南京银行成绩单压轴登场：盈利能力一贯稳健资产质量保持上市行前三

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2019年第一季度和2020年第一季度，南京银行营业收入和净利润保持两位数增长；与此同时，资产质量稳定并不断改善，不良率继续低于1%，在上市银行中始终处于较低水平

《投资时报》记者唐毛巾

最好的戏剧往往是在终场。

4月30日，南京银行2019年度报告(601009。深交所)正式亮相，a股上市银行年报季正式结束，这改变了一些主要财务指标的排名。

作为首批两大a股上市城市商业银行之一，南京银行一直表现良好，2019年增长势头持续，许多亮点浮出水面。

根据年报，南京银行去年实现营业收入324.4亿元，同比增长18.4%；归属于母公司股东的净利润为124.5亿元，同比增长12.5%；基本每股收益为1.42元，同比增长12.7%。截至去年底，本行总资产1.34万亿元，比年初增长8.06%；存款总额8499.16亿元，比年初增长10.30%；贷款总额5688.64亿元，比年初增长18.43%。同时，我行资产质量仍保持上市银行的优秀水平，去年年末不良贷款率为0.89%，与年初持平。

据《投资时报》记者统计，自2010年以来，本行母公司净利润连续10年保持两位数增长，不良贷款率也连续10年低于1%。

南京银行2020年第一份季度报告与年度报告在同一天发布。数据显示，第一季度末，本行经营规模继续稳步前进。与年初相比，总资产增加10.32%，达到1.48万亿元，总存款增加10.74%，达到9411.76亿元，总贷款增加10.68%，达到6296.41亿元。本季度营业收入100.33亿元，比去年同期高15.4%；归属于母亲的净利润为37.5亿元，同比增长12.96%，两者均保持两位数的增长速度，盈利能力持续稳定。

《投资时报》记者还注意到，中泰证券总结了本行年报和季报的四大亮点，包括第一季度净利润同比增速、息差稳步上升、存贷款高增长带动结构不断优化、资产质量稳步提升。该经纪公司在研究报告中还强调，南京银行估值安全系数较高，对中长期发展持乐观态度，建议积极关注。

浙商证券还发布了一份研究报告，称南京银行的业绩符合预期，2020年第一季度的利差改善超出预期。资本补充后的规模增长有望成为收入的核心驱动力，收入增长率可以更加乐观。

归属于南京银行母公司股东的净利润(单位:亿元)

数据来源:风

经营质量提高和效率提高幅度稳步上升

在城市商业银行中，南京银行可以说是表现最好的学生之一，新发布的年报再次印证了这家老牌上市城市商业银行良好的业务势头。

具体而言，2019年，南京银行存款和贷款保持较高增长。贷款方面，公司贷款3972.4亿元，同比增长13.18%；个人贷款快速增长，同比增长32.66亿元，达到1716.24亿元。

从个人贷款结构来看，零售业务是我行努力的方向，消费信贷占48.67%，在个人贷款中占比最高，2019年增长45.65%，达到835.22亿元；此外，经营性贷款196.13亿元，同比增长76.41%。

中泰证券研究报告显示，从个人贷款增速来看，自2015年以来，我行消费贷款保持了40%以上的超高增速，零售贷款结构也从2015年的更多依赖住房抵押贷款转变为2019年底的重点消费信贷，占个人贷款的近50%。上述分析也与我行持续推进大型零售战略相吻合。

存款方面，南京银行2019年公开存款为6482.27亿元，同比增长9.65%；储蓄存款为1636.22元，同比增长15.69%，这也显示出其在零售端的实力。

从营业收入构成来看，2019年南京银行净利息收入为213.8亿元，占比65.9%，同比下降12.79个百分点；非利息净收入213.8亿元，占比34.1%，同比增长12.79个百分点。中间业务收入增速加快，手续费及佣金净收入同比增长12.72%，达到40.44亿元。其中，代理和咨询业务收入占费用收入的54.53%，是主要配套项目。

记者还注意到，南京银行的净息差有所扩大，从2017年到2019年和2020年一季度分别为1.75%、1.85%、1.98%和2.03%；2019年的净息差为1.85%，略微下降了0.04个百分点，但与今年第一季度的趋势相反，净息差上升了0.08个百分点，至1.93%。

