新能源汽车机会前瞻：关注欧美政策落地 把握全球供应链

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金融新闻社6月10日报道，今天上午，工业和信息化部公布了第16批节能和新能源汽车车型，其中宇通客车、东风汽车、福田汽车和江淮汽车被选中。

车船税减免是电动汽车财政支持体系的一部分。对于电动汽车的政策支持，我国主要采取直接补贴和减税的双重财政支持政策。根据2018年《关于节能/新能源车船享受车船税优惠政策的通知》，节能车辆车船税减半征收；新能源汽车和船舶免征车船税，可减征或免征60-540元。

招商证券从今年两会的提案中预测了汽车行业的近期趋势。在今年的两会上，有关汽车产业的提案主要集中在促进汽车消费和产业升级上，而汽车税制改革、放宽限购、电气化和智能化是该产业的重点。

与新能源汽车相关的提案最为密集。招商证券认为，汽车企业强烈呼吁政府出台更多更好的援助政策，反映出新能源汽车行业内生增长势头较弱，汽车企业压力较大，对政策的依赖性较高。审慎推进购置税和消费税的减免税政策，这种政策不太可能出台。取消或放宽购买限制可能是最直接的方式。

据交通运输部5月25日发布的消息，今年，由于全球疫情的影响，将采取更大的政策努力来对冲影响。新能源汽车推广应用财政补贴政策的实施期限将延长至2022年底，以平稳补贴坡度回落的强度和节奏，加快城市公共交通等领域车辆电气化。

平安证券认为，目前电动汽车的生产和销售增速正在放缓。随着新能源汽车生产和销售基地的不断增长，保持高增长率将变得越来越困难，面向公众的主流车型的推出成为关键；同时，随着国内市场的增长，海外巨头进入国内市场的步伐正在加快，这给产业结构带来了新的冲击。德国和法国的补贴政策在欧洲具有示范效应，预计将带动其他国家积极跟进，欧美政策的出台将继续超出预期。

自第二季度以来，该行业经历了一波估值修复，这主要是由国内外的优惠政策和市场前景的高增长预期推动的。下半年表现良好的业绩或目标值得特别关注。

中泰证券暗示，在新车型、补贴政策和碳排放的多重推动下，欧洲市场已经开启了“电动汽车爆发的第一年”。建议把握全球供应链的核心线，选择轨道和竞争模式，中国在电池和材料方面具有比较优势。建议关注宁德时报、恩杰股份、鱼台来、郭萱高科技(大众股份重估)、益威锂能、赢科技、领航智能、新筑邦、汽车零部件(追踪热管理的最佳选择，推荐三华直空、其他零部件股:宏发股份；顶尖集团、新泉股份等。)；欧洲供应链(卧龙电气传动，ZF电机铸造厂；科来机电有限公司，供应链的欧洲第一线汽车公司，并支持电机电气控制设备)。