券商年内发债“补血”超4400亿元 仍有超千亿元定增配股在路上

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本报记者周尚宇

随着证券公司外资股比例的全面放开、航空公司级券商的建立以及资本中介业务的兴起，券商迫切需要补充资本以抵御风险、增加利润。据《证券日报》记者统计，券商通过公司债券、短期融资券和可转换债券筹集的资金达到4407.5亿元，同比增长116.9%。

今年2月14日，新的再融资规定正式出台，固定收益市场变得活跃起来。许多经纪人修改或发布了新的固定收益计划。目前，证券公司固定增资配股仍有1142.5亿元。

经纪人积极调整固定收益计划

4月1日晚，另一家上市经纪公司发布了增加收入的计划。根据2019年年报中西方证券发行的a股非公开发行计划，本次非公开发行募集资金总额为75亿元。3月26日晚，中信建设投资130亿元的计划获得证监会批准。

长期以来，上市证券公司一直热衷于增加收入。目前，西南证券、海通证券、国信证券、南京证券、中信建设投资、华中证券、第一创业、西部证券都抛出了固定收益计划，八家上市证券公司募集资金总额不超过797.5亿元。中信证券通过发行股票收购资产的计划已经实施。

受新的再融资规定的影响，最近，华中证券、南京证券和第一创业的董事会修改了增加计划。其中，华中证券募集资金由“不超过55亿元(含55亿元)”调整为“不超过52.5亿元(含52.5亿元)”。南京证券3月20日经董事会审议通过，增资60亿元计划的修订主要包括:发行人数量上限、发行价格和定价原则、限制销售期安排等。其中，包括控股股东在内的三大股东计划共认购人民币7.5亿元。第一创业还计划修改非公开发行a股的发行目标、发行价格和限售期，并在3月27日召开的董事会上进行了审议和批准。

值得一提的是，海通证券和国信证券也相继调整了固定收益计划。目前，海通证券的200亿元固定收益计划正处于发展审批委员会的审批阶段，国信证券的150亿元固定收益计划正处于证监会的审批阶段。

对此，安信证券首席策略师陈果表示:“新规发布后，固定收益市场再度活跃，提前锁定成为固定收益市场的主流定价方式。随着“战争投资”新标准的引入，它可能会再次改变固定市场的格局。首先，锁定价格的套利是有限的，这将增加或减少市场人气。二是6月份询价增加将成为新的热点，发行差异化套利的难度将加大。影响三，更好地保护中小股东的利益，而战争投资确实有助于公司实现协同效应。”

短期证券贷款规模同比增长390%

发行公司债券和短期融资券仍是券商融资的主力军。年内，券商公司债和短期融资券，以及券商发行的首只可转换债券“华安可转换债券”，共募集资金28亿元，三次募集资金4407.5亿元，同比增长116.9%。

值得一提的是，与公司债券相比，券商今年更热衷于发行短期融资债券。据《证券日报》记者统计，证券公司全年发行的短期融资券总规模高达2400亿元，而去年同期证券公司发行的短期融资券规模仅为490亿元，同比增长389.8%。

上市券商配股方面，招商证券、陕西证券、国源证券、红塔证券等四家上市券商发行配股计划，募集资金总额不超过345亿元。从最新的方案进展来看，东吴证券和天丰证券总计145亿元的配股方案已经实施。招商证券和陕西证券的配股方案已经股东大会批准，国源证券的配股申请已经董事会修订，红塔证券刚刚发布了配股方案。

3月29日晚，红塔证券发布配股计划，宣布拟通过配股募集不超过80亿元人民币，用于增加公司资本、补充营运资金、优化资产负债结构、服务实体经济、全面提升公司市场竞争力和抗风险能力。

至此，仍有1142.5亿元人民币的证券公司固定增资和配股“在路上”。