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超半数货基收益破2% 中欧基金“固收+”产品成理财替代

来源:环球商业信息网作者:贺子圆更新时间:2020-08-19 06:43:02阅读:

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在全球降息的背景下,货币资金收入持续下降。风能数据显示,截至4月9日,669只传统货币基金在整个市场(各类股票单独计算)的年均回报率为1.99%,最低仅为0.47%。超过一半的货币基金产品的年化回报率已降至2%以下。 货币资金收入下降背后的实质是利率的逐渐下降。近年来,全球经济呈现出明显的下降趋势。随着全球COVID-19流行病的蔓延,许多国家再次降息,世界主流国家已经实现零利率甚至负利率。中国利率在过去20年的下降趋势也很明显。与国外相比,我们的政策空比较大,但是下降的趋势是不可避免的。在这种情况下,货币基金的收益率可能会随着利率继续下降。

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业内人士指出,现金资产和债券资产之间存在“跷跷板效应”,购买旧债的价格/内在价值将随着利率下降而上升,资本收益将通过二级市场交易获得。因此,下调利率有利于纯债务基金。然而,尽管利率的下降趋势是明显的,这个过程将会重复。有必要在利率下降时出售债券,在利率上升时购买债券。因此,资本收益要求高交易能力,而债券基金经理的投资实力的重要性就凸显出来了。

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与货币基金相比,债券基金检验基金经理的投资能力。以中欧基金为例,整体债券投资能力突出。根据银河证券的数据,截至2019年6月30日,中欧国际工商学院基金近六年债券投资的主动管理率达到54.65%,超过行业平均水平14.51%,在同期51家可比基金公司中排名第四。其许多债券产品表现突出,其中采用“固定收益加”策略的债券基金值得关注。例如,中欧安财已经建立了一个为期三个月的债券基金。根据wind数据,截至4月10日,该基金自2018年5月成立以来的年化收益为8.45%,位居同类基金的前5%,历史最大回撤为-0.77%。

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中欧安财目前处于封闭期。另一个由黄华管理的产品,中欧滚动一年期持有债券基金(007622),目前已开放认购。该基金成立于2019年11月27日。本基金延续了黄华一贯的投资理念,采用稳定的底部头寸+灵活的资产+多策略加厚理念,以超越一年财务管理为收益目标,旨在低利率环境下加厚持有人。

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据了解,中欧基金“固定收益+”团队的代表黄华是资产配置领域的老手。他工作了11年,经历了多轮牛市和熊市,从2017年开始管理公共基金。他目前是中欧基金多资产战略集团的投资总监和基金经理。在投资策略上,黄华注重风险收益率,追求相同收益下较低的回撤和波动性,致力于在低利率背景下为投资者创造高质量的“固定收益+”品种。

标题:超半数货基收益破2% 中欧基金“固收+”产品成理财替代

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