神州优车谈瑞幸事件影响：已现金融机构和供应商挤兑苗头

本篇文章2501字，读完约6分钟

新华网中信经纬客户4月17日电4月17日晚，神州UCAR回复了全国中小企业股份转让系统的第二封询证函，称由于瑞星咖啡事件的负面影响，金融机构和供应商发生挤兑，具体债务偿还正在逐项安排中。如果发生挤兑，将对公司的现金流造成很大压力，甚至影响公司的正常持续经营。

关于神舟UCAR 4亿元贷款与北京宝禾资产增值

根据神州UCAR的说法，上述4亿元贷款的借款人是福州长乐长盛益信企业管理有限公司(以下简称“长盛益信”)，贷款人为公司。该合同于2018年12月签署。合同主要条款为:贷款金额4亿元，利率7%/年，贷款期限6个月。此事已于本公司2018年年报及2019年半年度报告中披露。

以上与后续回复中提到的长胜益信4亿元短期贷款相同。该笔贷款用于对方的短期资金周转，并收取一定的利息。截至2019年4月底，这笔贷款已经全部还清。根据该公司的了解，贷款最终由长胜益信提供给长胜兴业，一家全资子公司，用于支付支付宝的股权。经常胜益信、常胜兴业与本公司协商，认为在常胜兴业出售宝和汽车股份的交易中，应合理考虑常胜兴业承担的资本成本。因此，作为长盛兴业资本来源的一部分，这笔贷款纳入交易对价的考虑是合理的。

北京宝和67%股权资产的评估增值接近长盛兴业的资本成本，但不完全一致。收购北京宝禾67%股权的评估值由独立第三方中介机构殷新资产评估有限公司承担。殷新资产评估有限公司根据评估行业的惯例和规则进行独立评估，不存在评估增值额是根据长盛兴业的资本成本确定的情况。

两次评估中使用的评估方法不同。本次评估由北京田健兴业资产评估有限公司出具，评估报告(2018)第1007号采用资产评估法进行评估，评估值为592，915.84万元。根据之前的评估报告，由于宝和汽车当时的发展前景不确定，出售其股份时采用的收益法不能更准确地反映企业价值，因此选择了资产基础法。

收购神舟UCAR后，预计宝和汽车将利用神舟宝和汽车新零售的整体优势，进行业务发展模式和企业管理效率的改革。根据殷新的评估报告，考虑到宝和汽车当时制定了详细的经营计划，对未来的整体利润有很强的预期，收益法能够更全面、更恰当地反映企业价值。最后，宝和汽车股东的股权总价值为人民币613，300万元。

关于是否存在关联关系

根据数据显示，常胜兴业由王白羽控股，鲁智深为最大股东兼董事长。神州表示，公司证实王白羽和陆是研究生，他们之间没有亲属关系。

本公司分别于2019年3月16日召开了第二届董事会第三次会议，于2019年4月2日召开了2019年第二次临时股东大会，审议通过了从长盛兴业收购北京宝禾67%股权的议案，并履行了信息披露义务。交易价格基于资产评估机构出具的评估值。从商业角度进行合理协商后，确定公司不存在利益倾向，实质上不存在关联关系。

论与北京宝禾的战略合作

2018年12月，公司与宝和汽车签署了战略合作框架协议。主要内容包括:双方利用各自的品牌和资源优势开展深入的战略合作，包括但不限于汽车制造、车辆采购和车队运营、销售体系拓展和联合营销，共同推进汽车销售新模式；公司以“大共享+新零售”的模式，帮助宝和汽车拓展销售渠道，构建覆盖全国的新零售网络；公司利用自己的渠道和应用场景，在销售和售后系统建设以及大数据挖掘方面支持宝和汽车；双方在共同开发市场中获得的产品、市场、客户信息和公共关系资源由双方共享。2019年1月，公司与北京保和召开战略合作会议，宣布双方在业务层面开展全面战略合作，推进北京保和新零售模式。据乘用车市场信息协会(以下简称“协会”)统计，2019年北京宝禾售出54528辆，同比增长65.68%。

常胜兴业不在上述战略合作计划之内。公司与宝和汽车讨论上述战略合作时，对后续合作形式持开放态度，当时公司尚未就是否开展直接股权合作达成一致。常胜兴业的持股对宝禾与公司的战略合作产生了一定的积极影响。然而，上述协议签署时，长盛兴业尚未完成与北汽福田的退市和交割工作，其收购仍不确定。即使长盛兴业不是最终的退市方，公司仍有与宝和汽车、北汽福田合作的基础，上述战略合作可以继续。

两名董事投票反对提供担保和购买北京宝和资产的原因

上述公司董事投反对票的主要因素是:近年来，国内乘用车市场处于下行周期，此时进入行业面临更大的操作风险；整个汽车制造业需要大量资金，公司可能面临资金短缺的风险。收购宝和67%的股权是本公司经过长期持续调整和后续评估后做出的审慎决策。该公司表示，北京宝禾对公司现有业务具有很强的互补性，其自身的资源条件符合公司的战略需求。如果北京保和控股股权的转让能够完成，两个实体的全面整合将有效推动深州保和新零售战略的深入实施，构建垂直整合的商业模式，有利于公司整体战略的进一步实施。

关于北京宝和的债务偿还

债务重组公司拟用于抵债的固定资产(包括在建项目)主要是宝和汽车拥有的机器设备及相关资产。目前，评估工作仍在进行中，最终资产清单将以国有资产监督机构批准的评估报告调整后的资产清单为准。相关资产的具体情况只有在评估完成并办理国有资产手续后才能确认。

根据本公司与北汽福田的协商，债务重组公司计划以约40亿元的固定资产抵消相应的债务，具体涉及的资产范围将结合单项资产的评估结果最终确定。本次债务重组涉及的固定资产(包括在建项目)主要为宝和汽车拥有的机械设备及相关资产，评估方法为资产基础法。根据目前的债务重组协议，交易双方将根据上述经国有资产核准/备案的评估值，逐步冲抵宝和汽车应向北汽福田支付的股东贷款本息，剩余本息仍按原协议执行。本次用于冲抵债务的具体金额以国有资产核准/备案的资产评估值为准，因此是合理的。

截至2019年底，公司未经审计的合并账面货币资金为33.8亿元，其中20亿元为限制性资产。截至2020年4月10日，上述货币资金无重大不利变化。然而，由于瑞星咖啡事件的负面影响，金融机构和供应商出现挤兑。公司正积极与各方沟通，最大限度地减少负面影响，努力保持正常的资本合作。具体的债务偿还正在逐项安排。但是，如果发生挤兑，将会对公司的现金流产生很大的压力，甚至影响公司的正常持续经营。(中信经纬应用)