根据中泰证券的分析，资产侧结构的优化推动生息资产收益率比上个月提高了5个基点，达到4.12%；同时，得益于资本市场利率下行叠加结构优化，债务方付息利率环比下降16个基点，至2.66%。

推进两次战略转型的成果

《投资时报》记者了解到，大型零售银行和交易银行构成了南京银行转型发展的两大战略。

在零售为王的时代，各家银行都把零售业务作为攻击城市的重点，南京银行也加大了提高质量和效率的力度。

根据2019年年报，南京银行个人金融资产大幅增长，达到4327.01亿元，同比增长15.01%。其中，私人银行管理客户资产超过1200亿元，同比增长21.99%。全年共发行信用卡23.11万张，其中京东年轻客户联名卡占50%以上。消费金融中心主动控制发展步伐，保持业务平稳增长，客户基础不断扩大，运营能力不断提升。网络金融提升客户获取能力，有序推进网上贷款发放。渠道服务优化升级，手机银行与你好银行应用整合，新东商城功能和服务更新完善；网点服务水平不断提高，南京分行紫金中心支行营业部荣获2019年中国银行业文明规范服务100强，全行100强创建实现零突破。

同时，南京银行推出消费信贷品牌Hello E贷款，实施普惠金融服务，提升客户服务质量，已成为我行消费贷款转型发展的主要方向，也是在现场平台上批量获取客户的主要工具。截至2019年底，我行已投资439.95亿元人民币进行网贷，其中181.89亿元人民币用于网贷，贷款余额较年初增加66.86亿元。授信户数超过30万户，比年初增加13.44万户，其中网上授信户占94.9%。

交易银行战略也取得了初步成功。据了解，我行的交易银行客户分类结构已经完成，客户数量实现了稳步增长。全年新增交易银行有效客户5046家，增长101.8%；新鄂重点产品超过5000种，外汇交易量和外汇收益同比大幅增长；产品创新力度加大，资费保障、新会存款、数据供应链等产品有效落地，服务客户的手段不断丰富；交易营业部设立系统网络支持部，各项基础操作系统不断优化，贸易融资业务在线流程加快，科技运用能力不断增强。

南京银行不良贷款率

数据来源:风

优秀的资产质量和雄厚的资本实力

事实上，南京银行的资产质量在城市商业银行中尤为突出。

据了解，我行持续加强全面风险管理，发布风险偏好声明，有序推进风险防控重大调查、处置和推进，持续开展整顿和控制混乱检查，强化大额信贷管理。资产质量控制有效，出台了一系列控制措施，以加快关键风险问题的解决，妥善处理大额信贷风险，并采取多种措施促进不良资产的归集。

上述措施使我行在复杂多变的外部环境中保持了稳定的资产质量。2019年年报显示，南京银行年末不良率为0.89%，与年初持平；拨备覆盖率和存贷比分别为417.73%和3.73%，风险抵消能力较高。

《投资时报》记者统计了2019年底所有36家a股上市公司的不良率。其中，南京银行的价值排名第三，2017年和2018年的排名相同；2019年底，拨备覆盖率排名第四，资产质量比较优势明显。

从长期来看，自2010年以来，我行不良贷款率已连续10年保持在1%以下。在2020年第一季度末，这一指标将继续固定在0.89%。

值得注意的是，固定资产的落地也成为南京银行近期的一个重要利好消息。自2019年以来，本行已成功发行145亿元二级资本债券。今年4月初，其非公开发行股票募集116亿元人民币的申请获得中国证监会批准，有效补充了核心资本和一级资本。本行服务实体经济的能力明显增强，未来发展的资本基础得到巩固。

此次增资的参与者素质较高，新股东江苏交通控股有限公司和中国烟草总公司江苏公司的引入将为银行的发展注入新的活力，带来新的业务发展资源。

此外，根据南京银行今年3月31日发布的公告，南京银行董事会通过了《关于任命林先生为南京银行股份有限公司行长的议案》，新行长人选已经确定。

中信证券评论称，预计南京银行在固定资产增加和新行长上任后将进入稳定发展阶段，估值因素的短期抑制将被解除，中长期空间资本的整合将有助于更稳定的增长，流动性宽松将有助于公司资产和负债被灵活操纵。

南京银行表示，未来将进一步坚持轻资产、轻资本的管理方向，加强资本的集约化使用和精细化管理，全面实施三年资本计划，走内生发展之路。

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