理告诉财联记者:“目前，大家都不担心市场的系统性风险，底部比较稳固，但很难说空的崛起很难说。”每个人都根据自己的能力选择股票。”

上述大型寿险公司投资部负责人认为，“我们目前对大环境整体形态的判断不能说风险较小，但目前对这一块有较好的预期。”

它特别解释说，“目前，疫情的影响正在逐步被消化，贸易摩擦正在逐步被克服。恢复工作和生产是在正确的轨道上。下半年，“六个稳定”和“六个保证”措施将真正发挥作用。在这种情况下，整个经济形态将逐步改善，并产生一些良好的预期。”

上述大型上市保险公司的股权投资者指出，“下半年，a股在‘上下震荡’中寻找结构性机会。未来三个月，市场将进入中期报告的业绩验证期。由于疫情带来的长期前景仍不明朗，经济复苏的程度难以确定。如果中期报告的表现低于预期，中美关系的变数将继续存在，并不排除7-8月期间，市场可能再次下跌约2750点。”

同样，深湾宏源证券的金融分析师桂告诉财联社，“很难说下半年风险已经完全释放，从现在开始，股市的三大风险依然存在。”第一，COVID-19流行病的不稳定性带来的风险；第二，不稳定多变的国际经济形式带来的风险；同时，在经济复苏的过程中，我们可能还会遇到资金供应、进出口贸易等问题，因此下半年资本市场的风险仍然比较大。”

“但与上半年相比，这种确定性在很大程度上得到了提高，市场自身抵御风险的能力也得到了增强。”桂郝明说:

中信证券(CITIC Securities)战略团队秦培静表示，a股市场总体均衡将持续，结构性集团短期内难以崩溃，但有必要密切关注海外风险的演变。