敲黑板：面对消费金融主体格局变化，你需要掌握哪些核心要点？

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互联网消费金融贷款规模从2014年的0.02万亿元增长到2018年的7.8万亿元，增长了近400倍。消费金融公司需要在场景开发、生态开放平台创建、合作伙伴及合作模式选择等多方面进行把握和布局。，依靠金融技术实力竞争

投资时报记者田文辉

在加强监管的背景下，消费金融业仍在规范中寻求发展。随着消费的升级和金融技术的兴起，挑战和机遇并存。

据央行数据显示，2019年底，国内外汇家庭短期消费贷款余额为9.93万亿元，同比增长12.71%，低于去年29.37%的增速，但仍实现了快速增长，高于当年年末国内外汇贷款余额11.9%的增速。但今年1月，境内外居民家庭短期消费贷款余额大幅下降，7.89万亿元余额同比下降20.54%，2月份继续下降，这可能与19日的肺炎疫情和春节假期有关。

在商业银行消费贷款中，截至2019年底，信用卡还款余额为7.58万亿元，同比增长11.47%，低于上年的29.18%。

消费金融公司也呈现整体增长趋势。根据中国银行业协会的数据，截至2019年9月，中国共有24家消费金融公司，注册资本346亿元，资产规模4938亿元，贷款余额4604亿元，客户总数超过1亿。

从消费金融业的发展历程来看，消费金融公司的试点打破了银行的垄断，以电子商务为代表的互联网金融平台的进入起到了催化作用。该行业已进入发展快车道，新消费领域的金融支持也有所扩大。互联网消费金融贷款的规模在五年内增长了近400倍，已成为行业内的竞争高地。

随着互联网消费金融的迅速兴起，它依靠电子商务等平台将金融融入消费场景，并得到金融技术的支持。整改后，消费金融行业将进入优质稳定发展阶段，互联网消费金融将继续占据竞争核心地位。在COVID-19爆发肺炎后，互联网消费金融和金融技术之间的竞争将继续深化。

消费金融中新生力量的崛起

在过去的40年里，消费金融逐渐成长，成为中国金融领域的一支重要力量。那么，消费金融业的结构是什么？最近发生了什么变化？

根据央行《中国区域金融运行报告(2018)》中“消费金融发展研究”的主题，消费金融市场的主要供应商包括商业银行、消费金融公司和互联网金融公司，其中参与消费金融的互联网机构包括互联网小额贷款公司、电子商务企业、分期付款购物平台、垂直细分平台和p2p在线贷款平台，部分机构依靠在线小额贷款公司运营。本专题研究的消费金融类别包括住房抵押贷款和汽车贷款。

2019年9月，国家金融与发展实验室发布了《2019年中国消费金融发展报告》(以下简称《报告》)。报告显示，中国消费金融的发展历程包括探索期、试点期、快速发展期和成熟规范期。其中，探索期是从20世纪80年代初到2009年，从消费信贷和信用卡开始；试点期为2009年至2013年，以消费金融公司为试点，促进行业发展；快速发展期为2014年至2017年，以互联网金融为契机，拓展新消费领域的金融支持；成熟规范期为2017年至今，重点是积极整顿消费金融行业混乱局面，规范行业健康发展。

根据央行本币和外币金融机构的信贷资产负债表，本币和外币消费贷款包括短期消费贷款和中长期消费贷款。2009年底、2013年底、2017年底和2019年底，本外币消费贷款余额分别为5.54万亿元、12.98万亿元、31.53万亿元和43.98万亿元，比2009年底增长6.94倍。其中，本外币家庭短期消费贷款余额分别为0.64万亿元、2.66万亿元、6.81万亿元和9.93万亿元，比2009年底增长14.52倍；本外币家庭短期消费贷款余额占本外币家庭消费贷款余额的比例分别为11.56%、20.52%、21.61%和22.58%。

该表没有说明家庭中长期消费贷款是否包括个人抵押贷款。然而，在《中国区域金融运行报告》(2019年)中，央行表示，不包括个人住房贷款在内的家庭消费贷款属于一般消费贷款。因此，上述数据意味着除抵押贷款以外的个人消费贷款增长更快。

根据央行发布的支付系统整体运行情况，2009年底、2013年底、2017年底和2019年底，信用卡还款总额(信用卡透支余额)分别为2457.58亿元、1.84万亿元、5.26万亿元和7.58万亿元，同比分别增长55.3%、61.80%和37%，信用卡贷款已由高位回落

截至2013年底、2017年底和2019年9月底，消费金融公司贷款余额分别约为100亿元、2450亿元(22家大公司中的16家)和4604亿元，以央行金融机构本币和外币信贷资产负债表中的家庭短期消费贷款余额为基准，分别占0.38%、3.60%和4.83%。

根据网上贷款户的相关数据，2019年末p2p消费金融贷款余额约为4200亿元，约占当年年末境内外货币家庭短期消费贷款余额的4.23%。p2p刹车后，一些消费者finance/きだよきだよだよきだだよききだだだだよなだ