精装修概念股火爆背后：地产与家居携手共惠产业链

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据金融协会5月27日报道，5月份，建筑业复苏。基金公司、证券公司、阳光私募、保险公司和海外机构共调查建筑装饰行业上市公司21家，占行业成份股的16.15%。

在今天的会议上，木制家具和装饰部门领涨了轻工业类。截至午盘收盘，木制家具板块上涨超过4.5%，装饰板块上涨超过2%。金柜、恒林股份、奇胜科技、智邦家居、盛翔大牙、菲林格、惠达卫浴、郑中设计等多只股票每日上涨。

新闻方面，5月25日，保利发展控股集团与保利资本和碧桂园风险投资(碧桂园集团的直属投资机构)共同成立了规模约50亿元的“产业链授权基金”。招商证券分析师Ryan评论称，近期房地产企业与家居企业的积极合作将会带来未来一定的订单增长。今年和明年将迎来新的一年。突然爆发只会推迟需求，而且不会消失。

海通证券表示，根据房地产数据，房地产销售数据的月度同比变化从1-2月的40%左右下降到4月份的近零，销售明显改善。根据4月份的全国住房指数报告，中国67个城市中有27个城市的二手房平均上市价格环比上涨，房地产复苏提振了下游住宅的需求。

天丰证券分析了近期轻工制造业的主线，认为由于1-3月的疫情，国内施工现场项目的开工率不足，导致工程家装业务的后期订单。4月，随着各大房地产企业陆续复工，家装业务迎来订单修复，预计将加速进入5月至6月的订单转换期。

招商证券指出，自3月以来，项目方迅速恢复生产，前期有储备的家装企业的大宗订单几乎翻了一番，预计将持续全年。下半年，在竣工继续回升的背景下，得益于精装普及率的提高、行业竞争规则的完善和社会融资利率的降低，工程轨道迎来了全面上升期。

2019年，全国住宅精装修市场规模约为320万套，市场渗透率为32%。预计2020年全国精装修商品房的开业规模将达到365万套。精装书的比重迅速增加。自2019年以来，该行业的明显趋势是，房地产开发商开始积极与品牌所有者合作。高质量的供应链本身在资本推进能力、交付能力和项目质量方面具有相当的竞争力，同时也是工业资本的稀缺资源。

招商证券对未来两三年精装行业的上升周期持乐观态度。推荐智邦家居、惠达卫浴、欧弟家居、钢琴、欧派家居、海鸥生活用品等具有较大业务灵活性的公司。

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